Eurizon Manager Selection Fund (precedentemente denominato Sanpaolo Manager Selection Fund)

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1 Eurizon Manager Selection Fund (precedentemente denominato Sanpaolo Manager Selection Fund) Fondo Comune d Investimento di diritto lussemburghese a Comparti Multipli Nessuna sottoscrizione può essere effettuata sulla base dei rendiconti di gestione. Le sottoscrizioni sono valide solo se sono state effettuate sulla base del prospetto informativo corrente, completato dall ultimo rendiconto annuale e dal rendiconto semi annuale, se quest ultimo è più recente del rendiconto annuale. La presente è traduzione fedele del rendiconto di gestione semestrale al 31 marzo 2010 in inglese. In caso di divergenze farà in ogni caso fede la versione in lingua inglese. Rendiconto di gestione annuale certificato al 31 Marzo 2010

2 Eurizon Manager Selection Fund Indice Organizzazione del Fondo 3 Performances non certificate 7 Comparativo dei Valori Netti d'inventario 8 Prospetto del Patrimonio Netto consolidato 9 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto consolidato 10 Eurizon Manager Selection Fund - MS Prospetto del Patrimonio Netto 11 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 12 Portafoglio Titoli 13 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 15 Contratti finanziari a termine 16 Eurizon Manager Selection Fund - MS Prospetto del Patrimonio Netto 17 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 18 Portafoglio Titoli 19 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 22 Contratti finanziari a termine 23 Eurizon Manager Selection Fund - MS Prospetto del Patrimonio Netto 24 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 25 Portafoglio Titoli 26 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 29 Contratti finanziari a termine 30 Eurizon Manager Selection Fund - MS Prospetto del Patrimonio Netto 31 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 32 Portafoglio Titoli 33 Impegni su acquisto/vendita di contratti futures 35 Contratti finanziari a termine 36 Allegato ai prospetti finanziari 37 2

3 ORGANIZZAZIONE DEL FONDO EURIZON MANAGER SELECTION FUND SOCIETA DI GESTIONE E PROMOTORE Eurizon Capital S.A. 12, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo R.C.S Luxembourg B CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DELLA SOCIETA DI GESTIONE Presidente del Consiglio di Amministrazione Mauro MICILLO Amministratore Delegato di Eurizon Capital SGR S.p.A., Milano Residente a Milano (Italia) (dal 27 ottobre 2009) Presidente Francis CANDYLAFTIS Amministratore Delegato di Eurizon Capital SGR S.p.A., Milano Residente a Milano (Italia) (fino al 15 ottobre 2009) Amministratore Delegato Ciro BEFFI Direttore Generale di Eurizon Capital S.A., Lussemburgo Residente a Lussemburgo (Granducato di Lussemburgo) Amministratore Alex SCHMITT Amministratore indipendente Avvocato presso la Corte, Lussemburgo Residente a Lussemburgo (Granducato di Lussemburgo) Amministratore Carlo NICOLETTI Amministratore indipendente, Rüschlikon Residente a Rüschlikon (Svizzera) Amministratore Andrea CECCHINI Responsabile della Direzione Commerciale di Eurizon Capital SGR S.p.A., Milano Residente a Milano (Italia) (fino al 31 dicembre 2009) Amministratore Bruno ROVELLI Responsabile della Direzione Alpha-Core di Eurizon Capital SGR S.p.A., Milano Residente a Milano (Italia) 3

4 ORGANIZZAZIONE DEL FONDO EURIZON MANAGER SELECTION FUND BANCA DEPOSITARIA ED AGENTE PAGATORE Sanpaolo Bank S.A. 8, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo (Granducato di Lussemburgo) AGENTE AMMINISTRATIVO, DI REGISTRAZIONE E DI TRASFERIMENTO GESTORE E CONSULENTE PER GLI INVESTIMENTI Sanpaolo Bank S.A. 8, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo (Granducato di Lussemburgo) (Queste funzioni sono state delegate da Eurizon Capital S.A.) Eurizon Capital SGR S.p.A. Piazzale Cadorna, 3 I Milano (Milano) SOCIETA DI REVISIONE CERTIFICATA DEL FONDO ET DELLA SOCIETE DI GESTIONE Ernst & Young S.A. 7, parc d activité Syrdall L Munsbach (Granducato di Lussemburgo) 4

