CARMIGNAC PORTFOLIO SICAV R.C.S. B Relazione semestrale (non certificata) al 30/06/14. Traduzione libera Pagina 1

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1 CARMIGNAC PORTFOLIO SICAV R.C.S. B Relazione semestrale (non certificata) al 30/06/14 Database Publishing System: CO-Reporter by CO-Link, Belgio. Traduzione libera Pagina 1

2 CARMIGNAC PORTFOLIO Sommario Pagina Organizzazione 3 Informazioni 4 Bilancio al 30/06/14 6 Dati principali degli ultimi tre esercizi 10 Portafoglio titoli al 30/06/14 19 Grande Europe 19 Commodities 21 Emerging Discovery 23 Global Bond 25 Capital Plus 27 Emerging Patrimoine 30 Emergents 33 Euro-Entrepreneurs 35 Euro-Patrimoine 37 Investissement 39 Patrimoine 42 Sécurité 48 Investissement Latitude 52 Composizione dei portafogli 56 Grande Europe 56 Commodities 58 Emerging Discovery 59 Global Bond 61 Capital Plus 62 Emerging Patrimoine 63 Emergents 65 Euro-Entrepreneurs 67 Euro-Patrimoine 69 Investissement 71 Patrimoine 73 Sécurité 75 Investissement Latitude 76 Nota integrativa 79 Non si accettano sottoscrizioni basate esclusivamente sul bilancio. Le sottoscrizioni saranno accettate solo se effettuate sulla base dell'ultimo prospetto informativo accompagnato dall'ultima relazione annuale e dall'ultima relazione semestrale, ove quest'ultima sia stata pubblicata successivamente alla relazione annuale. Traduzione libera Pagina 2

3 CARMIGNAC PORTFOLIO Organizzazione Sede della Società: CARMIGNAC PORTFOLIO, 5, Allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo Consiglio di amministrazione: Presidente Edouard CARMIGNAC Presidente e direttore generale di Carmignac Gestion Membri Amministratore di Carmignac Gestion Luxembourg Jean-Pierre MICHALOWSKI Vicedirettore generale di CACEIS Eric HELDERLE Presidente di Carmignac Gestion Luxembourg Direttore generale delegato di Carmignac Gestion Direzione: Membri Simon PICKARD Gestore, Carmignac Gestion Eric HELDERLE Amministratore delegato Antoine BRUNEAU Direttore Banca depositaria: BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch, 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange. Agente amministrativo, agente di registro, agente di trasferimento e agente pagatore: CACEIS Bank Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo Gestore finanziario: Carmignac Gestion Luxembourg, 65, boulevard Grande Duchesse Charlotte, L-1331 Lussemburgo Agente di distribuzione: Carmignac Gestion Luxembourg, 65, boulevard Grande Duchesse Charlotte, L-1331 Lussemburgo Società di revisione autorizzata: PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 400 route d'esch, L-1471 Lussemburgo Servizi finanziari: In Lussemburgo: CACEIS Bank Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo In Francia: CACEIS Bank, 1-3, place Valhubert, F Parigi Rappresentante, distributore e agente per i pagamenti in Svizzera: Banque Genevoise de Gestion, 15, rue Toepffer, CH-1206 Ginevra, Svizzera Lo statuto, il prospetto informativo, documenti contenenti le informazioni chiave per gli investitori le relazioni annuali e semestrali, nonché l'elenco degli acquisti e delle vendite effettuati per il fondo durante l'esercizio sociale, sono messi gratuitamente a disposizione del pubblico presso il rappresentante in Svizzera e presso la sede della SICAV. Traduzione libera Pagina 3

4 CARMIGNAC PORTFOLIO Informazioni Lo statuto e le note legali della SICAV sono depositati presso la Cancelleria del tribunale distrettuale di Lussemburgo dove tutte le persone interessate possono consultarli o ottenerne una copia. La SICAV è iscritta nel registro di commercio e delle società del Lussemburgo con il numero B Il prospetto informativo e le relazioni semestrali e annuali sono messi gratuitamente a disposizione del pubblico presso gli istituti incaricati del servizio finanziario della SICAV, nonché presso la sede sociale della SICAV. Il valore patrimoniale netto viene calcolato ogni giorno lavorativo bancario comune sia a Lussemburgo che a Parigi. Il valore patrimoniale netto, nonché il prezzo di emissione e di rimborso, sono inoltre a disposizione del pubblico presso la sede sociale della SICAV e presso gli istituti incaricati del servizio finanziario di quest'ultima, come pure sul sito internet di Carmignac Gestion all'indirizzo seguente: Tutti gli avvisi destinati ai detentori di azioni sono pubblicati sul d'wort, nonché sul Mémorial, ove previsto dalle disposizioni di legge lussemburghesi. L'esercizio sociale inizia il 1 gennaio e si conclude il 31 dicembre. Traduzione libera Pagina 4

