DATABOOK OEIC & UNIT TRUST INTERNATIONAL DECEMBER threadneedle.com

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1 DATABOOK OEIC & UNIT TRUST INTERNATIONAL DECEMBER threadneedle.com

2 Contents Front Cover 1 Performance Summary 3 Azionario Europa European Fund 7 European Select Fund 9 European Smaller Companies Fund 11 Pan European Focus Fund 13 Pan European Equity Dividend Fund 15 Pan European Fund 17 Pan European Smaller Companies Fund 19 Azionario Regno Unito UK Absolute Alpha Fund 21 UK Fund 23 UK Mid 250 Fund 25 UK Select Fund 27 UK Equity Income Fund 29 UK Extended Alpha Fund 31 Azionario Globali Global Equity Income Fund 33 Global Extended Alpha Fund 35 Global Select 37 Azionario Asia e Giappone Asia Fund 39 China Opportunities Fund 41 Japan Fund 43 Azionario Stati Uniti American Extended Alpha Fund 45 American Extended Alpha Fund (EUR Hedged) 47 American Fund 49 American Fund (EUR Hedged) 51 American Select Fund 53 American Select Fund (EUR Hedged) 55 American Smaller Companies Fund (US) 57 Azionario Mercati Emergenti Global Emerging Market Equity Fund 59 Latin America Fund 61 Obbligazionario Europa European Bond 63 European Corporate Bond 65 European High Yield Bond 67 Obbligazionario Mercati Emergenti Emerging Market Bond 69 Obbligazionario Regno Unito High Yield Bond Fund 71 UK Corporate Bond Fund 73 Obbligazionario Absolute Return Credit Opportunities Fund 75 Credit Opportunities Fund (USD Hedged) 77 Target Return Fund 79 Target Return Fund (USD Hedged) 81 Fund Codes 83 Risk Warning Matrix 91 Risk Warning Wordings 93 EU Savings Directive 94 Glossary Of Terms 96 Back Cover 98 For Investment professional use only (not for onward distribution to, or to be relied upon by, private investors) * Retail shares only ** Institutional shares only

3 Threadneedle Funds Performance Summary to Fund/Peer Group Name Currency OEIC Launch Date¹ Fund Size (in m) Historic Yield Cumulative Performance in % 3M 1Y 3Y 5Y 10Y Since inception EUROPE European Fund Europe ex-uk Large-Cap Equity European Select Fund Europe ex-uk Large-Cap Equity European Smaller Companies Fund Europe Small Cap and Europe Ex UK Small & Mid Cap Combined Pan European Fund Europe Large-Cap Growth Equity Pan European Focus Fund Europe Large-Cap Growth Equity Pan European Equity Dividend Fund Europe Large-Cap Value Equity Pan European Smaller Companies Fund Europe Small Cap and Europe Ex UK Small & Mid Cap Combined European Bond Fund Europe Bond European Corporate Bond Fund EUR Corporate Bond European High Yield Bond Fund Europe High Yield Bond EUR TIF Sep % EUR TIF Oct-86 2, % EUR TIF Nov-97 1, % EUR TIF Oct % EUR TSIF Jul % EUR TSIF May % EUR TIF Nov-05 1, % EUR TIF Apr EUR TIF Oct EUR TIF Mar Target Return Fund EUR TSIF Apr Target Return Fund (USD Hedged) USD TSIF Apr Credit Opportunities Fund (USD Hedged) USD TFIF Apr-09 1, Credit Opportunities Fund EUR TFIF Apr-09 1, UK UK Fund UK Large-Cap Blend Equity UK Select Fund UK Large-Cap Blend Equity GBP TIF Sep-85 1, % GBP TIF Mar % UK Mid 250 Fund GBP TIF Sep % UK Extended Alpha Fund UK Large-Cap Blend Equity GBP TSIF Sep % UK Equity Income Fund UK Large-Cap Value Equity GBP TIF Sep-85 3, UK Corporate Bond Fund GBP Corporate Bond GBP TIF Jul UK Absolute Alpha Fund Absolute Return GBP TSIF Sep High Yield Bond Fund GBP TIF Oct GBP High Yield Bond Source performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. ¹ Funds launched prior to June 1973 will carry returns from this date as Morningstar does not hold price date for these funds before this date. Threadneedle UK Select Fund is the exception where S&P price data is available from August Performance since launch is taken from the last working day of the month in which the Fund was launched.

4 Threadneedle Funds Performance Summary to Calendar Year Performance in % Quartile Ranking YTD Year 3 Year 5 Years EUROPE UK

5 Threadneedle Funds Performance Summary to Fund/Peer Group Name Currency OEIC Launch Date¹ Fund Size (in m) Historic Yield Cumulative Performance in % 3M 1Y 3Y 5Y 10Y Since inception US American Fund U.S. Large-Cap Growth Equity USD TIF Feb-68 3, American Fund (EUR Hedged) EUR TIF Feb-68 2, American Select Fund U.S. Large-Cap Growth Equity USD TIF Mar-82 2, American Select Fund (EUR Hedged) EUR TIF Mar-82 1, American Smaller Companies Fund (US) U.S. Mid-Cap Equity USD TIF Nov American Extended Alpha Fund U.S. Large-Cap Growth Equity USD TSIF Oct-07 1, American Extended Alpha Fund (EUR Hedged) EUR TSIF Oct JAPAN Japan Fund Japan Large-Cap Equity PACIFIC BASIN and EMERGING MARKETS Asia Fund Asia Pacific ex-japan Equity China Opportunities Fund China Equity Latin America Fund Latin America Equity Global Emerging Markets Equity Fund Global Emerging Markets Equity Emerging Market Bond Fund Global Emerging Markets Bond GLOBAL Global Extended Alpha Fund Global Large-Cap Blend Equity Global Select Fund Global Large-Cap Growth Equity Global Equity Income Fund Global Large-Cap Value Equity JPY TIF Jan-81 55, USD TIF Oct USD TSIF Mar % USD TIF Nov % USD TSIF Mar % USD TIF Dec USD TSIF Jul USD TIF Aug-97 1, USD TSIF Jun-07 2, Source performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited. ¹ Funds launched prior to June 1973 will carry returns from this date as Morningstar does not hold price date for these funds before this date. Threadneedle UK Select Fund is the exception where S&P price data is available from August Performance since launch is taken from the last working day of the month in which the Fund was launched.