5 ORGANIZZAZIONE DEL FONDO EURIZON MANAGER SELECTION FUND COSTITUZIONE EURIZON MANAGER SELECTION FUND (precedentemente denominato Sanpaolo Manager Selection Fund ), (di seguito il Fondo ) è stato istituito nel Granducato del Lussemburgo il 6 aprile sotto forma di Fondo Comune d Investimento in valori mobiliari di diritto lussemburghese e ricade sotto la disciplina della parte I della legge modificata del 20 dicembre 2002 sugli organismi d investimento collettivo. Il regolamento di gestione (di seguito il Regolamento di Gestione ), dopo essere stato approvato dal Consiglio di Amministrazione della Società di Gestione Eurizon Capital S.A. (di seguito la Società di Gestione ) è stato firmato in data 6 aprile 2006 da Sanpaolo Bank S.A. nella sua qualità di Banca Depositaria del Fondo. Il 12 aprile 2006 è stato depositato presso il Registre de Commerce et des Sociétés a Lussemburgo, dove può essere consultato e dove è possibile richiederne copia. Il regolamento di gestione è stato pubblicato nel Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, il 18 aprile Al Regolamento di Gestione sono state apportate delle modifiche e la menzione del deposito presso il Registre de Commerce et des Sociétés di Lussemburgo è stata pubblicata nel Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, il 14 maggio 2007 e il 7 ottobre La menzione del deposito presso il Registre de Commerce et des Sociétés di Lussemburgo delle ultime modifiche apportate al Regolamento di Gestione è stata pubblicata nel Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, il 5 agosto Il Regolamento di Gestione attualmente in vigore è stato depositato presso il Registre de Commerce et des Sociétés di Lussemburgo dove puo essere consultato e dove è possibile richiederne copia. La Società di Gestione ha deciso di cambiare la denominazione del Fondo da Sanpaolo Manager Selection Fund a Eurizon Manager Selection Fund con data d efficacia 14 luglio In questa data il fondo SMS Sanpaolo Manager Selection 10, SMS Sanpaolo Manager Selection 20, SMS Sanpaolo Manager Selection 40, SMS Sanpaolo Manager Selection 70, cambia di denominazione rispettivamente Eurizon Manager Selection Fund - MS 10, Eurizon Manager Selection Fund - MS 20, Eurizon Manager Selection Fund - MS 40, Eurizon Manager Selection Fund - MS 70. Il Fondo è stato costituito per una durata illimitata. EURIZON MANAGER SELECTION FUND Il Fondo è un Fondo Comune d Investimento a Comparti multipli. I Comparti attivi al 30 settembre 2009 sono i seguenti: Eurizon Manager Selection 10 (precedentemente SMS Sanpaolo Manager Selection 10) Eurizon Manager Selection 20 (precedentemente SMS Sanpaolo Manager Selection 20) Eurizon Manager Selection 40 (precedentemente SMS Sanpaolo Manager Selection 40) Eurizon Manager Selection 70 (precedentemente SMS Sanpaolo Manager Selection 70) I Comparti sono stati lanciati il 5 luglio Le diverse Quote esistenti disponibili per gli investitori per l insieme dei Comparti sono dettagliate nella nota 10 «Le Quote del Fondo» dell allegato ai prospetti finanziari. ASSEMBLEA GENERALE L'Assemblea Generale Annuale della Società di Gestione si riunisce a Lussemburgo, nella sede sociale della Società, l ultimo martedì del mese di marzo alle ore 15. 5

6 ORGANIZZAZIONE DEL FONDO EURIZON MANAGER SELECTION FUND INFORMAZIONI AI DETENTORI DI QUOTE I rapporti annuali al 31 marzo certificati dalla Società di Revisione e i rapporti semi annuali al 30 settembre non certificati sono tenuti gratuitamente a disposizione dei detentori di Quote presso gli sportelli della Banca Depositaria, degli altri enti da questa designati e presso la sede sociale della Società di Gestione. L'esercizio sociale inizia il 1 aprile e termina il 31 marzo. Il Valore Netto d Inventario è pubblicato ogni giorno sul quotidiano «Il Sole 24 Ore». Il Valore Netto d Inventario cosi come i prezzi d emissione e di riscatto delle Quote del Fondo possono essere richiesti anche alla Banca Depositaria e alla Società di Gestione. Le altre informazioni destinate ai partecipanti sono pubblicate sul «Mémorial», Raccolta delle Società ed Associazioni, a Lussemburgo, se tale pubblicazione è prescritta dal Regolamento di Gestione o dalla legge. 6

7 Eurizon Manager Selection Fund PERFORMANCES NON CERTIFICATE AL 31 MARZO 2010 ISIN Data di lancio Valuta di base 6 mesi % 1 anno % 3 anni % 5 anni % 10 anni % Dal lancio % TER % Eurizon Manager Selection Fund - MS 10 Quote di Categoria R LU /07/06 EUR Eurizon Manager Selection Fund - MS 20 Quote di Categoria R LU /07/06 EUR Eurizon Manager Selection Fund - MS 40 Quote di Categoria R LU /07/06 EUR (1.00) Eurizon Manager Selection Fund - MS 70 Quote di Categoria R LU /07/06 EUR (10.06) - - (2.31)

8 Eurizon Manager Selection Fund COMPARATIVO DEI VALORI NETTI D'INVENTARIO DEGLI ULTIMI TRE ANNI 31 Marzo Marzo Marzo 2008 Valuta Totale NAV per Quota Totale NAV per Quota Totale NAV per Quota Eurizon Manager Selection Fund - MS 10 Quote di Categoria R EUR Totale attivo netto EUR Eurizon Manager Selection Fund - MS 20 Quote di Categoria R EUR Totale attivo netto EUR Eurizon Manager Selection Fund - MS 40 Quote di Categoria R EUR Totale attivo netto EUR Eurizon Manager Selection Fund - MS 70 Quote di Categoria R EUR Totale attivo netto EUR

9 Eurizon Manager Selection Fund PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO AL 31 MARZO 2010 IN EURO Attività Portafoglio Titoli al valore di mercato Banche (Nota 6) Utili non realizzati su contratti di cambio a termine (Nota 9) Utili non realizzati su contratti futures (Nota 8) Interessi da ricevere Da ricevere su vendita titoli Da ricevere su sottoscrizioni Altre attività Totale attività Passività Scoperti bancari (Nota 3) ( ) Scoperti presso brokers (Nota 3) ( ) Perdite non realizzate su contratti futures (Nota 8) ( ) Interessi da pagare (9.74) Da pagare su acquisto titoli ( ) Da pagare su riscatti ( ) Altre passività ( ) Totale passività ( ) Totale attivo netto

