SYMPHONIA LUX SICAV Società di investimento a capitale variabile

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1 SYMPHONIA LUX SICAV Società di investimento a capitale variabile R.C.S. Luxembourg N. B Relazione Semestrale al 31 marzo 2015 (non certificata).

2 SYMPHONIA LUX SICAV SYMPHONIA LUX SICAV Combined Dividends SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Trend Lungo Periodo SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Best Selection SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Corporate SYMPHONIA LUX SICAV Free Style SYMPHONIA LUX SICAV Smart Global Bond SYMPHONIA LUX SICAV Valore SYMPHONIA LUX SICAV Alto Valore SYMPHONIA LUX SICAV Alto Valore TH SYMPHONIA LUX SICAV Bestvalue SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Governativo * SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Rendita SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Currency High Yield * SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Paesi Emergenti Non possono essere accettate sottoscrizioni sulla base del presente rendiconto. Le sottoscrizione sono valide solamente se effettuate basandosi sul prospetto attualmente corrente che sarà accompagnato da copia dell ultima relazione semestrale se successiva a questo rendiconto. *Questi Comparti sono stati liquidati il 16 Gennaio 2015.

3 SYMPHONIA LUX SICAV.. INDICE Organizzazione 3 Informazioni generali 5 Stato patrimoniale al 31 marzo Conto economico e variazioni del patrimonio netto al 31 marzo Prospetto con le variazioni del numero di quote in circolazione al 31 marzo Statistiche 15 SYMPHONIA LUX SICAV - Combined Dividends Prospetto degli investimenti al 31 marzo Strumenti finanziari derivati al 31 marzo Composizione del portafoglio 20 Principali dieci titoli in portafoglio 20 SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Trend Lungo Periodo Prospetto degli investimenti al 31 marzo Composizione del portafoglio 22 Principali dieci titoli in portafoglio 22 SYMPHONIA LUX SICAV - Azionario Best Selection Prospetto degli investimenti al 31 marzo Composizione del portafoglio 24 Principali dieci titoli in portafoglio 24 SYMPHONIA LUX SICAV - Obbligazionario Corporate Prospetto degli investimenti al 31 marzo Composizione del portafoglio 27 Principali dieci titoli in portafoglio 27 SYMPHONIA LUX SICAV - Free Style Prospetto degli investimenti al 31 marzo Strumenti finanziari derivati al 31 marzo Composizione del portafoglio 29 Principali dieci titoli in portafoglio 29 SYMPHONIA LUX SICAV - Smart Global Bond Prospetto degli investimenti al 31 marzo Composizione del portafoglio 31 Principali dieci titoli in portafoglio 31 SYMPHONIA LUX SICAV - Valore Prospetto degli investimenti al 31 marzo Strumenti finanziari derivati al 31 marzo Composizione del portafoglio 33 Principali dieci titoli in portafoglio 33 1

4 SYMPHONIA LUX SICAV.. INDICE SYMPHONIA LUX SICAV - Alto Valore Prospetto degli investimenti al 31 marzo Strumenti finanziari derivati al 31 marzo Composizione del portafoglio 35 Principali dieci titoli in portafoglio 35 SYMPHONIA LUX SICAV - Alto Valore TH Prospetto degli investimenti al 31 marzo Strumenti finanziari derivati al 31 marzo Composizione del portafoglio 37 Principali dieci titoli in portafoglio 37 SYMPHONIA LUX SICAV - Bestvalue Prospetto degli investimenti al 31 marzo Composizione del portafoglio 39 Principali dieci titoli in portafoglio 39 SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Rendita Prospetto degli investimenti al 31 marzo Composizione del portafoglio 41 Principali dieci titoli in portafoglio 41 SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Paesi Emergenti Prospetto degli investimenti al 31 marzo Composizione del portafoglio 43 Principali dieci titoli in portafoglio 43 Nota integrativa al Bilancio al 31 marzo Appendice non soggetta a certificazione 51 2