6 Threadneedle Funds Performance Summary to Calendar Year Performance in % Quartile Ranking YTD Year 3 Year 5 Years US JAPAN PACIFIC BASIN and EMERGING MARKETS GLOBAL

7 Morningstar Rating Tutti i dati al Threadneedle European Fund Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di accrescere l'importo investito. Il investe almeno due terzi del proprio capitale in azioni di società con buone prospettive di crescita nell'europa continentale o in società che vi svolgono una operatività significativa. Gestore del fondo Paul Doyle da: Performance a 5 anni Cumulativo Anno solare ,5 18,8 24,3 22,3 15,9 25,4 28, ,7 6,6 9,6 Informazioni sul fondo Indice FTSE World Europe Ex UK Peer Group¹ Morningstar - Offshore and International Funds - Europe ex-uk Large-Cap Equity Dimensione del 744,5m fondo Data di lancio Settembre 1985 Rendimento storico Date di pagamento XD date 0,4% p.a. 7 Maggio 8 Marzo Tipo di azione Accumulazione Classi e info generali Retail Isti Comm. iniziale 5,0 0,0 Annuale 1,5 1,0 Commissioni legate 1,73% 1,09% al rendimento Investimento minimo Tutte le informazioni sono espresse in Euro nov-09 nov-10 nov-11 nov-12 nov-13 nov-14 Mediana del Peer Group Primi 10 titoli % Nestle S.A. 4,7 Roche Holding Ltd Genusssch. 4,5 Bayer AG 3,9 Novartis AG 3,7 Novo Nordisk A/S Class B 3,4 ING Groep NV Cert. of Shs 3,4 Nordea Bank AB 2,8 Airbus Group NV 2,7 L Oreal SA 2,7 Continental AG 2,5 YTD ,4-13,5 Mediana del Peer Group Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% 10A% (netto) 5,0 6,0 7,7 8,9 63,5 66,0 97,1 Indice (lordo) 4,1 3,2 9,8 10,4 64,1 64,9 100,8 Mediana del peer group (Netta)¹ 4,1 2,5 6,6 7,9 65,0 62,4 89,6 Ranking¹ 23/82 4/79 24/75 25/72 34/64 19/53 13/35 Ranking del Quartile¹ Performance a 12 mesi 30 Nov Nov Nov Nov Nov 14 15,4% -12,1% 28,5% 16,8% 8,9% Nota: Tutti i dati di performance si riferiscono alla Net Acc Classe 1 (Retail), classe di azioni in Euro % totale nei top 10 : 34,3 Numero totale di titoli in portafoglio: 54 Contatti Per maggiori informazioni: italia@threadneedle.com Tel La performance del passato non sono una guida per il futuro. Il Index returns assume il reinvestimento dei dividendi e guadagni in conto capitale e, a differenza rendimenti del fondo non riflettono tasse o oneri. L'indice non è gestito e non può essere investito direttamente. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire o aumentare. Fonte delle performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited, assume che i proventi siano reinvestiti per un contribuente non UK nella valuta del fondo, bid to bid (il che significa che le performance non includono l'effetto di una commissione iniziale). Altre fonti: Threadneedle. Tutte le performance e le informazioni fanno riferimento alla classe di azioni retail. ¹ La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group. A Febbraio 2011 Morningstar ha cambiato la sua definizione di Universo GIFS Offshore. Ciò ha comportato la rimozione di questo fondo. Per puro fine di confronto, Threadneedle continuerà a utilizzare questo Universo includendo anche questo fondo.