10 Eurizon Manager Selection Fund PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO AL 31 MARZO 2010 IN EURO Attivo netto all'inizio dell'esercizio Risultato netto degli investimenti Interessi su conti bancari Altri ricavi (Nota 6) Totale ricavi Commissione di gestione (Nota 6) ( ) Commissione della banca depositaria ed agente pagatore (Nota 7) ( ) Taxe d'abonnement (Nota 4) ( ) Interessi su conti bancari ( ) Altre spese e tasse (Nota 5, 7) ( ) Totale costi ( ) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ( ) Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute e altri strumenti finanziari Variazione della plus/minusvalenza non realizzata sugli investimenti Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti di cambio a termine (Nota 9) Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti futures (Nota 8) Risultato netto delle operazioni per l'esercizio Sottoscrizioni dell'esercizio Riscatti dell'esercizio ( ) Attivo netto alla fine dell'esercizio

11 Eurizon Manager Selection Fund - MS 10 PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 31 MARZO 2010 IN EURO Attività Portafoglio Titoli al valore di mercato Banche (Nota 3) Utili non realizzati su contratti di cambio a termine (Nota 9) Utili non realizzati su contratti futures (Nota 8) Interessi da ricevere Da ricevere su vendita titoli Da ricevere su sottoscrizioni Altre attività Totale attività Passività Scoperti bancari (Nota 3) ( ) Scoperti presso brokers (Nota 3) ( ) Perdite non realizzate su contratti futures (Nota 8) (950.00) Interessi da pagare (3.98) Da pagare su acquisto titoli ( ) Da pagare su riscatti ( ) Altre passività ( ) Totale passività ( ) Totale attivo netto Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione Quote di Categoria R EUR

12 Eurizon Manager Selection Fund - MS 10 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31 MARZO 2010 IN EURO Attivo netto all'inizio dell'esercizio Risultato netto degli investimenti Interessi su conti bancari Altri ricavi (Nota 6) Totale ricavi Commissione di gestione (Nota 6) ( ) Commissione della banca depositaria ed agente pagatore (Nota 7) ( ) Taxe d'abonnement (Nota 4) ( ) Interessi su conti bancari (327.10) Altre spese e tasse (Nota 5, 7) ( ) Totale costi ( ) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ( ) Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute e altri strumenti finanziari Variazione della plus/minusvalenza non realizzata sugli investimenti Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti di cambio a (Nota 9) termine Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti futures (Nota 8) Risultato netto delle operazioni per l'esercizio Sottoscrizioni dell'esercizio Riscatti dell'esercizio ( ) Attivo netto alla fine dell'esercizio

13 Eurizon Manager Selection Fund - MS 10 PORTAFOGLIO TITOLI AL 31 MARZO 2010 IN EURO Nominale / Quantità Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto VALORI MOBILIARI AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE Obbligazioni a tasso variabile ITALIA Enti Governativi CCT FRN 01/12/2014 EUR CCT FRN 01/11/2011 EUR Obbligazioni ordinarie GERMANIA Enti Governativi BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 1.25% 16/09/2011 EUR Quote di OICR LUSSEMBURGO Finanza EURIZON EASYFUND BD EURO LONG TERM -Z ACC- EUR EURIZON EASYFUND BD EMG MKT -ZH ACC- EUR GENERALI INV EUR LIQUIDTY -BX ACC- EUR EURIZON EASYFUND BD HIGH YIELD -Z ACC- EUR EURIZON STARS FD CASH -I- EUR EURIZON EASYFUND BD EURO SHORT TERM -Z ACC- EUR EURIZON EASYFUND BD EURO MEDIUM TERM -Z- EUR EURIZON STARS FD BD EUROP HIGH YIELD -I ACC- EUR MORGAN STANLEY EUR CORPORATE BD -I ACC- EUR JULIUS BAER MULTIBD LOCAL EMG BD FD -C ACC- USD EURIZON EASYFUND EQ NORTH AMERICA -Z ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ EUROPE -Z ACC- EUR MORGAN STANLEY JAPANESE VALUE EQ -IH ACC- EUR FRANK TEMP INV US OPPORTUNITIES -A ACC- EUR UBS LUX EQ USA GROWTH -P ACC- USD PICTET PACIFIC (EX JAPAN) -IS ACC- USD FRANK TEMP INV MUTUAL BEACON -I ACC- EUR VONTOBEL FD US VALUE EQ -I ACC- USD PICTET JAPAN INDEX -R ACC- JPY EURIZON EASYFUND EQ CONSUMER STAPLES -ZH ACC- EUR HENDERSON HOR PAN EUROPEAN EQ -A2 ACC- EUR OYSTER EUROPEAN OPPORTUNITIES -S- EUR DWS INVEST EUROPEAN EQUITIES -FC ACC- EUR INVESCO PAN EUROPEAN STRUCTURED EQ FD -A ACC- EUR INVESCO PAN EUROPEAN EQ FD -A ACC- EUR VONTOBEL FD EUROPEAN VALUE EQ -I ACC- EUR