5 SYMPHONIA LUX SICAV.. Organizzazione CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE PRESIDENTE: Sig. Paolo BORETTO Responsabile Investimenti di Symphonia SGR S.p.A, Torino Italia MEMBRI DEL CONSIGLIO: Sig. Massimo BAGGIANI, Gestore Fondi di Symphonia SGR S.p.A, Torino Italia Sig. Sante JANNONI Amministratore Delegato di TMF Compliance Luxembourg SA, Lussemburgo Granducato del Lussemburgo SOCIETA DI GESTIONE MDO Management Company SA 19, rue de Bitbourg L-1273 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo Consiglio di Amministrazione: Martin Peter VOGEL Yves WAGNER Géry DAENINCK John LI Garry PIETERS Persone di riferimento Riccardo DEL TUFO Olivier SCHALBETTER Kim KIRSCH Eduard VAN WIJK GESTIONE E AMMINISTRAZIONE SEDE LEGALE 33, rue de Gasperich L Hesperange Granducato del Lussemburgo GESTORE INVESTIMENTI Symphonia Società di Gestione del Risparmio S.p.A., Via Gramsci, 7 I Torino Italia Bestinver Gestión S.A. SGIIC (fino al 15 Giugno 2015) Calle Juan de Mena, Núm 8, E Madrid Spagna DISTRIBUTORI Per la Svizzera: Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni (Suisse) S.A., Contrada Sassello, 10 CH Lugano Svizzera Per l Italia: Symphonia Società di Gestione del Risparmio S.p.A., Via Gramsci, 7 I Torino Italia 3

6 Organizzazione (continua) SYMPHONIA LUX SICAV.. DEPOSITARIO, AGENTE DELEGATO AI PAGAMENTI, AGENTE DOMICILIATARIO E AGENTE PER LA QUOTAZIONE, AGENTE AMMINISTRATIVO, AGENTE FIDUCIARIO E AGENTE INCARICATO DEL TRASFERIMENTO DEI TITOLI BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch, 33, rue de Gasperich L Hesperange Granducato del Lussemburgo SOCIETA DI REVISIONE PricewaterhouseCoopers Société coopérative 2 rue Gerhard Mercator, B.P.1443 L-1014 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo RAPPRESENTANTE E AGENTE DELEGATO AI PAGAMENTI IN SVIZZERA BNP Paribas Securities Services, Paris, succursale di Zurigo 16, Selnaustrasse CH Zurigo Svizzera 4

7 SYMPHONIA LUX SICAV.. Informazioni generali SYMPHONIA LUX SICAV (la SICAV ) è una società di investimento a capitale variabile iscritta nel registro ufficiale degli organismi di investimento collettivo ai sensi della parte I della legge del Lussemburgo sugli organismi di investimento collettivi del 17 dicembre La SICAV è stata costituita in Lussemburgo il 6 luglio 1998 per una durata illimitata e offre azioni dei seguenti comparti attivi (i Comparti ), ognuno collegato ad un diverso portafoglio di investimenti in valori mobiliari: - SYMPHONIA LUX SICAV Combined Dividends - SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Trend Lungo Periodo - SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Best Selection - SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Corporate - SYMPHONIA LUX SICAV Free Style - SYMPHONIA LUX SICAV Smart Global Bond - SYMPHONIA LUX SICAV Valore - SYMPHONIA LUX SICAV Alto Valore - SYMPHONIA LUX SICAV Alto Valore TH - SYMPHONIA LUX SICAV Bestvalue - SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Rendita - SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Paesi Emergenti I comparti SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Governativo e SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Currency High Yield sono stati liquidati con efficacia 16 Gennaio Le convocazioni di tutte le assemblee generali verranno pubblicate sul "Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations" del Lussemburgo (il "Mémorial"), secondo quanto previsto dalla legge lussemburghese, nonché su tutti i quotidiani selezionati dal Consiglio, in particolare nei paesi in cui le azioni sono oggetto di offerta pubblica. Lo statuto della SICAV e l'informativa prevista dalla legge lussemburghese in relazione all emissione e alla vendita di azioni da parte della SICAV sono depositati presso il "Greffe du Tribunal d'arrondissement" del Lussemburgo. La SICAV è iscritta presso il Registre de Commerce et des Sociétés del Lussemburgo con il numero B L assemblea generale annuale degli azionisti si terrà presso la sede legale della SICAV o in qualunque altro luogo in Lussemburgo in corrispondenza del quarto martedì del mese di gennaio di ogni anno, alle ore 11.30, oppure, qualora tale giorno non corrisponda a un giorno lavorativo per le banche in Lussemburgo, in corrispondenza del giorno lavorativo successivo in Lussemburgo. Lo Statuto della SICAV, il Prospetto, le Informazioni chiave per gli Investitori (Key Investor Information Documents KIID ), le ultime relazioni annuali e semestrali nonché l elenco completo delle vendite e degli acquisti effettuati dai Comparti possono essere richieste gratuitamente presso la sede legale della SICAV e presso la sede del Rappresentante in Svizzera. Il valore patrimoniale netto ("NAV") e i prezzi di emissione, conversione e riscatto delle azioni di qualunque Comparto sono resi pubblici e messi a disposizione presso la sede legale della SICAV. 5