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6 CARMIGNAC PORTFOLIO Bilancio al 30/06/14 Grande Europe Commodities Emerging Discovery Global Bond Espresso in EUR EUR EUR EUR Nota Stato patrimoniale Attivo , , , ,68 Titoli in portafoglio al prezzo di acquisto , , , ,10 Plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata , , , ,23 Titoli in portafoglio al valore di stima , , , ,33 Opzioni acquistate al prezzo di acquisto 0, ,18 0,00 0,00 Opzioni acquistate al valore di stima 13 0, ,52 0,00 0,00 Plusvalenza netta non realizzata su strumenti derivati 2, ,00 0, ,23 0,00 Depositi bancari e di garanzia , , , ,91 Altre attività , , , ,44 Passivo , , , ,33 Opzioni vendute al prezzo di acquisto 0, ,86 0,00 0,00 Opzioni vendute al valore di stima 13 0, ,97 0,00 0,00 Debiti verso banche a vista , , , ,57 Minusvalenza netta non realizzata su strumenti derivati 2, , ,23 0, ,12 Altre passività , , , ,64 Valore patrimoniale netto , , , ,35 Conto economico comprensivo delle variazioni del patrimonio netto Proventi su titoli e depositi , , , ,11 Commissione di gestione e di distribuzione 3, , , , ,41 Interessi bancari , , , ,80 Interessi su swap 0,00 0,00 0,00 0,00 Spese amministrative 5, , , , ,19 Commissioni di transazione , , , ,65 Commissione di performance , , , ,31 Totale delle spese , , , ,36 Risultato netto degli investimenti ( ,81) ( ,27) ( ,60) ,75 Utile netto realizzato su vendite di titoli , , , ,15 Utili realizzati su strumenti derivati ( ,77) ( ,87) ( ,24) ( ,56) Utile netto realizzato , , , ,34 Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su: Portafoglio titoli 2 ( ,14) , , ,99 Strumenti derivati e opzioni 2 ( ,99) ( ,50) (21.059,26) ( ,16) Risultato delle operazioni , , , ,17 Emissioni/(riscatti) netti ,97 ( ,33) ( ,08) ( ,55) Dividendi distribuiti (5,72) 0,00 0,00 (9.699,40) Aumento/(diminuzione) del patrimonio netto nel corso del periodo ,57 ( ,44) ( ,66) ( ,78) Patrimonio netto all'inizio del periodo , , , ,13 Patrimonio netto al termine del periodo , , , ,35 Traduzione libera Pagina 6

7 CARMIGNAC PORTFOLIO Bilancio al 30/06/14 Capital Plus Emerging Patrimoine Emergents Euro-Entrepreneurs Euro-Patrimoine Investissement EUR EUR EUR EUR EUR EUR , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,27 0, ,95 0, , , ,48 0, ,75 0, ,98 0, , , , ,65 0, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,95 0, ,87 0, , , ,17 0, ,88 0, , , , , , , , ,45 0,00 0,00 0,00 0, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,28 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, , , , , , , , , , , , , ,16 0,00 0, , ,92 0, , , , , , , , ,40 (20.795,79) ( ,69) ( ,46) (44.062,57) , , , , , , ,94 ( ,07) ( ,04) ( ,38) ( ,80) ( ,64) , , , ,22 ( ,74) ( ,92) , , , , , ,10 ( ,81) ( ,06) (60.657,61) , ,98 ( ,95) , , , , , , ,11 ( ,92) , , , ,57 (22.371,89) ( ,26) 0,00 0,00 0,00 0, ,78 ( ,16) , , , , , , , , , , , , , , , ,06 Traduzione libera Pagina 7

8 CARMIGNAC PORTFOLIO Bilancio al 30/06/14 Patrimoine Sécurité Investissement Latitude Espresso in EUR EUR EUR Nota Stato patrimoniale Attivo , , ,30 Titoli in portafoglio al prezzo di acquisto , , ,16 Plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata , , ,13 Titoli in portafoglio al valore di stima , , ,29 Opzioni acquistate al prezzo di acquisto ,46 0, ,41 Opzioni acquistate al valore di stima ,38 0, ,92 2, , ,58 0,00 Plusvalenza netta non realizzata su strumenti derivati Depositi bancari e di garanzia , , ,08 Altre attività , , ,01 Passivo , , ,10 Opzioni vendute al prezzo di acquisto ,20 0, ,85 Opzioni vendute al valore di stima ,51 0, ,69 Debiti verso banche a vista , , ,78 Minusvalenza netta non realizzata su strumenti 2, ,64 0, ,99 derivati Altre passività , , ,64 Valore patrimoniale netto , , ,20 Conto economico comprensivo delle variazioni del patrimonio netto Proventi su titoli e depositi , , ,13 Commissione di gestione e di distribuzione 3, , , ,67 Interessi bancari ,86 220, ,73 Interessi su swap ,41 0,00 0,00 Spese amministrative 5, , , ,64 Commissioni di transazione ,19 212, ,64 Commissione di performance 4 0,00 0, ,29 Totale delle spese , , ,97 Risultato netto degli investimenti , ,22 ( ,84) Utile netto realizzato su vendite di titoli , , ,04 Utili realizzati su strumenti derivati ( ,42) ( ,41) ( ,05) Utile netto realizzato ( ,50) ,21 ( ,85) Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su: Portafoglio titoli , , ,13 Strumenti derivati e opzioni 2 ( ,78) (6.603,03) ( ,32) Risultato delle operazioni , , ,96 Emissioni/(riscatti) netti , , ,24 Dividendi distribuiti (2,11) 0,00 0,00 Aumento/(diminuzione) del patrimonio netto , , ,20 nel periodo Patrimonio netto all'inizio del periodo , ,89 0,00 Patrimonio netto al termine del periodo , , ,20 Traduzione libera Pagina 8