14 Eurizon Manager Selection Fund - MS 10 PORTAFOGLIO TITOLI AL 31 MARZO 2010 IN EURO Nominale / Quantità Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto MFS MERIDIAN FD EUROPEAN EQ FD -A1 DIS- EUR FRANK TEMP INV MUTUAL EUROPEAN -A ACC- EUR BLACKROCK GBL EUROPEAN FD -A2 ACC- EUR FRANCIA Finanza LYXOR ETF EUROMTS GBL -MIX- EUR LYXOR ETF EUROMTS 7-10Y -MIX- EUR LYXOR ETF EUROMTS 15+Y -MIX- EUR LYXOR ETF MSCI USA FCP -MIX- EUR LYXOR ETF EUROMTS 5-7Y -MIX- EUR LYXOR ETF EUROMTS Y -MIX- EUR IRLANDA Finanza JANUS CAPITAL FD US TWENTY -A ACC- USD EATON VANCE EMERALD FD US VALUE -A2 ACC- USD JANUS CAPITAL FD US STRATEGIC VALUE -A ACC- USD INVESCO ASIAN EQ -A DIS- USD REGNO UNITO Finanza M&G INV FD 1 AMERICAN FD -A ACC- EUR M&G INV FD 1 PAN EUROPEAN FD -A ACC- EUR M&G INV FD 3 RECOVERY FD -A ACC- EUR NEGOZIATI SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO Obbligazioni ordinarie STATI UNITI Enti Governativi US TREASURY 4.375% 15/12/2010 USD Quote di OICR LUSSEMBURGO Finanza EURIZON LIQUIDITY FD EUR T0 -P ACC- EUR GARTMORE SIC CONTINENTAL EUROPEAN -A- EUR Salute EURIZON EASYFUND EQ PHARMA -ZH ACC- EUR Totale del Portafoglio Titoli

15 Eurizon Manager Selection Fund - MS 10 IMPEGNI SU ACQUISTO / VENDITA DI CONTRATTI FUTURES AL 31 MARZO 2010 Valore nominale Quantità Acquisto / Vendita Contratto Scadenza Valore di mercato al 31 Marzo 2010 Valuta Plus/(minus)- valenza non realizzata (EUR) Impegno (EUR) Acquisto JAPAN TOPIX ID JUN10 10/06/ JPY Acquisto S&P/TSE 60 IX JUN10 17/06/ CAD (11.00) Vendità EURO-SCHATZ JUN10 08/06/ EUR (950.00)

16 Eurizon Manager Selection Fund - MS 10 CONTRATTI FINANZIARI A TERMINE AL 31 MARZO 2010 Scadenza Impegno di acquisto di valute Impegno di vendita di valute Plus/(minus)-valenza non realizzata EUR /04/ EUR JPY /04/ CAD EUR /04/ USD EUR

17 Eurizon Manager Selection Fund - MS 20 PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 31 MARZO 2010 IN EURO Attività Portafoglio Titoli al valore di mercato Banche (Nota 3) Utili non realizzati su contratti di cambio a termine (Nota 9) Utili non realizzati su contratti futures (Nota 8) Interessi da ricevere Da ricevere su vendita titoli Da ricevere su sottoscrizioni Altre attività Totale attività Passività Scoperti presso brokers (Nota 3) ( ) Perdite non realizzate su contratti futures (Nota 8) ( ) Interessi da pagare (2.86) Da pagare su riscatti ( ) Altre passività ( ) Totale passività ( ) Totale attivo netto Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione Quote di Categoria R EUR

18 Eurizon Manager Selection Fund - MS 20 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31 MARZO 2010 IN EURO Attivo netto all'inizio dell'esercizio Risultato netto degli investimenti Interessi su conti bancari Altri ricavi (Nota 6) Totale ricavi Commissione di gestione (Nota 6) ( ) Commissione della banca depositaria ed agente pagatore (Nota 7) ( ) Taxe d'abonnement (Nota 4) ( ) Altre spese e tasse (Nota 5, 7) ( ) Totale costi ( ) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ( ) Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute e altri strumenti finanziari Variazione della plus/minusvalenza non realizzata sugli investimenti Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti di cambio a (Nota 9) termine Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti futures (Nota 8) Risultato netto delle operazioni per l'esercizio Sottoscrizioni dell'esercizio Riscatti dell'esercizio ( ) Attivo netto alla fine dell'esercizio

19 Eurizon Manager Selection Fund - MS 20 PORTAFOGLIO TITOLI AL 31 MARZO 2010 IN EURO Nominale / Quantità Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto VALORI MOBILIARI AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE Obbligazioni a tasso variabile ITALIA Enti Governativi CCT FRN 01/12/2014 EUR CCT FRN 01/11/2011 EUR Obbligazioni ordinarie GERMANIA Enti Governativi BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 1.25% 16/09/2011 EUR Quote di OICR LUSSEMBURGO Finanza EURIZON EASYFUND BD EURO LONG TERM -Z ACC- EUR EURIZON EASYFUND BD EMG MKT -ZH ACC- EUR GENERALI INV EUR LIQUIDTY -BX ACC- EUR EURIZON EASYFUND BD HIGH YIELD -Z ACC- EUR EURIZON STARS FD CASH -I- EUR EURIZON EASYFUND BD EURO SHORT TERM -Z ACC- EUR EURIZON EASYFUND BD EURO MEDIUM TERM -Z- EUR EURIZON STARS FD BD EUROP HIGH YIELD -I ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ NORTH AMERICA -Z ACC- EUR MORGAN STANLEY JAPANESE VALUE EQ -IH ACC- EUR JULIUS BAER MULTIBD LOCAL EMG BD FD -C ACC- USD MORGAN STANLEY EUR CORPORATE BD -I ACC- EUR FRANK TEMP INV US OPPORTUNITIES -A ACC- EUR UBS LUX EQ USA GROWTH -P ACC- USD EURIZON EASYFUND EQ EUROPE -Z ACC- EUR PICTET PACIFIC (EX JAPAN) -IS ACC- USD FRANK TEMP INV MUTUAL BEACON -I ACC- EUR VONTOBEL FD US VALUE EQ -I ACC- USD EURIZON EASYFUND EQ FIN -Z ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ ENERGY & MATERIALS -Z ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ CONSUMER STAPLES -ZH ACC- EUR OYSTER EUROPEAN OPPORTUNITIES -S- EUR HENDERSON HOR PAN EUROPEAN EQ -A2 ACC- EUR DWS INVEST EUROPEAN EQUITIES -FC ACC- EUR INVESCO PAN EUROPEAN STRUCTURED EQ FD -A ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ HIGH TECH -Z ACC- EUR