8 SYMPHONIA LUX SICAV.. Stato Patrimoniale al 31 marzo 2015 Bilancio Consolidato SYMPHONIA LUX SICAV Combined Dividends SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Trend Lungo Periodo EUR EUR EUR Attività Investimento in valori mobiliari al costo , , ,65 Plusvalenza non realizzata / (minusvalenza) su titoli , , ,22 Investimento in valori mobiliari al valore di mercato , , ,87 Investimento in opzioni al valore di merc ato , Depositi bancari a vista e conti margini , , ,92 Crediti per vendita di investimenti , ,96 Crediti per vendita di fondi 8.365, Crediti per sottosc rizioni , , ,84 Crediti su rec upero ritenuta alla fonte , ,16 - Dividendi e interessi attivi , ,37 - Spese prepagate e altre attività , Totale attività , , ,59 Passività Investimento in opzioni al valore di merc ato , Depositi bancari a vista ,13-0,13 Spese maturate , , ,84 Debiti per titoli acquistati , Debiti per fondi acquistati , ,90 - Debiti per rimborsi , ,08 - Commissioni di performanc e , , ,76 Minusvalenze nette non realizzate su c ontratti di c ambio a termine , ,56 - Totale passività , , ,73 Patrimonio netto a fine esercizio , , ,86 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 6

9 SYMPHONIA LUX SICAV.. Stato Patrimoniale al 31 marzo 2015 SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Best Selection SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Corporate SYMPHONIA LUX SICAV Free Style SYMPHONIA LUX SICAV Smart Global Bond SYMPHONIA LUX SICAV Valore SYMPHONIA LUX SICAV Alto Valore EUR EUR EUR EUR EUR EUR , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,55-511, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,72 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 7

10 SYMPHONIA LUX SICAV.. Stato Patrimoniale al 31 marzo 2015 SYMPHONIA LUX SICAV Alto Valore TH SYMPHONIA LUX SICAV Bestvalue SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Governativo * EUR EUR EUR Attività Investimento in valori mobiliari al c osto , ,39 - Plusvalenza non realizzata / (minusvalenza) su titoli , ,37 - Investimento in valori mobiliari al valore di merc ato , ,76 - Investimento in opzioni al valore di merc ato Depositi banc ari a vista e c onti margini , ,85 - Crediti per vendita di investimenti Crediti per vendita di fondi ,89 - Crediti per sottosc rizioni , Crediti su rec upero ritenuta alla fonte ,21 - Dividendi e interessi attivi ,75 - Spese prepagate e altre attività Totale attività , ,46 - Passività Investimento in opzioni al valore di merc ato Depositi banc ari a vista 3, ,49 - Spese maturate , ,50 - Debiti per titoli acquistati , Debiti per fondi acquistati Debiti per rimborsi , ,73 - Commissioni di performance , ,66 - Minusvalenze nette non realizzate su c ontratti di c ambio a termine , Totale passività , ,38 - Patrimonio netto a fine esercizio , ,08 - *Questo Comparto è stato liquidato con effic acia 16 Gennaio 2015 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 8

11 SYMPHONIA LUX SICAV.. Stato Patrimoniale al 31 marzo 2015 SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Rendita SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Currency High Yield * SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Paesi Emergenti EUR EUR EUR , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,0 3 *Questo Comparto è stato liquidato con effic acia 16 Gennaio 2015 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 9