9 CARMIGNAC PORTFOLIO Bilancio al 30/06/14 Consolidato EUR , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,33 ( ,31) , ,91 ( ,58) , ,42 ( ,38) , , ,09 Traduzione libera Pagina 9

10 CARMIGNAC PORTFOLIO Dati principali degli ultimi tre esercizi EUR EUR EUR Grande Europe 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto , , ,06 Azioni a capitalizzazione - Classe A EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 144,77 157,16 170,58 Azioni a distribuzione - Classe A EUR Y Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 102,82 111,53 121,04 Azioni a capitalizzazione - Classe A CHF con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 102,69 111,59 123,52 Azioni a capitalizzazione - Classe A USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 103,00 112,21 121,84 Azioni a capitalizzazione - Classe E EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 83,32 89,76 97,15 Azioni a capitalizzazione - Classe E USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 101,94 110,49 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 102,04 111,15 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 102,01 111,02 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 93,55 102,75 111,43 Azioni a distribuzione - Classe F GBP Q con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 103,20 112,54 121,92 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 102,06 111,17 Traduzione libera Pagina 10

11 Dati principali degli ultimi tre esercizi CARMIGNAC PORTFOLIO EUR EUR EUR Commodities 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto , , ,23 Azioni a capitalizzazione - Classe A EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 290,71 265,86 296,98 Azioni a capitalizzazione - Classe A CHF con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 99,06 90,54 101,01 Azioni a capitalizzazione - Classe A USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 98,66 90,34 100,72 Azioni a capitalizzazione - Classe E EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 89,29 81,04 90,20 Azioni a capitalizzazione - Classe E USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 98,61 109,34 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,03 110,75 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,02 110,89 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 98,40 105,88 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 66,94 61,71 69,22 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,01 110,30 Traduzione libera Pagina 11

12 Dati principali degli ultimi tre esercizi CARMIGNAC PORTFOLIO EUR EUR EUR Emerging Discovery 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto , , ,53 Azioni a capitalizzazione - Classe A EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 1.099, , ,85 Azioni a capitalizzazione - Classe A CHF con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 103,38 100,97 110,23 Azioni a capitalizzazione - Classe A USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 103,42 100,38 109,73 Azioni a capitalizzazione - Classe E USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,18 107,86 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,71 109,34 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,76 109,59 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,07 104,74 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 89,00 86,61 95,15 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,69 109,56 Traduzione libera Pagina 12

13 Dati principali degli ultimi tre esercizi CARMIGNAC PORTFOLIO EUR EUR EUR Global Bond 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto , , ,35 Azioni a capitalizzazione - Classe A EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 1.141, , ,06 Azioni a distribuzione - Classe A EUR Y Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 94,79 88,93 92,33 Azioni a capitalizzazione - Classe A CHF con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 94,54 90,56 96,64 Azioni a capitalizzazione - Classe A USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 94,68 90,07 96,19 Azioni a capitalizzazione - Classe E USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,36 107,04 Azioni a distribuzione - Classe E USD Q con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,29 105,96 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,46 107,57 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,38 107,27 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,82 102,76 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 108,89 104,66 112,05 Azioni a distribuzione - Classe F GBP Q con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 95,06 87,55 91,98 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con 0 copertura Numero di azioni 1 1 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,45 107,53 Traduzione libera Pagina 13

14 Dati principali degli ultimi tre esercizi CARMIGNAC PORTFOLIO EUR EUR EUR Capital Plus 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto , , ,39 Azioni a capitalizzazione - Classe A EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione , , ,22 Azioni a distribuzione - Classe A EUR Y Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0, , ,82 Azioni a capitalizzazione - Classe A CHF con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 1.018, , ,25 Azioni a capitalizzazione - Classe A USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 1.020, , ,32 Azioni a distribuzione - Classe E USD Q con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0, , ,20 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0, , ,40 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0, , ,67 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 5.223, , ,46 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0, , ,25 Traduzione libera Pagina 14

15 Dati principali degli ultimi tre esercizi CARMIGNAC PORTFOLIO EUR EUR EUR Emerging Patrimoine 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto , , ,02 Azioni a capitalizzazione - Classe A EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 112,26 96,96 101,73 Azioni a distribuzione - Classe A EUR Y Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 99,40 85,35 87,64 Azioni a capitalizzazione - Classe A CHF con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 99,32 85,77 89,86 Azioni a capitalizzazione - Classe A USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 98,48 84,91 89,00 Azioni a capitalizzazione - Classe E EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 111,28 95,40 99,73 Azioni a capitalizzazione - Classe E USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 97,89 102,43 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 98,05 103,21 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 98,05 103,14 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 97,44 98,86 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 103,14 89,92 94,67 Azioni a distribuzione - Classe F GBP Q Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 100,06 83,98 84,14 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 98,03 103,22 EUR EUR EUR Emergents 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto 0, , ,51 Azioni a capitalizzazione - Classe E USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,28 102,99 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,54 104,18 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,48 104,00 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 98,90 99,61 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,51 104,10 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,52 104,03 Traduzione libera Pagina 15