8 Composizione settoriale % Indice Deviazione dall'indice Salute e cura personale 21,0 13,3 7,8% Beni consumo 19,6 18,2 1,3% Finanziari 17,6 23,6-6, Beni industriali 14,4 14,0 0,5% Materiali di base 11,7 8,2 3,5% Servizi di consumo 10,1 5,7 4,4% Tecnologia 5,6 3,9 1,7% Petrolio e gas 0,0 4,5-4,5% Telecomunicazioni 0,0 4,3-4,3% Utilities 0,0 4,3-4,3% Liquidità 0,0-0, Codici del fondo Retail (Net) Acc EUR Sedol ISIN GB Bloomberg TDNEUG1:LN Equity Reuters X.DX WKN Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Threadneedle % Indice Deviazione dall'indice Germania 20,5 19,7 0,8% Svizzera 19,9 20,4-0,5% Francia 17,8 20,7-2,9% Paesi Bassi 10,9 5,6 5,3% Svezia 10,9 6,7 4,2% Danimarca 6,1 3,5 2,6% Belgio 4,7 2,7 2, Irlanda 4,0 0,6 3,4% Spagna 3,1 7,7-4,6% Finlandia 2,0 2,0 0, Altro 0,0 10,4-10,4% Liquidità 0,0-0, Analisi del rischio Altre informazioni Volatilità assoluta 9,69% Volatilità relativa 0,97 Tracking Error 5,18% Sharpe ratio 1,80 Riassunto performance relativa Information ratio -0,03 Jensen Alpha 2,67% Beta 0,84 R² 0,75 Nota: verso indice su 3 anni Il Tracking Error è probabile che sia superiore alle attese a causa di una mancata corrispondenza tra le tempistiche del fondo e dell'indice. Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com L importo relativo alle spese correnti (OCF) è basato sulle spese dell anno precedente e può variare da un anno all altro. Esso comprende spese come la commissione di gestione annuale del fondo, le commissioni della banca depositaria e i costi di distribuzione, ma esclude i costi di acquisto e vendita degli attivi del (a meno che tali attivi consistano in azioni di un altro fondo). Per un una suddivisione maggiormente dettagliata delle spese, visiti il sito web: Fonte dati dell Indice: FTSE International Limited ("FTSE") FTSE FTSE è un marchio commerciale delle società del Gruppo della London Stock Exchange Group ed è utilizzato dalla FTSE sotto licenza. Tutti i diritti dell indice FTSE e/o i rating FTSE spettano a FTSE e/o ai suoi licenziatari. Nè FTSE nè i suoi licenziatari si assumono alcuna responsabilità per eventuali errori od omissioni negli indici FTSE o nei rating FTSE. Non è possibile alcuna successiva distribuzione dei dati FTSE senza un espresso consenso scritto da parte di FTSE. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento

9 Morningstar Rating Gestore del fondo David Dudding da: Tutti i dati al Threadneedle European Select Fund Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di accrescere l'importo investito. Il investe almeno due terzi del proprio capitale in azioni di società con buone prospettive di crescita nell'europa continentale o in società che vi svolgono una operatività significativa. L'approccio del all'investimento comporta la possibilità di investire in maniera significativa in società, settori e Paesi particolari. Ciò significa che Il deterrà di norma un numero ridotto di investimenti rispetto agli altri Fondi. Performance a 5 anni Informazioni sul fondo Indice FTSE World Europe Ex UK Peer Group¹ Morningstar - Offshore and International Funds - Europe ex-uk Large-Cap Equity Dimensione del 2.857,7m fondo Data di lancio Ottobre 1986 Rendimento storico Date di pagamento XD date 0,5% p.a. 7 Maggio 8 Marzo Tipo di azione Accumulazione Classi e info generali Retail Isti Comm. iniziale 5,0 0,0 Annuale 1,5 1,0 Commissioni legate 1,67% 1,06% al rendimento Investimento minimo Tutte le informazioni sono espresse in Euro. 125% 10 75% 5 25% Cumulativo % -2 nov-09 nov-10 nov-11 nov-12 nov-13 nov-14 Mediana del Peer Group Primi 10 titoli % Bayer AG 7,1 Novo Nordisk A/S Class B 6,3 L Oreal SA 5,6 Svenska Handelsbanken AB Class A 4,9 Unilever NV Cert. of shs 4,9 Compagnie Financiere Richemont SA 4,3 Anheuser-Busch InBev SA 4,1 Brenntag AG 4,1 Nestle S.A. 4,0 Roche Holding Ltd Genusssch. 3,8 11,6 6,6 19,5 22,5 Anno solare 24,4 22,3 YTD ,6-13,5 24,2 9,6 Mediana del Peer Group Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% 10A% (netto) 5,4 7,2 11,6 13,0 73,2 112,6 143,7 Indice (lordo) 4,1 3,2 9,8 10,4 64,1 64,9 100,8 Mediana del peer group (Netta)¹ 4,1 2,5 6,6 7,9 65,0 62,4 89,6 Ranking¹ 12/82 3/79 4/75 4/72 16/64 1/53 3/35 Ranking del Quartile¹ Performance a 12 mesi 30 Nov Nov Nov Nov Nov 14 26,3% -2,8% 31,5% 16,6% 13, Nota: Tutti i dati di performance si riferiscono alla Net Acc Classe 1 (Retail), classe di azioni in Euro % totale nei top 10 : 49,3 Numero totale di titoli in portafoglio: 42 29,5 28,4 Contatti Per maggiori informazioni: italia@threadneedle.com Tel La performance del passato non sono una guida per il futuro. Il Index returns assume il reinvestimento dei dividendi e guadagni in conto capitale e, a differenza rendimenti del fondo non riflettono tasse o oneri. L'indice non è gestito e non può essere investito direttamente. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire o aumentare. Fonte delle performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited, assume che i proventi siano reinvestiti per un contribuente non UK nella valuta del fondo, bid to bid (il che significa che le performance non includono l'effetto di una commissione iniziale). Altre fonti: Threadneedle. Tutte le performance e le informazioni fanno riferimento alla classe di azioni retail. ¹ La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group. A Febbraio 2011 Morningstar ha cambiato la sua definizione di Universo GIFS Offshore. Ciò ha comportato la rimozione di questo fondo. Per puro fine di confronto, Threadneedle continuerà a utilizzare questo Universo includendo anche questo fondo.