20 Eurizon Manager Selection Fund - MS 20 PORTAFOGLIO TITOLI AL 31 MARZO 2010 IN EURO Nominale / Quantità Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto INVESCO PAN EUROPEAN EQ FD -A ACC- EUR VONTOBEL FD EUROPEAN VALUE EQ -I ACC- EUR MFS MERIDIAN FD EUROPEAN EQ FD -A1 DIS- EUR FRANK TEMP INV MUTUAL EUROPEAN -A ACC- EUR BLACKROCK GBL EUROPEAN FD -A2 ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ INDUSTRIALS -Z ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ CONSUMER STAPLES -Z ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ PHARMA -Z ACC- EUR PICTET JAPAN INDEX -R ACC- JPY EURIZON EASYFUND EQ CONSUMER DIRECTION -Z ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ UTILITIES -Z ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ TELECOMMUNICATION -Z ACC- EUR FRANCIA Finanza LYXOR ETF EUROMTS GBL -MIX- EUR LYXOR ETF MSCI USA FCP -MIX- EUR IRLANDA Finanza JANUS CAPITAL FD US TWENTY -A ACC- USD EATON VANCE EMERALD FD US VALUE -A2 ACC- USD JANUS CAPITAL FD US STRATEGIC VALUE -A ACC- USD INVESCO ASIAN EQ -A DIS- USD REGNO UNITO Finanza M&G INV FD 1 AMERICAN FD -A ACC- EUR M&G INV FD 1 PAN EUROPEAN FD -A ACC- EUR M&G INV FD 3 RECOVERY FD -A ACC- EUR NEGOZIATI SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO Obbligazioni ordinarie STATI UNITI Enti Governativi US TREASURY 4.375% 15/12/2010 USD Quote di OICR LUSSEMBURGO Finanza EURIZON LIQUIDITY FD EUR T0 -P ACC- EUR GARTMORE SIC CONTINENTAL EUROPEAN -A- EUR

21 Eurizon Manager Selection Fund - MS 20 PORTAFOGLIO TITOLI AL 31 MARZO 2010 IN EURO Nominale / Quantità Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Salute EURIZON EASYFUND EQ PHARMA -ZH ACC- EUR Totale del Portafoglio Titoli

22 Eurizon Manager Selection Fund - MS 20 IMPEGNI SU ACQUISTO / VENDITA DI CONTRATTI FUTURES AL 31 MARZO 2010 Valore nominale Quantità Acquisto / Vendita Contratto Scadenza Valore di mercato al 31 Marzo 2010 Valuta Plus/(minus)- valenza non realizzata (EUR) Impegno (EUR) Acquisto JAPAN TOPIX ID JUN10 10/06/ JPY Acquisto S&P/TSE 60 IX JUN10 17/06/ CAD (12.00) Vendità EURO-SCHATZ JUN10 08/06/ EUR ( )

23 Eurizon Manager Selection Fund - MS 20 CONTRATTI FINANZIARI A TERMINE AL 31 MARZO 2010 Scadenza Impegno di acquisto di valute Impegno di vendita di valute Plus/(minus)-valenza non realizzata EUR /04/ EUR JPY /04/ CAD EUR /04/ USD EUR

24 Eurizon Manager Selection Fund - MS 40 PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 31 MARZO 2010 IN EURO Attività Portafoglio Titoli al valore di mercato Banche (Nota 3) Utili non realizzati su contratti di cambio a termine (Nota 9) Utili non realizzati su contratti futures (Nota 8) Interessi da ricevere Da ricevere su vendita titoli Da ricevere su sottoscrizioni Altre attività Totale attività Passività Scoperti presso brokers (Nota 3) ( ) Perdite non realizzate su contratti futures (Nota 8) (855.00) Interessi da pagare (2.90) Da pagare su riscatti ( ) Altre passività ( ) Totale passività ( ) Totale attivo netto Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione Quote di Categoria R EUR

25 Eurizon Manager Selection Fund - MS 40 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31 MARZO 2010 IN EURO Attivo netto all'inizio dell'esercizio Risultato netto degli investimenti Interessi su conti bancari Altri ricavi (Nota 6) Totale ricavi Commissione di gestione (Nota 6) ( ) Commissione della banca depositaria ed agente pagatore (Nota 7) ( ) Taxe d'abonnement (Nota 4) ( ) Interessi su conti bancari (423.78) Altre spese e tasse (Nota 5, 7) ( ) Totale costi ( ) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ( ) Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute e altri strumenti finanziari Variazione della plus/minusvalenza non realizzata sugli investimenti Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti di cambio a (Nota 9) termine Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti futures (Nota 8) Risultato netto delle operazioni per l'esercizio Sottoscrizioni dell'esercizio Riscatti dell'esercizio ( ) Attivo netto alla fine dell'esercizio