16 Dati principali degli ultimi tre esercizi CARMIGNAC PORTFOLIO EUR EUR EUR Euro-Entrepreneurs 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto 0, , ,45 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 105,52 118,10 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 105,47 117,78 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 105,48 117,95 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 105,44 117,47 EUR EUR EUR Euro-Patrimoine 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto 0, , ,91 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,11 103,54 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,07 103,39 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,12 103,69 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,01 103,08 EUR EUR EUR Investissement 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto 0, , ,06 Azioni a capitalizzazione - Classe E USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 101,65 101,21 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 101,88 102,43 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 101,83 102,29 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 101,23 97,96 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 101,85 102,35 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 101,86 102,25 Traduzione libera Pagina 16

17 Dati principali degli ultimi tre esercizi CARMIGNAC PORTFOLIO EUR EUR EUR Patrimoine 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto 0, , ,11 Azioni a capitalizzazione - Classe E USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,82 102,51 Azioni a distribuzione - Classe E USD Q con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,78 101,59 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,98 103,20 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,93 103,03 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,33 98,67 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,93 103,15 Azioni a distribuzione - Classe F GBP Q con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 101,03 102,66 Azioni a distribuzione - Classe F GBP Q Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,45 98,18 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,97 103,06 EUR EUR EUR Sécurité 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto 0, , ,23 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,27 102,38 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,22 102,15 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,28 102,48 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,27 102,33 Traduzione libera Pagina 17

18 Dati principali degli ultimi tre esercizi CARMIGNAC PORTFOLIO EUR EUR EUR Investissement Latitude 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto 0,00 0, ,20 Azioni a capitalizzazione - Classe A EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 0,00 103,01 Azioni a capitalizzazione - Classe E EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 0,00 102,88 Azioni a capitalizzazione - Classe E USD con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 0,00 102,69 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 0,00 103,07 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni Valore patrimoniale netto per azione 0,00 0,00 103,03 Traduzione libera Pagina 18

19 CARMIGNAC PORTFOLIO Grand Europe Portafoglio titoli al 30/06/14 Espresso in EUR Quantità Denominazione Valuta di quotazione Valore di stima % patrimonio netto Valori mobiliari ammessi al listino ufficiale di una borsa valori ,03 94,07% Azioni ,03 94,07% Germania ,14 24,46% ADIDAS NAMEN AKT EUR ,00 0,88% BASF - NAMEN AKT EUR ,00 1,50% DEUTSCHE BANK AG REG SHS EUR ,69 1,10% DEUTSCHE LUFTHANSA AG REG SHS EUR ,00 1,64% E.ON AG REG SHS EUR ,88 2,26% FRESENIUS MEDICAL CARE AG & CO KGAA EUR ,04 4,42% INFINEON TECHNOLOGIES REG SHS EUR ,50 4,62% LANXESS AG EUR ,00 0,67% SAP AG EUR ,00 1,66% SIEMENS AG REG SHS EUR ,30 2,73% VOLKSWAGEN VORZ.AKT EUR ,80 2,59% VOSSLOH AG EUR ,93 0,39% Austria ,14 1,29% RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL-HOLDING AG EUR ,68 0,43% TELEKOM AUSTRIA AG EUR ,46 0,86% Belgio ,40 5,13% ANHEUSER-BUSCH INBEV NV EUR ,60 2,61% ARSEUS SA EUR ,80 2,52% Canada ,55 0,41% ORYS PETROLEUM CORPORATION LTD CAD ,55 0,41% Danimarca ,31 4,16% DANSKE BANK DKK ,69 0,76% NOVO NORDISK DKK ,62 3,40% Stati Uniti d'america ,53 10,17% CELGENE CORP USD ,62 1,33% EBAY USD ,54 2,84% EQUINIX USD ,24 2,21% GILEAD SCIENCES INC USD ,02 0,64% MEAD JOHNSON NUTRITION CO USD ,93 2,84% ZOETIS INC -A- USD ,18 0,31% Francia ,67 12,57% ATOS EUR ,28 1,84% BUREAU VERITAS SA EUR ,11 1,27% ELIOR SCA EUR ,80 0,57% ERAMET SA EUR ,64 0,28% KERING EUR ,75 1,28% NUMERICABLE GROUP SA EUR ,50 1,44% PUBLICIS GROUPE EUR ,06 1,98% RENAULT SA EUR ,94 1,43% TECHNIP-COFLEXIP EUR ,08 1,57% VIVENDI SA EUR ,51 0,91% Isola di Jersey ,50 5,49% GENEL ENERGY GBP ,45 0,54% GLENCORE PLC GBP ,36 0,95% PETROFAC LTD GBP ,77 1,25% SHIRE GBP ,92 2,75% Lussemburgo ,88 2,67% ALTICE S.A. EUR ,88 2,67% Paesi Bassi ,84 10,80% AEGON NV EUR ,20 2,17% AHOLD NV EUR ,00 2,23% AIRBUS GROUP EUR ,12 1,10% DELTA LLOYD N.V. EUR ,62 0,51% ROYAL DUTCH SHELL PLC EUR ,00 2,00% UNILEVER NV EUR ,90 2,79% Portogallo ,45 2,08% GALP ENERGIA SA REG SHS -B- EUR ,62 1,02% JERONIMO MARTINS SGPS SA EUR ,83 1,06% Traduzione libera Pagina 19