10 Composizione settoriale % Indice Deviazione dall'indice Beni consumo 27,7 18,2 9,5% Salute e cura personale 18,9 13,3 5,7% Materiali di base 17,0 8,2 8,9% Beni industriali 14,9 14,0 1, Finanziari 12,5 23,6-11,2% Servizi di consumo 4,8 5,7-0,9% Tecnologia 3,7 3,9-0,2% Petrolio e gas 0,0 4,5-4,5% Telecomunicazioni 0,0 4,3-4,3% Utilities 0,0 4,3-4,3% Liquidità 0,4-0,4% Codici del fondo Retail (Net) Acc EUR Sedol ISIN GB Bloomberg TDNESL1:LN Equity Reuters X.DX WKN Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Threadneedle % Indice Deviazione dall'indice Germania 24,3 19,7 4,6% Svizzera 18,3 20,4-2,1% Francia 13,4 20,7-7,3% Svezia 11,5 6,7 4,8% Paesi Bassi 11,0 5,6 5,4% Danimarca 8,3 3,5 4,9% Belgio 5,0 2,7 2,2% Finlandia 4,8 2,0 2,8% Irlanda 1,9 0,6 1,3% Spagna 1,1 7,7-6,6% Altro 0,0 10,4-10,4% Liquidità 0,4-0,4% Analisi del rischio Altre informazioni Volatilità assoluta 9,48% Volatilità relativa 0,95 Tracking Error 7,03% Sharpe ratio 2,08 Riassunto performance relativa Information ratio 0,31 Jensen Alpha 7,24% Beta 0,71 R² 0,56 Nota: verso indice su 3 anni Tracking Error è probabile che sia superiore alle attese a causa di una mancata corrispondenza tra le tempistiche del fondo e dell'indice. Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com L importo relativo alle spese correnti (OCF) è basato sulle spese dell anno precedente e può variare da un anno all altro. Esso comprende spese come la commissione di gestione annuale del fondo, le commissioni della banca depositaria e i costi di distribuzione, ma esclude i costi di acquisto e vendita degli attivi del (a meno che tali attivi consistano in azioni di un altro fondo). Per un una suddivisione maggiormente dettagliata delle spese, visiti il sito web: La metodologia esclusiva di Citywire classifica i gestori di fondi in base al loro curriculum individuale, piuttosto che semplicemente sulla base del rendimento del fondo che gestiscono. Analizza quanto rischio hanno assunto i gestori per generare i loro rendimenti. Un manager che prende un sacco di rischio per generare buoni rendimenti potrebbe correre il pericolo di non riuscire a fornire gli stessi risultati in futuro. Dal momento che i voti del Citywire s European Fund Manager variano a seconda del territorio europeo, citiamo il punteggio più alto ricevuto in uno o più paesi all'interno di questa regione. Il punteggio conseguito è lo stesso dello scorso mese. Fonte dati dell Indice: FTSE International Limited ("FTSE") FTSE FTSE è un marchio commerciale delle società del Gruppo della London Stock Exchange Group ed è utilizzato dalla FTSE sotto licenza. Tutti i diritti dell indice FTSE e/o i rating FTSE spettano a FTSE e/o ai suoi licenziatari. Nè FTSE nè i suoi licenziatari si assumono alcuna responsabilità per eventuali errori od omissioni negli indici FTSE o nei rating FTSE. Non è possibile alcuna successiva distribuzione dei dati FTSE senza un espresso consenso scritto da parte di FTSE. Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento

11 Morningstar Rating Gestore del fondo Mark Heslop da: Tutti i dati al Threadneedle European Smaller Companies Fund Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di accrescere l'importo investito. Il investe almeno due terzi del proprio capitale in azioni di società di dimensioni ridotte dell'europa continentale o in società che vi svolgono una operatività significativa. Dato che investe in società di dimensioni minori, il selezionerà principalmente azioni di società di dimensioni inferiori rispetto alle maggiori 225 società comprese nell'indice FTSE World Europe (ex UK). Il investe in ogni momento almeno il 75% del proprio patrimonio in azioni dello Spazio Economico Europeo (ad esclusione del Liechtenstein), ed ha pertanto i requisiti per essere riconosciuto come PEA (Plan d Epargne en Actions) in Francia. Performance a 5 anni Informazioni sul fondo Indice² Euromoney European Small Cos. Ex UK. Peer Group¹ Morningstar - Offshore and International Funds - Europe Small Cap and Europe Ex UK Small & Mid Cap Combined Dimensione del 1.337,2m fondo Data di lancio Novembre 1997 Rendimento storico Date di pagamento XD date 0,8% p.a. 7 Maggio 8 Marzo Tipo di azione Accumulazione Classi e info generali Retail Isti Comm. iniziale 5,0 0,0 Annuale 1,5 1,0 Commissioni legate 1,67% 1,06% al rendimento Investimento minimo Tutte le informazioni sono espresse in Euro. 125% 10 75% 5 25% Cumulativo nov-09 nov-10 nov-11 nov-12 nov-13 nov-14 Mediana del Peer Group Primi 10 titoli % GRENKELEASING AG 2,4 Orpea SA 2,3 BELIMO Holding AG 2,2 Elekta AB Class B 2,2 Pandora A/S 2,2 CTS Eventim AG & Co. KGaA 2,1 NORMA Group SE 2,1 Burckhardt Compression Holding AG 2,1 Ingenico SA 2,1 2,0 5,6 3,1 19,7 Anno solare 30,5 32,2 25,0-17,7 YTD ,9 36,5 30,8 Mediana del Peer Group Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% 10A% (netto) 4,4 2,9 5,6 6,8 70,2 116,0 230,5 Indice (lordo) 2,9-1,8 5,3 6,7 70,9 69,4 137,8 Mediana del peer group (Netta)¹ 3,3-0,6 3,1 5,5 70,1 91,8 135,4 Ranking¹ 9/56 7/56 14/56 20/55 23/49 3/44 1/27 Ranking del Quartile¹ Performance a 12 mesi 30 Nov Nov Nov Nov Nov 14 33,1% -4,7% 32,7% 20,2% 6,8% Nota: Tutti i dati di performance si riferiscono alla Net Acc Classe 1 (Retail), classe di azioni in Euro % totale nei top 10 : 21,5 Numero totale di titoli in portafoglio: 81 36,5 50,6 Contatti Per maggiori informazioni: italia@threadneedle.com Tel La performance del passato non sono una guida per il futuro. Il Index returns assume il reinvestimento dei dividendi e guadagni in conto capitale e, a differenza rendimenti del fondo non riflettono tasse o oneri. L'indice non è gestito e non può essere investito direttamente. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire o aumentare. Fonte delle performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited, assume che i proventi siano reinvestiti per un contribuente non UK nella valuta del fondo, bid to bid (il che significa che le performance non includono l'effetto di una commissione iniziale). Altre fonti: Threadneedle. Tutte le performance e le informazioni fanno riferimento alla classe di azioni retail. ¹La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group. A Febbraio 2011 Morningstar ha cambiato la sua definizione di Universo GIFS Offshore. Ciò ha comportato la rimozione di questo fondo. Per puro fine di confronto, Threadneedle continuerà a utilizzare questo Universo includendo anche questo fondo. ²Fino al 30/9/2013 l'indice è stato l HSBC European Smaller Cos. ex UK ed in seguito è diventato l Euromoney European Small Cos. Ex UK