26 Eurizon Manager Selection Fund - MS 40 PORTAFOGLIO TITOLI AL 31 MARZO 2010 IN EURO Nominale / Quantità Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto VALORI MOBILIARI AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE Obbligazioni a tasso variabile ITALIA Enti Governativi CCT FRN 01/12/2014 EUR Obbligazioni ordinarie GERMANIA Enti Governativi BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 1.25% 16/09/2011 EUR Quote di OICR LUSSEMBURGO Finanza EURIZON EASYFUND BD EURO LONG TERM -Z ACC- EUR GENERALI INV EUR LIQUIDTY -BX ACC- EUR EURIZON EASYFUND BD EURO SHORT TERM -Z ACC- EUR EURIZON EASYFUND BD EURO MEDIUM TERM -Z- EUR EURIZON STARS FD CASH -I- EUR EURIZON EASYFUND EQ NORTH AMERICA -Z ACC- EUR FRANK TEMP INV US OPPORTUNITIES -A ACC- EUR UBS LUX EQ USA GROWTH -P ACC- USD MORGAN STANLEY JAPANESE VALUE EQ -IH ACC- EUR JULIUS BAER MULTIBD LOCAL EMG BD FD -C ACC- USD EURIZON EASYFUND EQ EUROPE -Z ACC- EUR MORGAN STANLEY EUR CORPORATE BD -I ACC- EUR PICTET PACIFIC (EX JAPAN) -IS ACC- USD FRANK TEMP INV MUTUAL BEACON -I ACC- EUR VONTOBEL FD US VALUE EQ -I ACC- USD EURIZON EASYFUND EQ FIN -Z ACC- EUR MORGAN STANLEY JAPAN VALUE EQ -A ACC- JPY EURIZON EASYFUND EQ ENERGY & MATERIALS -Z ACC- EUR OYSTER EUROPEAN OPPORTUNITIES -S- EUR DWS INVEST EUROPEAN EQUITIES -FC ACC- EUR HENDERSON HOR PAN EUROPEAN EQ -A2 ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ HIGH TECH -Z ACC- EUR INVESCO PAN EUROPEAN EQ FD -A ACC- EUR INVESCO PAN EUROPEAN STRUCTURED EQ FD -A ACC- EUR BLACKROCK GBL EUROPEAN FD -A2 ACC- EUR FRANK TEMP INV MUTUAL EUROPEAN -A ACC- EUR VONTOBEL FD EUROPEAN VALUE EQ -I ACC- EUR

27 Eurizon Manager Selection Fund - MS 40 PORTAFOGLIO TITOLI AL 31 MARZO 2010 IN EURO Nominale / Quantità Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto EURIZON EASYFUND EQ INDUSTRIALS -Z ACC- EUR MFS MERIDIAN FD EUROPEAN EQ FD -A1 DIS- EUR PICTET JAPAN INDEX -R ACC- JPY EURIZON EASYFUND EQ CONSUMER STAPLES -Z ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ PHARMA -Z ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ CONSUMER DIRECTION -Z ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ CONSUMER STAPLES -ZH ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ UTILITIES -Z ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ TELECOMMUNICATION -Z ACC- EUR FRANCIA Finanza LYXOR ETF EUROMTS GBL -MIX- EUR LYXOR ETF EUROMTS 7-10Y -MIX- EUR LYXOR ETF EUROMTS 15+Y -MIX- EUR LYXOR ETF MSCI USA FCP -MIX- EUR LYXOR ETF EUROMTS 5-7Y -MIX- EUR LYXOR ETF EUROMTS Y -MIX- EUR IRLANDA Finanza JANUS CAPITAL FD US TWENTY -A ACC- USD EATON VANCE EMERALD FD US VALUE -A2 ACC- USD JANUS CAPITAL FD US STRATEGIC VALUE -A ACC- USD INVESCO ASIAN EQ -A DIS- USD REGNO UNITO Finanza M&G INV FD 1 AMERICAN FD -A ACC- EUR M&G INV FD 1 PAN EUROPEAN FD -A ACC- EUR M&G INV FD 3 RECOVERY FD -A ACC- EUR NEGOZIATI SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO Obbligazioni ordinarie STATI UNITI Enti Governativi US TREASURY 4.375% 15/12/2010 USD Quote di OICR LUSSEMBURGO Finanza GARTMORE SIC CONTINENTAL EUROPEAN -A- EUR

28 Eurizon Manager Selection Fund - MS 40 PORTAFOGLIO TITOLI AL 31 MARZO 2010 IN EURO Nominale / Quantità Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto Salute EURIZON EASYFUND EQ PHARMA -ZH ACC- EUR Totale del Portafoglio Titoli

29 Eurizon Manager Selection Fund - MS 40 IMPEGNI SU ACQUISTO / VENDITA DI CONTRATTI FUTURES AL 31 MARZO 2010 Valore nominale Quantità Acquisto / Vendita Contratto Scadenza Valore di mercato al 31 Marzo 2010 Valuta Plus/(minus)- valenza non realizzata (EUR) Impegno (EUR) Acquisto JAPAN TOPIX ID JUN10 10/06/ JPY Acquisto S&P/TSE 60 IX JUN10 17/06/ CAD (9.00) Vendità EURO-SCHATZ JUN10 08/06/ EUR (855.00)