20 CARMIGNAC PORTFOLIO Grand Europe Portafoglio titoli al 30/06/14 Quantità Denominazione Espresso in EUR Valuta di quotazione Valore di stima % patrimonio netto Regno Unito ,56 8,17% AMEC GBP ,63 1,97% MERLIN ENTERTAINMENTS PLC GBP ,06 1,49% RIGHTMOVE PLC GBP ,73 1,00% ROYAL BANK OF SCOTLAND GBP ,34 1,47% SMITH AND NEPHEW PLC GBP ,43 0,84% TULLOW OIL PLC GBP ,83 0,58% VODAFONE GROUP GBP ,54 0,82% Svezia ,83 1,32% NORDEA BANK SEK ,83 1,32% Turchia ,23 5,35% AKSA ENERJI TRY ,52 0,15% EMLAK KONUT REIT TRY ,35 1,56% KOZA ALTIN TRY ,22 0,84% PEGASUS HAVA TAS TRY ,80 0,34% TURK HAVA YOLLARI AO TRY ,34 2,46% Valori mobiliari e titoli di debito negoziati su un altro mercato organizzato ,58 1,57% Azioni ,58 1,57% Isole Vergini britanniche ,58 1,57% LENTA GDR REPR 1/5 SHS REG-S USD ,58 1,57% Totale portafoglio titoli ,61 95,64% Traduzione libera Pagina 20

21 Portafoglio titoli al 30/06/14 CARMIGNAC PORTFOLIO Commodities Espresso in EUR Quantità Denominazione Valuta di quotazione Valore di stima % patrimonio netto Valori mobiliari ammessi al listino ufficiale di una borsa valori ,18 93,52% Azioni ,18 93,52% Bermuda ,74 0,36% CONTINENTAL GOLD LTD CAD ,74 0,36% Canada ,34 28,85% BANKERS PETROLEUM CAD ,18 2,18% CANADIAN NATURAL RESOURCES CAD ,94 2,08% CENOVUS ENERGY INC USD ,65 0,41% COMPUTER MODELLING CAD ,00 0,51% ENBRIDGE INC CAD ,48 2,01% FIRST QUANTUM MINERALS LTD CAD ,92 2,47% FRANCO-NEVADA CORP CAD ,44 2,12% GOLDCORP USD ,03 0,32% HUDBAY MINERALS INC CAD ,18 1,28% KANSAI MINING CORP CAD ,25 0,00% KODIAK OIL & GAS -SHS- USD ,03 1,33% LUNDIN MINING CORP CAD ,64 1,92% METHANEX CORP USD ,25 1,54% ORYS PETROLEUM CORPORATION LTD CAD ,87 0,30% PLATINUM GROUP METALS PLC CAD ,33 0,95% SILVER WHEATON CAD ,27 0,75% SUNCOR ENERGY INC CAD ,01 3,15% TRANSCANADA CORP CAD ,27 1,16% TRINIDAD DRILLING LTD CAD ,80 0,71% VERMILION ENERGY INC CAD ,54 1,12% WEST FRASER TIMBER CO CAD ,26 2,54% Colombia ,41 1,41% CEMARGOS PREF COP ,41 1,41% Spagna ,28 0,80% CEMEX LATAM HOLDINGS SA COP ,28 0,80% Stati Uniti d'america ,04 40,10% ANADARKO PETROLEUM CORP USD ,36 2,94% CF INDUSTRIES HOLDINGS INC USD ,62 1,10% CHART INDUSTRIES INC USD ,48 0,67% DIAMONDBACK ENERGY USD ,34 0,97% DRIL-QUIP USD ,22 0,31% EOG RESOURCES INC USD ,26 3,03% GRAN TIERRA ENERGY SHS USD ,57 3,00% HALLIBURTON USD ,82 3,44% INTERNATIONAL PAPER CO USD ,97 2,09% MONSANTO CO USD ,98 2,64% NOBLE ENERGY INC USD ,39 2,95% OASIS PETROLEUM INC USD ,46 1,28% PRAXAIR INC USD ,16 2,88% SANCHEZ ENERGY CORP USD ,18 0,37% SOUTHWESTERN ENERGY USD ,04 0,78% SPIRIT AIRLINES USD ,04 0,60% TESORO CORP USD ,62 1,32% TYSON FOODS INC -A- USD ,93 2,03% VALERO ENERGY USD ,94 2,10% WESTLAKE CHEMICAL CORP USD ,79 1,53% WILLIAMS COS INC USD ,33 1,21% M CO USD ,54 2,86% Isola di Jersey ,62 3,91% GLENCORE PLC GBP ,62 3,91% Isole Cayman ,59 0,83% ANTON OILFIELD SERVICES HKD ,59 0,83% Irlanda ,28 0,48% DRAGON OIL PLC GBP ,28 0,48% Giappone ,85 1,09% MARUBENI CORP JPY ,85 1,09% Traduzione libera Pagina 21