12 Composizione settoriale % Indice Deviazione dall'indice Beni industriali 31,2 27,2 4, Beni consumo 16,1 11,5 4,5% Salute e cura personale 16,0 9,8 6,2% Finanziari 11,8 21,0-9,1% Materiali di base 8,1 5,3 2,9% Tecnologia 6,9 5,7 1,3% Servizi di consumo 5,8 10,1-4,3% Petrolio e gas 2,4 4,0-1,6% Telecomunicazioni 0,0 2,2-2,2% Utilities 0,0 3,1-3,1% 0,0 0,1-0,1% Liquidità 1,6-1,6% Codici del fondo Retail (Net) Acc EUR Sedol ISIN GB Bloomberg TDNESG1:LN Equity Reuters X.DX WKN Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Threadneedle % Indice Deviazione dall'indice Germania 18,4 14,8 3,6% Francia 17,9 13,3 4,6% Svezia 11,3 12,3-1, Svizzera 10,7 10,7 0, Italia 8,9 10,9-2, Irlanda 6,1 1,5 4,7% Belgio 5,4 4,9 0,6% Danimarca 4,7 3,4 1,3% Finlandia 4,7 4,4 0,3% Paesi Bassi 3,6 4,0-0,4% Altro 6,7 19,8-13,2% Liquidità 1,6-1,6% Analisi del rischio Altre informazioni Volatilità assoluta 8,71% Volatilità relativa 0,76 Tracking Error 8,32% Sharpe ratio 2,19 Riassunto performance relativa Information ratio -0,02 Jensen Alpha 8,82% Beta 0,53 R² 0,49 Nota: verso indice su 3 anni Il Tracking Error è probabile che sia superiore alle attese a causa di una mancata corrispondenza tra le tempistiche del fondo e dell'indice. Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com L importo relativo alle spese correnti (OCF) è basato sulle spese dell anno precedente e può variare da un anno all altro. Esso comprende spese come la commissione di gestione annuale del fondo, le commissioni della banca depositaria e i costi di distribuzione, ma esclude i costi di acquisto e vendita degli attivi del (a meno che tali attivi consistano in azioni di un altro fondo). Per un una suddivisione maggiormente dettagliata delle spese, visiti il sito web: Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento

13 Morningstar Rating Gestore del fondo Frederic Jeanmaire da: Tutti i dati al Threadneedle Pan European Focus Fund Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di accrescere l'importo investito. Il investe almeno due terzi del proprio capitale in azioni di società in Europa, compreso il Regno Unito, o in società che vi svolgono una operatività significativa. L'approccio del all'investimento comporta la possibilità di investire in maniera significativa in determinate società, settori e Paesi. Ciò significa che Il deterrà di norma un numero ridotto di investimenti rispetto agli altri Fondi. Performance a 5 anni Informazioni sul fondo Indice MSCI Europe Including UK Peer Group² Morningstar - Offshore and International Funds - Europe Large-Cap Growth Equity Dimensione del 97,0m fondo Data di lancio Luglio 2004 Rendimento storico Date di pagamento XD date 0,8% p.a. 30 Giugno 1 Maggio Tipo di azione Accumulazione Classi e info generali Retail Isti Comm. iniziale 5,0 0,0 Annuale 1,5 1,0 Commissioni legate 1,67% 1,09% al rendimento Investimento minimo Commissione di Performance: No Tutte le informazioni sono espresse in Euro Cumulativo nov-09 nov-10 nov-11 nov-12 nov-13 nov-14 Mediana del Peer Group 6,8 7,4 27,2 Anno solare 18,3 18,0 21,2 YTD ,6-7,3 27,4 17,1 Mediana del Peer Group Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% 10A% (netto) 3,5 4,5 6,8 9,8 64,7 94,1 130,4 Indice (lordo) 3,2 1,7 8,9 10,0 58,3 70,2 92,8 Mediana del peer group (Netta)² 4,2 3,4 7,4 8,1 55,9 75,6 111,2 Ranking² 24/39 7/38 20/37 13/37 6/31 8/27 6/22 Ranking del Quartile² Performance a 12 mesi 30 Nov Nov Nov Nov Nov 14 28,9% -8,5% 20,7% 24,2% 9,8% Nota: Tutti i dati di performance si riferiscono alla Net Acc Classe 1 (Retail), classe di azioni in GBP (convertito in Euro) Primi 5 titoli % Bayer AG 6,2 AstraZeneca PLC 6,1 % totale nei top 5 : 28,9 L Oreal SA 5,9 Numero totale di titoli in Pandora A/S 5,6 portafoglio: 31 Publicis Groupe SA 5,0 34,5 31,0 ¹ DC: dalla costituzione Contatti Per maggiori informazioni: italia@threadneedle.com Tel La performance del passato non sono una guida per il futuro. Il Index returns assume il reinvestimento dei dividendi e guadagni in conto capitale e, a differenza rendimenti del fondo non riflettono tasse o oneri. L'indice non è gestito e non può essere investito direttamente. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire o aumentare. Fonte delle performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited, assume che i proventi siano reinvestiti per un contribuente non UK nella valuta del fondo, bid to bid (il che significa che le performance non includono l'effetto di una commissione iniziale). Altre fonti: Threadneedle. Tutte le performance e le informazioni fanno riferimento alla classe di azioni retail. ² La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group. A Febbraio 2011 Morningstar ha cambiato la sua definizione di Universo GIFS Offshore. Ciò ha comportato la rimozione di questo fondo. Per puro fine di confronto, Threadneedle continuerà a utilizzare questo Universo includendo anche questo fondo.