30 Eurizon Manager Selection Fund - MS 40 CONTRATTI FINANZIARI A TERMINE AL 31 MARZO 2010 Scadenza Impegno di acquisto di valute Impegno di vendita di valute Plus/(minus)-valenza non realizzata EUR /04/ EUR JPY /04/ CAD EUR /04/ USD EUR

31 Eurizon Manager Selection Fund - MS 70 PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 31 MARZO 2010 IN EURO Attività Portafoglio Titoli al valore di mercato Banche (Nota 3) Utili non realizzati su contratti di cambio a termine (Nota 9) Utili non realizzati su contratti futures (Nota 8) Interessi da ricevere Da ricevere su sottoscrizioni Altre attività Totale attività Passività Scoperti presso brokers (Nota 3) ( ) Perdite non realizzate su contratti futures (Nota 8) (190.00) Da pagare su riscatti ( ) Altre passività ( ) Totale passività ( ) Totale attivo netto Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione Quote di Categoria R EUR

32 Eurizon Manager Selection Fund - MS 70 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO AL 31 MARZO 2010 IN EURO Attivo netto all'inizio dell'esercizio Risultato netto degli investimenti Interessi su conti bancari Altri ricavi (Nota 6) Totale ricavi Commissione di gestione (Nota 6) ( ) Commissione della banca depositaria ed agente pagatore (Nota 7) ( ) Taxe d'abonnement (Nota 4) ( ) Interessi su conti bancari (347.41) Altre spese e tasse (Nota 5, 7) ( ) Totale costi ( ) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ( ) Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute e altri ( ) strumenti finanziari Variazione della plus/minusvalenza non realizzata sugli investimenti Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti di cambio a (Nota 9) termine Variazione della plus / (minus)-valenza non realizzata su contratti futures (Nota 8) Risultato netto delle operazioni per l'esercizio Sottoscrizioni dell'esercizio Riscatti dell'esercizio ( ) Attivo netto alla fine dell'esercizio

33 Eurizon Manager Selection Fund - MS 70 PORTAFOGLIO TITOLI AL 31 MARZO 2010 IN EURO Nominale / Quantità Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto VALORI MOBILIARI AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE Obbligazioni ordinarie GERMANIA Enti Governativi BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 1.25% 16/09/2011 EUR Quote di OICR LUSSEMBURGO Finanza EURIZON EASYFUND BD EURO LONG TERM -Z ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ NORTH AMERICA -Z ACC- EUR FRANK TEMP INV US OPPORTUNITIES -A ACC- EUR EURIZON STARS FD CASH -I- EUR UBS LUX EQ USA GROWTH -P ACC- USD MORGAN STANLEY JAPANESE VALUE EQ -IH ACC- EUR EURIZON EASYFUND BD EURO SHORT TERM -Z ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ EUROPE -Z ACC- EUR EURIZON EASYFUND BD EURO MEDIUM TERM -Z- EUR FRANK TEMP INV MUTUAL BEACON -I ACC- EUR PICTET PACIFIC (EX JAPAN) -IS ACC- USD VONTOBEL FD US VALUE EQ -I ACC- USD EURIZON EASYFUND EQ FIN -Z ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ ENERGY & MATERIALS -Z ACC- EUR OYSTER EUROPEAN OPPORTUNITIES -S- EUR DWS INVEST EUROPEAN EQUITIES -FC ACC- EUR HENDERSON HOR PAN EUROPEAN EQ -A2 ACC- EUR MORGAN STANLEY JAPAN VALUE EQ -A ACC- JPY EURIZON EASYFUND EQ HIGH TECH -Z ACC- EUR INVESCO PAN EUROPEAN EQ FD -A ACC- EUR INVESCO PAN EUROPEAN STRUCTURED EQ FD -A ACC- EUR FRANK TEMP INV MUTUAL EUROPEAN -A ACC- EUR BLACKROCK GBL EUROPEAN FD -A2 ACC- EUR MFS MERIDIAN FD EUROPEAN EQ FD -A1 DIS- EUR VONTOBEL FD EUROPEAN VALUE EQ -I ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ INDUSTRIALS -Z ACC- EUR PICTET JAPAN INDEX -R ACC- JPY EURIZON EASYFUND EQ CONSUMER STAPLES -Z ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ PHARMA -Z ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ CONSUMER DIRECTION -Z ACC- EUR JULIUS BAER MULTIBD LOCAL EMG BD FD -C ACC- USD MORGAN STANLEY EUR CORPORATE BD -I ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ CONSUMER STAPLES -ZH ACC- EUR