12 SYMPHONIA LUX SICAV.. Conto economico e variazioni del patrimonio netto per l esercizio chiuso al 31 marzo 2015 Bilancio Consolidato SYMPHONIA LUX SICAV Combined Dividends SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Trend Lungo Periodo EUR EUR EUR Ricavi Dividendi (al netto delle ritenute alla fonte) , ,05 404,83 Interessi su obbligazioni , ,08 - Altri Ricavi , , ,69 Totale Ricavi , , ,5 2 Costi Commissioni di gestione , , ,72 Diritti di custodia , ,47 589,35 Commissioni di performance , , ,76 Commissioni di brokeraggio , ,00 - Spese amministrative , , ,33 Onorari professionali , , ,40 Commissioni di distribuzione , Spese di transazione , ,19 907,42 Tassa d abbonamento , ,25 808,64 Interessi e oneri bancari ,56 2,37 580,26 Spese per consiglieri , ,01 454,25 Spese per Stampa e Pubbicazione 3.529,94 230,89 103,79 Commissioni per la società di gestione , , ,10 Altri costi , , ,13 Totale costi , , ,15 Totale ricavi / (perdite) da investimenti , , ,6 3 Utili / (perdite) netti realizzati su : Titoli , , ,89 Operazioni in valuta estera , , ,63 Futures , ,00 - Contratti di cambio a termine , Opzioni , Utili / (perdite) netti per l esercizio , , ,8 9 Variazione netta delle plusvalenze / (minusvalenze) non realizzate su: Titoli , , ,39 Contratti di cambio a termine 2.2 Opzioni , , , Incremento / (Decremento) nel patrimonio netto a seguito di operazioni , , ,28 Ricavi da sottoscrizione di azioni , , ,20 Ammontare netto pagato sul riscatto di azioni , , ,73 Distribuzione dividendi , ,88 - Patrimonio netto a inizio esercizio , , ,11 Patrimonio netto a fine esercizio , , ,86 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 10

13 SYMPHONIA LUX SICAV.. Conto economico e variazioni del patrimonio netto per l esercizio chiuso al 31 marzo 2015 SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Best Selec tion SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Corporate SYMPHONIA LUX SICAV Free Style SYMPHONIA LUX SICAV Smart Global Bond SYMPHONIA LUX SICAV Valore SYMPHONIA LUX SICAV Alto Valore EUR EUR EUR EUR EUR EUR , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,44 17, ,15 200, , ,06 100,00 870, ,95 538, ,56 995, ,96 214, ,05 25,36 164,71 151,14 664, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,72 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 11

14 SYMPHONIA LUX SICAV.. Conto economico e variazioni del patrimonio netto per l esercizio chiuso al 31 marzo 2015 SYMPHONIA LUX SICAV Alto Valore TH SYMPHONIA LUX SICAV Bestvalue SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Governativo * EUR EUR EUR Ricavi Dividendi (al netto delle ritenute alla fonte) ,75 - Interessi su obbligazioni ,58 Altri Ricavi , , ,37 Totale Ricavi , , ,95 Costi Commissioni di gestione , , ,48 Diritti di custodia , , ,86 Commissioni di performance , ,66 - Commissioni di brokeraggio , Spese amministrative , , ,86 Onorari professionali 6.695, , ,58 Commissioni di distribuzione ,42 - Spese di transazione , ,71 907,85 Tassa d abbonamento , ,38 159,77 Interessi e oneri bancari 2.648,44 192,46 0,79 Spese per consiglieri 3.057, ,58 47,27 Spese per Stampa e Pubbicazione 205,72 335,99 4,47 Commissioni per la società di gestione , ,89 798,98 Altri costi , , ,08 Totale costi , , ,99 Totale ricavi / (perdite) da investimenti , , ,04 Utili / (perdite) netti realizzati su : Titoli , , ,28 Operazioni in valuta estera 2.098, ,84 - Futures , Contratti di cambio a termine Opzioni , Utili / (perdite) netti per l esercizio , , ,76 Variazione netta delle plusvalenze / (minusvalenze) non realizzate su: Titoli , , ,68 Contratti di cambio a termine , Opzioni Incremento / (Decremento) nel patrimonio netto a seguito di operazioni , , ,44 Ricavi da sottoscrizione di azioni , , ,00 Ammontare netto pagato sul riscatto di azioni , , ,47 Distribuzione dividendi Patrimonio netto a inizio esercizio , , ,91 Patrimonio netto a fine esercizio , ,08 - *Questo Comparto è stato liquidato con effic acia 16 Gennaio 2015 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 12

