Chiusura Borse Asia/Pacifico - Australia (Asx All Ordinaries): -0,74% - Giappone (Nikkei225): -0,60% - Hong Kong (Hang Seng): +0,27% - Cina (Shangai): -1,25% - Korea (Kospi):+1,49% - India (Bse Sensex): +0,30% L effetto generale per la mattinata sui mercati Europei di queste chiusure è da considerarsi leggermente Negativo. Come orari con Eventi importanti per oggi ricordo: ore 13:30: Ordini Beni Durevoli Usa a febbraio ore 14:00: Indice Prezzi Case Shiller a gennaio ore 15:00: Fiducia Consumatori Usa per marzo ore 15:00: Vendita Nuove Case Usa a febbraio Fornisco questi orari poiché nelle loro vicinanze potrebbero esserci movimenti decisi ed eventuali false rotture di livelli critici di prezzo (di cui tenere conto nel trading Intraday). Vediamo ora i 4 future su Indici Azionari che seguo (dati ad 1 ora a partire da inizio febbraioaggiornati alle ore 09:35 del 26 marzo): L Indicatore del Ciclo Trimestrale in figura si è messo al ribasso per tutti i mercati. Ieri c è stato un falso movimento di rottura rialzista, analogo a quello falso al ribasso esattamente di una settimana fa. E un segnale di indecisione dei mercati e soprattutto (visto che il tempo passa) che non ci sono forze per salite ulteriori- con il trascorrere del tempo si va sempre più in fasi cicliche favorevoli al ribasso. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 1
I primi livelli da monitorare che confermerebbero un prevalere della debolezza ciclica sono: Eurostoxx: 2565/2560 Dax: 7850 Fib: l Indice italiano è già debole e con un andamento un po a sé stante S&P500: 1525. Importante la conferma della chiusura di giornata sotto tali livelli. Dal lato opposto solo prezzi verso i massimi di ieri mattina ci direbbero che le forze cicliche rialziste stanno tentando un recupero (ma il tempo che passa è più favorevole alle forze cicliche ribassiste). Vediamo ora i Cicli a partire dal Bi-settimanale sul Dax future (dati aggiornati alle ore 09:35 del 26 marzo): (Mostro il Dax future invece che il solito Eurostoxx future, poiché con il cambio di contratto è più chiara la lettura su questo indice). Valutiamo i Cicli secondo il metodo multi Ciclico (le valutazioni sono analoghe anche per gli altri future su Indici Azionari- diversamente ve lo scrivo). Questa valutazione serve per partire da Cicli più lunghi (trend principale) e poi osservare con la lente di ingrandimento cosa potrebbe accadere a livello intraday- le valutazione delle forze in atto sui vari cicli sono soprattutto legate alla giornata odierna. -in alto a sx c è il Ciclo bi-settimanale (o Tracy+1-dati a 15 minuti)- è iniziato sui minimi del 13 marzo mattina e con il ribasso di ieri il ciclo è tornato in debolezza. -in alto a dx c è il Ciclo Settimanale (o Tracy- dati a 15 minuti- è un ciclo più importante del precedente poiché mediamente più stabile) è iniziato sui minimi del 22 marzo mattina, ma visto il movimento anomalo di ieri potrebbero esserci differenti letture. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 2
-in basso a sx c è il Ciclo bi-giornaliero (o Tracy-2- dati a 5 minuti- che è un ciclo meno importante)- è partito venerdì intorno alle ore 10:00 e sembra terminato ieri intorno alle ore 18:15 ed il nuovo ciclo non ha forza per ora. -in basso a dx c è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3- dati a 5 minuti)- ci sono state delle anomalie sul ciclo precedente e quello nuovo sembra partito ieri intorno alle ore 18:15 e non dimostra forza. Nel complesso ci sono una serie di Anomalie Cicliche che rendono difficoltosa la lettura e suggeriscono molta prudenza nel trading. Trading con Futures A livello di Trading Intraday più sensato tenendo conto delle varie conformazioni cicliche ci sono possibilità sia al rialzo che al ribasso. Questo non è un controsenso, poiché propongo sempre dei trade stretti (spesso più stretti in una delle due direzioni, ovvero