22 Portafoglio titoli al 30/06/14 CARMIGNAC PORTFOLIO Commodities Quantità Denominazione Espresso in EUR Valuta di quotazione Valore di stima % patrimonio netto Antille olandesi ,73 3,40% SCHLUMBERGER LTD USD ,73 3,40% Messico ,19 2,99% GMEXICO -B- MXN ,19 2,99% Paesi Bassi ,17 2,64% CORE LABORATORIES USD ,16 0,69% LYONDELLBASELL -A- USD ,01 1,95% 1,95% Regno Unito ,23 4,77% AMERISUR RESOURCES GBP ,89 0,18% ANTOFAGASTA PLC GBP ,89 0,67% BHP BILLITON PLC GBP ,08 1,86% RIO TINTO PLC GBP ,37 2,06% Russia ,41 1,41% ALROSA CJSC USD ,99 0,47% NOVATEK GDR REPR 1/100 SHS REG-S USD ,42 0,94% Svizzera ,30 0,48% SULZER AG NOM CHF ,30 0,48% Valori mobiliari e titoli di debito negoziati su un altro mercato organizzato ,42 0,80% Obbligazioni ,42 0,80% Regno Unito ,42 0,80% GENEL ENERGY FINANCE /05S USD ,42 0,80% Strumenti finanziari derivati ( ,45) (0,06%) Opzioni, warrant ( ,45) (0,06%) Germania ,00 0,00% 250 FUGRO /PUT EUR ,00 0,01% (1.000) NESTE OIL /CALL EUR (58.000,00) (0,01%) Stati Uniti d'america ( ,45) (0,02%) (500) CABOT OIL /PUT USD (43.822,81) (0,01%) 700 CHESAPEAKE ENERGY /P USD 2.556,33 0,00% (300) CORE LABO /PUT USD ( ,16) (0,01%) 15 SP 500 /PUT USD 54,78 0,00% 500 TRANSOCEAN /PUT USD ,41 0,00% Francia ( ,00) (0,04%) (1.000) TOTAL /CALL EUR ( ,00) (0,04%) Azioni/Quote di OICVM/OICR ,75 4,80% Azioni/Quote di fondi d'investimento ,75 4,80% Francia ,75 4,80% CARMIGNAC COURT TERME EUR ,75 4,80% Totale portafoglio titoli ,90 99,06% Traduzione libera Pagina 22

23 Portafoglio titoli al 30/06/14 CARMIGNAC PORTFOLIO Emerging Discovery Espresso in EUR Quantità Denominazione Valuta di quotazione Valore di stima % patrimonio netto Valori mobiliari ammessi al listino ufficiale di una borsa valori ,09 81,33% Azioni ,45 74,58% Sudafrica ,42 1,89% CLICKS GROUP ZAR ,42 1,89% Brasile ,56 2,08% ECORODOVIAS BRL ,89 1,87% GENERAL SHOPPING BRASIL SA BRL ,67 0,21% Cile ,67 3,19% ANDINA PFD SHS -A- CLP ,19 0,80% CIA CERVECERIAS UNIDAS SA CERVEZAS CLP ,58 1,58% EMBOTELLADORA ANDINA PFD -B- CLP ,90 0,81% Colombia ,51 7,09% ALMACENES EXITO COP ,77 1,43% BANCO DAVIVIENDA SA PREF SHS COP ,91 2,88% CEMARGOS PREF COP ,83 2,78% Corea del Sud ,12 6,55% ABLE C AND C KRW ,97 1,03% DAUM COMMUNICATIONS KRW ,65 2,72% KANGWON LAND KRW ,08 1,98% LOCK & LOCK KRW ,42 0,82% Spagna ,23 1,87% CEMEX LATAM HOLDINGS SA COP ,23 1,87% Stati Uniti d'america ,75 2,26% GRAN TIERRA ENERGY SHS USD ,75 2,26% Hong Kong ,00 1,59% MELCO INTL DEVELOPMENT HKD ,00 1,59% Isole Cayman ,50 7,16% ENN ENERGY HOLDINGS LTD HKD ,57 2,01% SA SA INTERNATIONAL HOLDINGS HKD ,22 2,71% SINA CORP.REG SHS USD ,71 2,44% Indonesia ,20 2,65% HERO SUPERMARKET IDR ,65 0,86% INDOCEMENT TUNGGAL PRAKARSA IDR ,55 1,79% Kenya ,37 3,24% EAST AFRICAN BREW KES ,23 1,50% SAFARICOM KES ,14 1,74% Messico ,52 9,28% BKNY MELLON MEX-CERT BURSATILES FID IMM MXN ,54 3,51% GRUPO LALA SAB DE CV -I- SERIE -B- MXN ,39 2,69% INDUSTR BACHOCO -B- -SHS- -B- MXN ,43 1,27% PROMOTORA Y OPERADORA DE INFRAESTRUCTURA MXN ,16 1,81% Panama ,19 3,09% INRETAIL PERU CORP USD ,72 1,51% INTERGROUP FINANCIAL USD ,47 1,58% Perú ,52 1,87% ALICORP SA-COMUN PEN ,52 1,87% Filippine ,27 7,22% HOLCIM (PHP) SHS PHP ,42 1,41% INTERNATIONAL CONTAINER TERMINAL SERVICE PHP ,17 1,47% LT GROUP INC PHP ,34 2,36% PHILIPPINE NATIONAL BANK PNB PHP ,34 1,98% Slovenia ,00 1,43% KRKA DD EUR ,00 1,43% Taiwan ,87 7,62% CHICONY ELECTRONICS TWD ,30 2,10% GIANT MANUFACTURE CO LTD TWD ,21 2,25% PRESIDENT CHAIN STORE CORP TWD ,11 1,67% TRIPOD TECHNOLOGY CO LTD TWD ,25 1,60% Traduzione libera Pagina 23