34 Eurizon Manager Selection Fund - MS 70 PORTAFOGLIO TITOLI AL 31 MARZO 2010 IN EURO Nominale / Quantità Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto EURIZON EASYFUND EQ UTILITIES -Z ACC- EUR EURIZON EASYFUND EQ TELECOMMUNICATION -Z ACC- EUR GENERALI INV EUR LIQUIDTY -BX ACC- EUR IRLANDA Finanza JANUS CAPITAL FD US STRATEGIC VALUE -A ACC- USD EATON VANCE EMERALD FD US VALUE -A2 ACC- USD JANUS CAPITAL FD US TWENTY -A ACC- USD INVESCO ASIAN EQ -A DIS- USD REGNO UNITO Finanza M&G INV FD 1 AMERICAN FD -A ACC- EUR M&G INV FD 1 PAN EUROPEAN FD -A ACC- EUR M&G INV FD 3 RECOVERY FD -A ACC- EUR FRANCIA Finanza LYXOR ETF MSCI USA FCP -MIX- EUR LYXOR ETF EUROMTS GBL -MIX- EUR NEGOZIATI SU UN ALTRO MERCATO REGOLAMENTATO Obbligazioni ordinarie STATI UNITI Enti Governativi US TREASURY 4.375% 15/12/2010 USD Quote di OICR LUSSEMBURGO Salute EURIZON EASYFUND EQ PHARMA -ZH ACC- EUR Finanza GARTMORE SIC CONTINENTAL EUROPEAN -A- EUR Totale del Portafoglio Titoli

35 Eurizon Manager Selection Fund - MS 70 IMPEGNI SU ACQUISTO / VENDITA DI CONTRATTI FUTURES AL 31 MARZO 2010 Valore nominale Quantità Acquisto / Vendita Contratto Scadenza Valore di mercato al 31 Marzo 2010 Valuta Plus/(minus)- valenza non realizzata (EUR) Impegno (EUR) Acquisto JAPAN TOPIX ID JUN10 10/06/ JPY Acquisto S&P/TSE 60 IX JUN10 17/06/ CAD (2.00) Vendità EURO-SCHATZ JUN10 08/06/ EUR (190.00)

36 Eurizon Manager Selection Fund - MS 70 CONTRATTI FINANZIARI A TERMINE AL 31 MARZO 2010 Scadenza Impegno di acquisto di valute Impegno di vendita di valute Plus/(minus)-valenza non realizzata EUR /04/ CAD EUR /04/ USD EUR

37 ALLEGATO AI PROSPETTI FINANZIARI Eurizon Manager Selection Fund 1. ATTIVITA Il Fondo Comune d Investimento Eurizon Manager Selection Fund (precedentemente Sanpaolo Manager Selection Fund ), (di seguito denominato il «Fondo») è stato costituito a Lussemburgo il 6 aprile 2006 ed è registrato ai sensi della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 sugli organismi d investimento collettivo. Eurizon Manager Selection Fund, in quanto fondo comune d investimento, non possiede personalità giuridica. Il Fondo rappresenta un patrimonio indiviso di valori mobiliari e di altre attività finanziarie autorizzati dalla legge, gestito dalla Società di Gestione secondo il principio della ripartizione dei rischi, per conto e nell esclusivo interesse dei partecipanti (di seguito i "Partecipanti") che sono impegnati solo a concorrenza dei rispettivi apporti. Non sono previsti limiti all ammontare del patrimonio né al numero di quote di comproprietà che rappresentano gli averi del Fondo. L attivo netto minimo del Fondo sarà almeno pari a ,00 Eur. I diritti e gli obblighi rispettivi dei Partecipanti, della Società di Gestione e della Banca Depositaria sono definiti dal Regolamento di Gestione. I diritti e gli obblighi rispettivi dei Partecipanti, della Società di Gestione e della Banca Depositaria sono definiti dal Regolamento di Gestione. La Società di Gestione può, d intesa con la Banca Depositaria e conformemente alla legge lussemburghese, apportare al Regolamento di Gestione tutte le modifiche che ritiene utili nell interesse dei Partecipanti. Le modifiche sono pubblicate nel Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations ed entrano in vigore alla data di firma. Allo scopo di presentare agli investitori delle possibilità d investimento diverse per livello di rischio, Eurizon Manager Selection Fund è suddiviso in Comparti. Al 31 marzo 2010, quattro Comparti sono attivi e denominati : Eurizon Manager Selection 10 (precedentemente SMS Sanpaolo Manager Selection 10) Eurizon Manager Selection 20 (precedentemente SMS Sanpaolo Manager Selection 20) Eurizon Manager Selection 40 (precedentemente SMS Sanpaolo Manager Selection 40) Eurizon Manager Selection 70 (precedentemente SMS Sanpaolo Manager Selection 70) 2. SOMMARIO DELLE PRINCIPALI REGOLE DI VALUTAZIONE Il Fondo tiene la contabilità di ciascun Comparto nella rispettiva valuta e il rendiconto semestrale è stato preparato in euro conformemente ai corretti principi contabili lussemburghesi ed utilizzando in particolare le regole di valutazione seguenti: a) Valutazione del portafoglio titoli I titoli, comprese le obbligazioni zero coupon e gli strumenti del mercato monetario, quotati su una borsa ufficiale, o su un altro mercato regolamentato, sono valutati sulla base dell ultimo corso noto e, se ci sono più mercati, sulla base del corso del mercato principale. I titoli, comprese le obbligazioni zero coupon e gli strumenti del mercato monetario, non quotati su una borsa ufficiale, o su un altro mercato regolamentato, sono valutati al loro ultimo valore di mercato noto o, in assenza di valore di mercato, sulla base del valore di probabile realizzo ritenuto prudente dalla Società di Gestione. Il valore di ogni partecipazione detenuta in un altro OICVM e/o organismo di investimento collettivo verrà stabilito sulla base dell ultimo Valore Netto d Inventario disponibile il Giorno di Valorizzazione. b) Utile (perdita) netto(a) realizzato(a) su vendite di titoli Gli utili o perdite realizzati sulle vendite di titoli sono calcolati sulla base del costo medio. 37