quella più debole delle 2) e che in base alla statistica dei cicli passati sono compatibili con le letture cicliche soprastanti. Vediamo le strategie intraday sensate in base alle conformazioni cicliche potenziali: Trade Rialzo Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Eurostoxx 2600 09-11 2590 Dax 7920 18-20 7900 Fib 15500 90-100 15400 S&P500 1551,5 2-2,5 1549 Trade Ribasso Vendita sotto Take-Profit (punti) Stop-Loss sopra Eurostoxx 2580 10-12 2590 Dax 7885 18-22 7905 Fib 15250 90-100 15350 S&P500 1545 2,5-3 1548 N.B.: Visto le difficoltà di letture cicliche ed i numerosi falsi segnali (false rotture) è meglio essere prudenti, oppure evitare di operare. Come al solito ricordo che: - mi rendo conto che talvolta su alcuni trade non c è proporzione tra take-profit e stop-loss, ma se li metto significa che sono gli unici stop-loss statici che mi sento di dare in base a quanto vedo in quel momento su base ciclica- se si considerano troppo elevati gli stop-loss non si opera, oppure si usano stop-loss proporzionali ai take-profit (ma si rischia di più in termini di probabilità che lo stop-loss venga preso) - i migliori stop-loss e soprattutto take profit sono dinamici e non statici - le rotture sui vari mercati in tempi vicini si auto confermano - se si verificano per es. prima i segnali rialzisti, quelli ribassisti restano validi (per la giornata) a meno che si sia arrivati al take-profit del segnale rialzista- la stessa cosa vale se si verificano prima i segnali ribassisti. - Come regola generale di Trading, quando si arriva ad un utile intorno al 70/80% rispetto a quello atteso (ovvero legato al livello di take-profit) sarebbe meglio spostare lo stop-loss a pareggio. - Bisogna anche tenere conto di potenziali false rotture negli orari di uscita di dati sensibili (segnalati più sopra) eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 3
- Per diminuire il rischio sarebbe meglio operare almeno su 2 dei precedenti mercati più 1 tra EuroDollaro e Bund. Vediamo anche il grafico per EuroDollaro e Bund (dati ad 1 ora a partire da inizio febbraioaggiornati alle ore 09:35 del 26 marzo- con Oscillatore Ciclico che rappresenta il Ciclo Trimestrale): EuroDollaro La situazione appare sempre poco chiara, anche se l indicatore Ciclico segnala da tempo che i tempi sono maturi per l inizio di una nuova fase ciclica. Ricordo che per prezzi sotto 1,28 assumerò nuove posizioni al rialzo sul forex. Il Ciclo Giornaliero ha avuto un andamento anomalo ed anche qui la lettura è poco chiara. E un mercato sui cui bisogna fare molta attenzione poiché è facile prendere stop-loss. Come livelli di Trading Intraday in base a quanto vedo ora abbiamo: FOREX e FUTURE Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 1,2900 0,0018-0,0022 1,2880 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso 1,2825 0,0022-0,0025 1,2850 Se si considerano troppo elevati gli stop-loss in relazione ai take-profit non si opera, oppure si usano stop-loss proporzionali ai take-profit (ma si rischia di più in termini di probabilità che lo stoploss venga preso). Bund E ritornata la forza anche se intorno a 144,8-144,9 si è formata un area di triplo massimo. Questo mercato è da tempo in eccesso rialzista. Il Ciclo Giornaliero precedente ha avuto delle anomalie e la lettura risulta poco chiara. Come livelli di Trading Intraday che vedo in base alla configurazione attuale abbiamo: Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo - rischioso 144,93 0,09-0,12 144,85 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso - 144,45 0,10-0,12 144,55 Come al solito ricordo che: eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 4
- Il trading sul Bund (soprattutto con stop-loss stretti) conduce a maggiori falsi segnali ed anche le letture cicliche sono generalmente più incerte. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 5