24 Portafoglio titoli al 30/06/14 CARMIGNAC PORTFOLIO Emerging Discovery Quantità Denominazione Espresso in EUR Valuta di quotazione Valore di stima % patrimonio netto Thailandia ,12 2,71% CHAROEN POKPHAND N.VTG DEP.RECEIPT THB ,10 0,86% THAI BEVERAGE PUBLIC CO LTD SGD ,02 1,85% Turchia ,17 1,21% IS GAYRIMENKUL YATIRIM TRY ,17 1,21% Vietnam ,46 0,58% VINAMILK VND ,46 0,58% Warrant ,64 6,75% Antille olandesi ,56 5,46% MERRILL LYNCH (CEMENT ) WAR USD ,35 2,85% ML (APOLLO) WAR USD ,10 1,50% ML (BHARTI INFRATE) WAR USD ,11 1,11% Regno Unito ,08 1,29% DB (JOHN KELLS HLDG) WAR USD ,08 1,29% Valori mobiliari e titoli di debito negoziati su un altro mercato organizzato ,60 5,31% Azioni ,60 5,31% Cipro ,30 1,18% GLOBAL PORTS INVEST GDR REPR 3 SHS REG-S USD ,30 1,18% Corea del Sud ,77 1,95% SILICON WORKS KRW ,77 1,95% Isole Vergini britanniche ,16 1,05% LENTA GDR REPR 1/5 SHS REG-S USD ,16 1,05% Nigeria ,37 1,13% GUINNESS (NIGERIA) PLC NGN ,37 1,13% Altri valori mobiliari ,50 8,75% Warrant ,50 8,75% Bermuda ,81 1,73% CLSA FINANCIAL PROD WAR USD ,62 1,47% CLSA FIN.PROD (MELVIN CH) WAR USD ,19 0,26% India ,07 1,47% CLSA FIN.PROD.REGS(LIC ) USD ,07 1,47% WAR Antille olandesi ,43 4,82% MERRILL LYNCH (ARAMEX PJSC) WAR USD ,54 2,68% MERRILL LYNCH (JARIR MKT) WAR USD ,31 0,99% ML INT (SHS) WAR USD ,58 1,15% Regno Unito ,19 0,73% DB LDN (VIET NAM DAIRY) WAR USD ,19 0,73% Totale portafoglio titoli ,19 95,39% Traduzione libera Pagina 24

25 CARMIGNAC PORTFOLIO Global Bond Portafoglio titoli al 30/06/14 Espresso in EUR Quantità Denominazione Valuta di quotazione Valore di stima % patrimonio netto Valori mobiliari ammessi al listino ufficiale di una borsa valori ,42 82,10% Obbligazioni ,78 75,81% Australia ,15 10,38% AUSTRALIA /03S AUD ,47 4,16% AUSTRALIA /10S AUD ,68 6,22% Bermuda ,18 2,80% BTG INVESTMENT REGS 4, /04S USD ,16 0,79% SEADRILL /10S USD ,02 2,01% Spagna ,00 13,38% SPAIN STRIP /07U EUR ,00 2,98% SPANISH /04A EUR ,00 6,23% SPANISH GOV'T /07A EUR ,00 4,17% Stati Uniti d'america ,79 0,81% CONTINENTAL AIRLINES /09S USD ,79 0,81% Grecia ,00 7,99% HELLENIC REPUBLIC FL.R /02A EUR ,00 4,31% HELLENIC REPUBLIC FL.R /02A EUR ,00 2,16% HELLENIC REPUBLIC FL.R /02A EUR ,00 1,52% Irlanda ,00 1,01% BAGGOT SECURIT REGS XX 20/02A EUR ,00 1,01% Italia ,98 27,48% ITALIE ZCP EUR ,78 9,13% ITALY /12S EUR ,00 3,00% ITALY BOT /05S EUR ,00 4,06% ITALY BOT (6 MESI) /08U EUR ,20 7,31% ITALY BTP 3, /06S EUR ,00 3,98% Portogallo ,00 11,17% PORTUGUESE OT'S /06A EUR ,00 11,17% Regno Unito ,68 0,79% OLD MUTUAL EMTN SUB /06S GBP ,68 0,79% Obbligazioni a tasso variabile ,64 6,29% Spagna ,51 2,56% BANCO SANTANDER REGS FL.R 14-XX 19/05Q USD ,51 0,67% BANCO SANTANDER AS FL.R 14-XX 12/03A EUR ,00 1,89% Regno Unito ,13 3,73% BARCLAYS BK SUB FL.R 14-XX 15/09Q EUR ,00 1,84% PRUDENTIAL SUB FL.R /12S GBP ,13 1,89% Valori mobiliari e titoli di debito negoziati su un altro mercato organizzato ,91 12,15% Obbligazioni ,00 2,75% Grecia ,00 1,78% HELLENIC REPUBLIC /04A EUR ,00 1,78% Lussemburgo ,00 0,97% ALTICE REGS /05S EUR ,00 0,97% Obbligazioni a tasso variabile ,91 9,40% Danimarca ,90 2,43% DANSKE BANK A/S FL.R 14-XX 06/04S EUR ,90 1,14% NYKREDIT REALKREDIT FL.R /06A EUR ,00 1,29% Spagna ,63 1,72% BANKIA SA FL.R /05A EUR ,00 1,27% BBVA FL.R 13-XX 09/05Q USD ,63 0,45% Francia ,81 2,35% SOCIETE GENERAL REGS FL.R 13-XX 18/12S USD ,81 0,43% SOCIETE GENERALE REGS FL.R 14-XX 07/04S EUR ,00 1,92% Italia ,57 1,11% UNICREDIT REGS SUB FL.R 14-XX 03/06S USD ,57 1,11% Regno Unito ,00 1,79% BARCLAYS PLC FL.R 13-XX 15/12Q EUR ,00 1,79% Traduzione libera Pagina 25