15 SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Rendita SYMPHONIA LUX SICAV.. Conto economico e variazioni del patrimonio netto per l esercizio chiuso al 31 marzo 2015 SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Currency High Yield * SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Paesi Emergenti EUR EUR EUR ,05 283, , , , , , , , , , ,37 405,73 330, , , , , , , , ,33 369,82 945,55 399,85 86,26 177,99 8,05 100,00 475,29 145,59 34,38 89,21 6,68 2,42 3, ,40 758, , , , , , , , , , , , , , ,79 6,07-63, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,03 *Questo Comparto è stato liquidato con effic acia 16 Gennaio 2015 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 13

16 SYMPHONIA LUX SICAV.. Prospetto con le variazioni del numero di quote in circolazione per l esercizio chiuso al 31 marzo 2015 SYMPHONIA LUX SICAV - Combined Dividends Numero di azioni in circolazione all inizio del periodo Numero di azioni sottoscritte Numero di azioni rimborsate Numero di azioni in circolazione alla fine del periodo Distribuzione , , , ,61 SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Trend Lungo Periodo Accumulazione 5.122, ,57-974, ,83 SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Best Selection Accumulazione , , , ,00 Distribuzione , , , ,90 SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Corporate Accumulazione 492, ,88-21,414, ,79 Distribuzione , , , ,40 SYMPHONIA LUX SICAV - Free Style Accumulazione , , , ,53 SYMPHONIA LUX SICAV Smart Global Bond Accumulazione , , , ,67 SYMPHONIA LUX SICAV - Valore Accumulazione , , , ,50 SYMPHONIA LUX SICAV - Alto Valore Accumulazione , , , ,54 SYMPHONIA LUX SICAV - Alto Valore TH Accumulazione , , , ,33 SYMPHONIA LUX SICAV Bestvalue Accumulazione , , , ,87 SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Governativo* Distribuzione , , ,60 - SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Rendita Distribuzione , , , ,27 SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Currency High Yield* Accumulazione , , ,61 - SYMPHONIA LUX SICAV - Azionario Paesi Emergenti Accumulazione , , , ,26 *Questi Comparti sono stati liquidati con efficacia 16 Gennaio La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 14

17 Statistiche SYMPHONIA LUX SICAV.. 31 marzo settembre settembre 2013 SYMPHONIA LUX SICAV - Combined Dividends Valore Patrimoniale Netto EUR , , ,50 Valore Patrimoniale Netto per azione Distribuzione EUR 1.517, , ,024 Numero di azioni Distribuzione , , ,27 SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Trend Lungo Periodo Valore Patrimoniale Netto EUR , , ,49 Valore Patrimoniale Netto per azione Accumulazione EUR 1.361, , ,928 Numero di azioni Accumulazione 5.286, , ,65 SYMPHONIA LUX SICAV - Azionario Best Selection Valore Patrimoniale Netto EUR , , ,80 Valore Patrimoniale Netto per azione Accumulazione EUR 3,668 3,220 - Distribuzione EUR 3,586 3,222 3,064 Numero di azioni Accumulazione , ,41 - Distribuzione , , ,03 SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Corporate Valore Patrimoniale Netto EUR , , ,49 Valore Patrimoniale Netto per azione Accumulazione EUR 6,243 6,108 - Distribuzione EUR 6,066 6,107 5,780 Numero di azioni Accumulazione ,79 492,74 - Distribuzione , , ,69 SYMPHONIA LUX SICAV - Free Style Valore Patrimoniale Netto EUR , , ,89 Valore Patrimoniale Netto per azione Accumulazione EUR 4,012 3,906 3,896 Numero di azioni Accumulazione , , ,47 SYMPHONIA LUX SICAV Smart Global Bond Valore Patrimoniale Netto EUR , , ,39 Valore Patrimoniale Netto per azione Accumulazione EUR 11,508 11,304 11,031 Numero di azioni Accumulazione , , ,16 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 15

18 SYMPHONIA LUX SICAV.. Statistiche 31 marzo settembre settembre 2013 SYMPHONIA LUX SICAV - Valore Valore Patrimoniale Netto EUR , , ,62 Valore Patrimoniale Netto per azione Accumulazione EUR 10,943 10,219 10,203 Numero di azioni Accumulazione , , ,87 SYMPHONIA LUX SICAV - Alto Valore Valore Patrimoniale Netto EUR , , ,28 Valore Patrimoniale Netto per azione Accumulazione EUR 12,195 10,687 10,695 Numero di azioni Accumulazione , , ,57 SYMPHONIA LUX SICAV - Alto Valore TH Valore Patrimoniale Netto EUR , , ,48 Valore Patrimoniale Netto per azione Accumulazione EUR 12,510 11,244 11,319 Numero di azioni Accumulazione , , ,75 SYMPHONIA LUX SICAV - Bestvalue Valore Patrimoniale Netto EUR , , ,85 Valore Patrimoniale Netto per azione Accumulazione EUR 17,033 14,529 14,319 Numero di azioni Accumulazione , , ,10 SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Governativo * Valore Patrimoniale Netto EUR , ,66 Valore Patrimoniale Netto per azione Distribuzione EUR - 9,879 9,987 Numero di azioni Distribuzione * Questo Comparto è stato liquidato il 16 Gennaio , ,00 SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Rendita Valore Patrimoniale Netto EUR , , ,36 Valore Patrimoniale Netto per azione Distribuzione EUR 10,028 10,067 9,951 Numero di azioni Distribuzione , , ,00 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 16

19 SYMPHONIA LUX SICAV.. 31 marzo settembre settembre 2013 SYMPHONIA LUX SICAV Obbligazionario Currency High Yield * Valore Patrimoniale Netto EUR , ,13 Valore Patrimoniale Netto per azione Accumulazione EUR - 9,541 9,901 Numero di azioni Accumulazione * Questo Comparto è stato liquidato il 16 Gennaio , ,00 SYMPHONIA LUX SICAV Azionario Paesi Emergenti Valore Patrimoniale Netto EUR , , ,08 Valore Patrimoniale Netto per azione Accumulazione EUR 11,276 10,310 9,901 Numero di azioni Accumulazione , , ,00 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 17