26 Portafoglio titoli al 30/06/14 CARMIGNAC PORTFOLIO Global Bond Espresso in EUR Quantità Denominazione Valuta di quotazione Valore di stima % patrimonio netto Altri valori mobiliari ,00 1,84% Obbligazioni a tasso variabile ,00 1,84% Belgio ,00 0,92% KBC GROEP SUB FL.R 14-XX 19/03Q EUR ,00 0,92% Italia ,00 0,92% UNIPOLSAI SPA EMTN FL.R 14-XX 18/06A EUR ,00 0,92% Totale portafoglio titoli ,33 96,09% Traduzione libera Pagina 26

27 CARMIGNAC PORTFOLIO Capital Plus Portafoglio titoli al 30/06/14 Espresso in EUR Quantità Denominazione Valuta di quotazione Valore di stima % patrimonio netto Valori mobiliari ammessi al listino ufficiale di una borsa valori ,62 68,13% Obbligazioni ,62 65,32% Germania ,00 0,22% FREENET /04A EUR ,00 0,22% Bermuda ,83 0,46% SEADRILL /10S USD ,83 0,46% Spagna ,00 2,75% BANCO SANTANDER SA /02A EUR ,00 0,23% BBVA SENIOR FINANCE /04A EUR ,00 0,23% MAPFRE /11A EUR ,00 0,24% SANTANDER INTL DEBT /09A EUR ,00 0,46% SANTANDER INTL EMTN /05A EUR ,00 0,19% SPANISH GOVT 3, /04A EUR ,00 1,40% Stati Uniti d'america ,97 1,64% AIR LEASE /01S USD ,06 0,17% CHRYSLER GRP /06S USD ,59 0,36% CHRYSLER GRP /06S USD ,59 0,38% CIT GROUP INC /02S USD ,71 0,17% GENERAL MOTORS FINL /05S USD ,31 0,41% MURPHY OIL USA INC /08S USD ,71 0,15% Francia ,00 0,25% WENDEL INVESTISSEMENT /08A EUR ,00 0,25% Isole Cayman ,86 0,05% BANCO BTG PACTUAL /07S USD ,86 0,05% Irlanda ,00 1,33% BANK OF IRELAND SUB /07A EUR ,00 1,01% IRLANDA 5, /10A EUR ,00 0,32% Italia ,16 49,27% INTESA SAN PAOLO /01S USD ,30 0,68% INTESA SAN PAOLO /01S USD ,57 0,17% INTESA SAN PAOLO /02A EUR ,00 0,50% ITALIE ZCP EUR ,77 6,37% ITALIE ZCP EUR ,01 13,66% ITALY BOT /11U EUR ,12 2,21% ITALY BOT (12 MESI) /12U EUR ,05 9,79% ITALY BOT (12 MESI) /02U EUR ,39 3,41% ITALY BOT (12MESI) /09U EUR ,27 6,83% ITALY BOT (6 MESI) /07U EUR ,68 3,55% ITALY BTP /12S EUR ,00 0,85% UNICREDIT /03A EUR ,00 1,25% Lussemburgo ,17 0,59% ALTICE REGS /05S USD ,17 0,11% FIAT FINANCE TRADE /07A EUR ,00 0,23% FIAT FINANCE TRADE /10A EUR ,00 0,25% Paesi Bassi ,66 0,48% ING BANK REGS 2, /09S USD ,66 0,17% SCHAEFFLER FIN REGS 7, /02S EUR ,00 0,31% Portogallo ,00 6,98% BANCO ESPERITO SANTO 5, /11A EUR ,00 0,23% PORTOGALLO 3, /10A EUR ,00 1,84% PORTOGALLO 4, /10A EUR ,00 0,44% PORTOGALLO 4, /10A EUR ,00 3,46% PORTUGUESE OT'S /06A EUR ,00 1,01% Regno Unito ,42 0,97% ABBEY NAT TREAS.SERV 3, /11S USD ,23 0,20% ENQUEST PLC /04S USD ,79 0,19% LLOYDS TSB BANK REG-S 5, /07A EUR ,78 0,24% TULLOW OIL REGS /04S USD ,62 0,34% Svizzera ,55 0,33% UBS AG SUB /05A USD ,55 0,33% Traduzione libera Pagina 27