20 Titoli in portafoglio al 31 marzo 2015 SYMPHONIA LUX SICAV.. SYMPHONIA LUX SICAV Combined Dividends (in EUR) Quantità/Nominale Nome Div isa Valore di mercato in %NAV Quantità/Nominale Nome Div isa Valore di mercato in %NAV EURO EURO Valori mobiliari ammessi alla quotazione ufficiale in una borsa valori ,00 TESCO PLC GBP ,07 0,25 Azioni ,85 0,99 Telecomunicazioni Materiale per l'ufficio ,00 AT&T INC USD ,38 2, ,00 NEOPOST SA EUR ,45 0, ,00 CHINA COMMUNICATIONS SERVI-H HKD ,40 0, ,45 0, ,00 KCELL JSC - REG S - W/I USD ,46 0,63 Materiale da costruzione ,00 MOBILE TELESYSTEMS-SP ADR USD ,78 0, ,00 BOUYGUES SA EUR ,00 0, ,00 ORANGE EUR ,77 0,91 9,00 CHINA MACHINERY ENGINEERIN-H HKD 8,47 0, ,00 VERIZON COMMUNICATIONS INC USD ,56 2, ,47 0, ,00 VIMPELCOM LTD-SPON ADR USD ,17 1,18 Metalli ,52 9, ,00 ANGLO AMERICAN PLC GBP ,45 0,53 Cosmetica ,45 0, ,00 AVON PRODUCTS INC USD ,44 0,64 Distribuzione e ingrosso ,00 GLAXOSMITHKLINE PLC GBP ,02 1, ,00 DEBENHAMS PLC GBP ,73 0, ,00 GLAXOSMITHKLINE PLC-SPON ADR USD ,45 0, ,73 0, ,00 ORIFLAME COSMETICS SA-SDR SEK ,46 0,25 Servizi Finanziari ,00 PFIZER INC USD ,78 2, ,00 ASHMORE GROUP PLC GBP ,26 0, ,00 SANOFI EUR ,82 1, ,26 0, ,00 SANOFI-ADR USD ,58 0, ,55 6, ,24 40,88 Assicurazione Obbligazioni e altri titoli di debito ,00 AEGON NV EUR ,08 0,97 Banche 9.646,00 AXA SA EUR ,93 0, ,00 BANCO BILBAO VIZ 14-29/12/2049 FRN EUR ,00 0, ,00 CATTOLICA ASSICURAZIONI SCRL EUR ,00 1, ,00 BANCO SANTANDER 14-12/03/2049 FRN EUR ,00 1, ,00 DELTA LLOYD NV EUR ,10 0, ,00 DEUTSCHE BANK AG 14-31/05/2049 FRN EUR ,00 1, ,00 LANCASHIRE HOLDINGS LTD GBP ,43 0, ,00 HSBC BANK PLC 0.5% 12-30/01/2018 BRL ,14 0, ,00 UNIQA INSURANCE GROUP AG EUR ,71 0, ,00 SBERBANK 6.125% 12-07/02/2022 USD ,10 1, ,25 4, ,00 SOCIETE GENERALE 14-07/04/2049 FRN EUR ,00 1,26 Banche ,00 UBS AG 5.125% 14-15/05/2024 USD ,80 2, ,00 BANK TABUNGAN NEGARA PERSERO IDR ,87 1, ,00 UNICREDIT SPA 14-03/04/2049 FRN USD ,58 0, ,00 BPD JAWA BARAT DAN BANTEN TB IDR ,70 0, ,00 VENETO BANCA SCP 4% 13-31/07/2015 EUR ,00 3, ,00 HSBC HOLDINGS PLC GBP ,72 0, ,62 14, ,00 HSBC HOLDINGS PLC-SPONS ADR USD ,07 0,40 Titoli di stato ,00 INTESA SANPAOLO-RSP EUR ,75 0, ,00 EXP-IMP BK KOREA 0.5% 11-28/11/2016 BRL ,77 0, ,00 RAIFFEISEN BANK INTERNATIONA EUR ,46 0, ,00 EXP-IMP BK KOREA 8% 14-15/05/2018 IDR ,20 1, ,00 UBS GROUP AG CHF ,06 0, ,00 HELLENIC REP 12-24/02/2024 FRN EUR ,39 0, ,63 4, ,00 US TREASURY N/B 0.25% 13-15/04/2016 USD ,84 2,41 Media ,20 5, ,00 CAIRO COMMUNICATIONS SPA EUR ,04 1,08 Organizzazioni sovranazionali ,00 M6-METROPOLE TELEVISION EUR ,75 0, ,00 EURO BK RECON&DV 8% 13-11/10/2018 TRY ,33 0, ,00 PROSIEBEN SAT.1 MEDIA AG-REG EUR ,00 0, ,00 EUROPEAN INVT BK 10.5% 14-21/12/2017 BRL ,12 0, ,00 VIVENDI EUR ,75 1, ,00 EUROPEAN INVT BK 8.5% 13-25/07/2019 TRY ,89 0, ,54 3, ,00 INTERAMER DEV BK 7.25% 14-17/07/2017 IDR ,85 0,63 Energia ,19 2, ,00 ENEL SPA EUR ,65 0,89 Telecomunicazioni ,00 GDF SUEZ EUR ,38 0, ,00 VIMPELCOM HLDGS % 11-01/03/2022 USD ,40 0, ,00 SNAM SPA EUR ,48 0, ,00 WIND ACQ 7% 14-23/04/2021 EUR ,00 1, ,51 2, ,40 2,02 Auto e componentistica Metalli ,00 ALSTOM EUR ,00 1, ,00 ARCELORMITTAL 3% 14-25/03/2019 EUR ,00 0, ,00 RENAULT SA EUR ,17 0, ,00 SSAB AB 3.875% 14-10/04/2019 EUR ,00 0, ,17 2, ,00 THYSSENKRUPP 3.125% 14-25/10/2019 EUR ,32 0,30 Trasporti ,32 1, ,00 BPOST SA EUR ,27 0,53 Assicurazioni ,00 DEUTSCHE LUFTHANSA-REG EUR ,48 0, ,00 GENERALI FINANCE 14-30/11/2049 FRN EUR ,75 0, ,00 POSTNL NV EUR ,78 0, ,75 0, ,53 1,89 Auto e Componentistica Immobiliare ,00 FIAT FIN & TRADE 4.75% 14-22/03/2021 EUR ,00 0, ,00 IMMOBILIARE GRANDE DISTRIBUZ. EUR ,01 0, ,00 MAH SING GROUP BHD MYR ,32 1, ,33 1,68 Servizi alimentari ,00 LUCAS BOLS NV -W/I NOK ,78 0,74 La nota integrativa costituisce parte integrante del presente bilancio 18

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