14 Composizione settoriale % Indice Deviazione dall'indice Beni consumo 27,8 18,2 9,6% Salute e cura personale 16,2 12,4 3,8% Finanziari 13,4 22,9-9,6% Beni industriali 11,4 11,8-0,4% Tecnologia 11,2 3,1 8, Servizi di consumo 10,3 6,5 3,8% Materiali di base 9,7 8,1 1,6% Petrolio e gas 0,0 7,8-7,8% Telecomunicazioni 0,0 4,9-4,9% Utilities 0,0 4,3-4,3% Liquidità 0,0-0, Codici del fondo Retail (Net) Acc EUR Sedol B01HLH3 ISIN GB00B01HLH36 Bloomberg TDNPEA1:LN Equity Reuters - WKN A0DPXM Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Threadneedle % Indice Deviazione dall'indice Francia 29,6 14,8 14,8% UK 19,1 31,4-12,3% Germania 14,3 13,9 0,3% Danimarca 10,3 2,3 8, Belgio 8,8 1,9 6,8% Svizzera 8,0 14,2-6,2% Svezia 6,3 4,7 1,6% Paesi Bassi 2,2 4,1-2, Norvegia 1,5 1,0 0,5% Spagna 0,0 5,5-5,5% Altro 0,0 6,0-6, Liquidità 0,0-0, Analisi del rischio Altre informazioni Volatilità assoluta 9,73% Volatilità relativa 1,10 Tracking Error 6,25% Sharpe ratio 1,82 Riassunto performance relativa Information ratio 0,25 Jensen Alpha 3,77% Beta 0,86 R² 0,61 Nota: verso indice su 3 anni Il Tracking Error è probabile che sia superiore alle attese a causa di una mancata corrispondenza tra le tempistiche del fondo e dell'indice. Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com In precedenza denominato Threadneedle Pan European Accelerando Fund. Il nome del fondo è cambiato il L importo relativo alle spese correnti (OCF) è basato sulle spese dell anno precedente e può variare da un anno all altro. Esso comprende spese come la commissione di gestione annuale del fondo, le commissioni della banca depositaria e i costi di distribuzione, ma esclude i costi di acquisto e vendita degli attivi del (a meno che tali attivi consistano in azioni di un altro fondo). Per un una suddivisione maggiormente dettagliata delle spese, visiti il sito web: Fonte dati indice: MSCI. Le informazioni sull MSCI possono essere utilizzate solo ad uso interno, non possono essere riprodotte né diffuse in qualsiasi forma e non possono essere utilizzate come base per un componente di strumenti finanziari, di prodotti o di indici. Nessuna delle informazioni dell MSCI deve essere intesa come consulenza di investimento o una raccomandazione per intraprendere (o non intraprendere) qualsiasi tipo di decisione di investimento e non può essere considerata tale. I dati storici e le analisi non dovrebbero essere prese come un'indicazione o una garanzia per una futura analisi, previsione o stima delle performance. Le informazioni dell MSCI vengono fornite "così come sono" e l'utente si assume l'intero rischio dell uso fatto sulla base di queste informazioni. L MSCI, ogni suo affiliato e ogni altra persona coinvolta o interessata alla compilazione, calcolo o creazione di qualsiasi informazione relative all MSCI (collettivamente denominate "Controparti dell MSCI") esclude espressamente ogni garanzia (incluse, a titolo esemplificativo, le garanzie di originalità, precisione, completezza, tempestività, non violazione, commerciabilità e idoneità per uno scopo particolare) per quanto riguarda queste informazioni. Senza limitazione di quanto precede, in nessun caso nessuna Controparte dell MSCI ha alcuna responsabilità per danni diretti, indiretti, speciali, incidentali, punitivi, conseguenti (inclusi, senza limitazioni, perdite di profitti) o per qualsiasi altro danno. ( Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento

15 Morningstar Rating Gestore del fondo Dan Ison da: Tutti i dati al Threadneedle Pan European Equity Dividend Fund Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di fornire reddito con il potenziale per accrescere altresì l'importo investito. Il investe almeno due terzi del proprio capitale in azioni di società dell'europa continentale e del Regno Unito o in società che vi svolgono una operatività significativa. Il cercherà di investire in società che hanno il potenziale per pagare un reddito superiore alla media. Performance a 5 anni Informazioni sul fondo Indice MSCI Europe (inc UK) Peer Group² Morningstar - Offshore and International Funds - Europe Large-Cap Value Equity Dimensione del 56,5m fondo Data di lancio Maggio 2006 Rendimento storico Date di pagamento XD date 3,9% p.a. 30 Giugno, 31 Dicembre 1 Maggio, 1 Novembre Tipo di azione Reddito & Accumulazione Classi e info generali Retail Isti Comm. iniziale 5,0 0,0 Annuale 1,5 1,0 Commissioni legate 1,71% 1,13% al rendimento Investimento minimo Tutte le informazioni sono espresse in Euro. ¹ DC: dalla costituzione Cumulativo -2-2 nov-09 nov-10 nov-11 nov-12 nov-13 nov-14 Mediana del Peer Group Performance del fondo - cumulativo Primi 10 titoli % Roche Holding Ltd Genusssch. 5,1 Novartis AG 5,0 Nestle S.A. 4,9 GlaxoSmithKline plc 3,9 Bayer AG 3,9 AstraZeneca PLC 3,9 Anheuser-Busch InBev SA 3,9 Royal Dutch Shell Plc 3,7 Allianz SE 3,5 BT Group plc 3, ,6 5,7 18,2 Anno solare 21,1 22,0 16,6 YTD ,9-12,2 15,1 6,9 Mediana del Peer Group 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% DC%¹ (netto) 2,3 2,6 7,6 8,1 60,1 86,5 53,5 Indice (lordo) 3,2 1,7 8,9 10,0 58,3 70,2 43,1 Mediana del peer group (Netta)² 3,0 0,6 5,7 6,2 52,4 47,1 15,2 Ranking² 43/58 6/58 11/56 16/56 12/53 1/49 1/36 Ranking del Quartile² Performance a 12 mesi 30 Nov Nov Nov Nov Nov 14 18,4% -1,6% 24,6% 18,8% 8,1% Nota: Tutti i dati di performance si riferiscono alla Net Ric Classe 1 (Retail), classe di azioni in Euro % totale nei top 10 : 41,4 Numero totale di titoli in portafoglio: 34 23,7 26,6 Contatti Per maggiori informazioni: italia@threadneedle.com Tel Le performance del passato non sono una guida per il futuro. I rendimenti dell'indice comprendono il reinvestimento dei dividendi e guadagni in conto capitale e, a differenza rendimenti del fondo, non riflettono tasse o oneri. L'indice non è gestito e non può essere investito direttamente. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire o aumentare. Fonte delle performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited, assume che i proventi siano reinvestiti per un contribuente non UK nella valuta del fondo, bid to bid (il che significa che le performance non includono l'effetto di una commissione iniziale).altre fonti: Threadneedle. Tutte le performance e le informazioni fanno riferimento alla classe di azioni retail. ² La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group. A Febbraio 2011 Morningstar ha cambiato la sua definizione di Universo GIFS Offshore. Ciò ha comportato la rimozione di questo fondo. Per puro fine di confronto, Threadneedle continuerà a utilizzare questo Universo includendo anche questo fondo.

16 Composizione settoriale % Indice Deviazione dall'indice Finanziari 20,6 22,9-2,3% Salute e cura personale 18,0 12,4 5,6% Beni consumo 16,6 18,2-1,6% Beni industriali 15,1 11,8 3,3% Materiali di base 9,3 8,1 1,2% Servizi di consumo 8,2 6,5 1,7% Utilities 4,6 4,3 0,3% Petrolio e gas 3,7 7,8-4,1% Telecomunicazioni 3,5 4,9-1,4% Tecnologia 0,0 3,1-3,1% Liquidità 0,4-0,4% % Indice Deviazione dall'indice Codici del fondo Retail (Net) Acc EUR Sedol B ISIN GB00B Bloomberg THPERNA LN Reuters - WKN A0JK73 Valoren Retail (Net) Ric EUR Sedol B12ZG01 ISIN GB00B12ZG015 Bloomberg THPERNI LN Equity Reuters - WKN A0JK71 Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Threadneedle UK 27,2 31,4-4,2% Svizzera 20,2 14,2 6, Germania 17,9 13,9 4, Svezia 8,9 4,7 4,2% Belgio 6,7 1,9 4,8% Spagna 6,5 5,5 1, Finlandia 5,3 1,4 3,9% Paesi Bassi 3,1 4,1-1, Italia 2,0 3,6-1,6% Francia 1,8 14,8-13, Altro 0,0 4,5-4,5% Liquidità 0,4-0,4% Analisi del rischio Volatilità assoluta 7,97% Volatilità relativa 0,90 Tracking Error 3,78% Sharpe ratio 2,09 Riassunto performance relativa Information ratio 0,12 Jensen Alpha 3,4 Beta 0,82 R² 0,82 Nota: verso indice su 3 anni Altre informazioni Il Tracking Error è probabile che sia superiore alle attese a causa di una mancata corrispondenza tra le tempistiche del fondo e dell'indice. Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com L importo relativo alle spese correnti (OCF) è basato sulle spese dell anno precedente e può variare da un anno all altro. Esso comprende spese come la commissione di gestione annuale del fondo, le commissioni della banca depositaria e i costi di distribuzione, ma esclude i costi di acquisto e vendita degli attivi del (a meno che tali attivi consistano in azioni di un altro fondo). Per un una suddivisione maggiormente dettagliata delle spese, visiti il sito web: Fonte dati indice: MSCI. Le informazioni sull MSCI possono essere utilizzate solo ad uso interno, non possono essere riprodotte né diffuse in qualsiasi forma e non possono essere utilizzate come base per un componente di strumenti finanziari, di prodotti o di indici. Nessuna delle informazioni dell MSCI deve essere intesa come consulenza di investimento o una raccomandazione per intraprendere (o non intraprendere) qualsiasi tipo di decisione di investimento e non può essere considerata tale. I dati storici e le analisi non dovrebbero essere prese come un'indicazione o una garanzia per una futura analisi, previsione o stima delle performance. Le informazioni dell MSCI vengono fornite "così come sono" e l'utente si assume l'intero rischio dell uso fatto sulla base di queste informazioni. L MSCI, ogni suo affiliato e ogni altra persona coinvolta o interessata alla compilazione, calcolo o creazione di qualsiasi informazione relative all MSCI (collettivamente denominate "Controparti dell MSCI") esclude espressamente ogni garanzia (incluse, a titolo esemplificativo, le garanzie di originalità, precisione, completezza, tempestività, non violazione, commerciabilità e idoneità per uno scopo particolare) per quanto riguarda queste informazioni. Senza limitazione di quanto precede, in nessun caso nessuna Controparte dell MSCI ha alcuna responsabilità per danni diretti, indiretti, speciali, incidentali, punitivi, conseguenti (inclusi, senza limitazioni, perdite di profitti) o per qualsiasi altro danno. ( Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento

17 Morningstar Rating Gestore del fondo Ann Steele da: Tutti i dati al Threadneedle Pan European Fund Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di accrescere l'importo investito. Il investe almeno due terzi del proprio capitale in azioni di società di dimensioni maggiori nell'europa continentale e del Regno Unito o in società che vi svolgono una operatività significativa. Il investe in ogni momento almeno il 75% del proprio patrimonio in azioni dello Spazio Economico Europeo (ad esclusione del Liechtenstein), ed ha pertanto i requisiti per essere riconosciuto come PEA (Plan d Epargne en Actions) in Francia. Performance a 5 anni Cumulativo Anno solare ,0 21,2 18,3 18,0 26,0 17,1 31,2 31,0 Informazioni sul fondo Indice¹ MSCI Europe (Inc UK) Peer Group² Morningstar - Offshore and International Funds - Europe Large-Cap Growth Equity Dimensione del 399,7m fondo Data di lancio Ottobre 1999 Rendimento storico Date di pagamento XD date 0,5% p.a. 7 Maggio 8 Marzo Tipo di azione Accumulazione Classi e info generali Retail Isti Comm. iniziale 5,0 0,0 Annuale 1,5 1,0 Commissioni legate 1,67% 1,05% al rendimento Investimento minimo Tutte le informazioni sono espresse in Euro. ¹Fino al l'indice è stato il FTSE World Europe (inc UK) ed in seguito è diventato il MSCI Europe (inc UK) nov-09 nov-10 nov-11 nov-12 nov-13 nov-14 Mediana del Peer Group Primi 10 titoli % Bayer AG 4,1 Roche Holding Ltd Genusssch. 3,6 Novartis AG 3,1 Royal Dutch Shell Plc 3,0 L Oreal SA 2,9 Novo Nordisk A/S Class B 2,7 Airbus Group NV 2,5 ASML Holding NV 2,5 Prudential plc 2,5 Anheuser-Busch InBev SA 2,3 6,4 7,4-7,3 YTD , Mediana del Peer Group Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% 10A% (netto) 4,1 5,1 6,4 8,2 61,2 89,9 125,1 Indice (lordo) 3,2 1,7 8,9 10,0 58,3 70,1 95,7 Mediana del peer group (Netta)² 4,2 3,4 7,4 8,1 55,9 75,6 111,2 Ranking² 20/39 5/38 20/37 18/37 10/31 8/27 8/22 Ranking del Quartile² Performance a 12 mesi 30 Nov Nov Nov Nov Nov 14 28,4% -8,3% 22,5% 21,6% 8,2% Nota: Tutti i dati di performance si riferiscono alla Net Acc Classe 1 (Retail), classe di azioni in Euro % totale nei top 10 : 29,2 Numero totale di titoli in portafoglio: 62 Contatti Per maggiori informazioni: italia@threadneedle.com Tel La performance del passato non sono una guida per il futuro. Il Index returns assume il reinvestimento dei dividendi e guadagni in conto capitale e, a differenza rendimenti del fondo non riflettono tasse o oneri. L'indice non è gestito e non può essere investito direttamente. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire o aumentare. Fonte delle performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited, assume che i proventi siano reinvestiti per un contribuente non UK nella valuta del fondo, bid to bid (il che significa che le performance non includono l'effetto di una commissione iniziale). Altre fonti: Threadneedle. Tutte le performance e le informazioni fanno riferimento alla classe di azioni retail. ² La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group. A Febbraio 2011 Morningstar ha cambiato la sua definizione di Universo GIFS Offshore. Ciò ha comportato la rimozione di questo fondo. Per puro fine di confronto, Threadneedle continuerà a utilizzare questo Universo includendo anche questo fondo.

18 Composizione settoriale % Indice Deviazione dall'indice Beni consumo 21,3 18,2 3,1% Finanziari 20,6 22,9-2,3% Salute e cura personale 14,9 12,4 2,5% Beni industriali 13,3 11,8 1,5% Servizi di consumo 10,0 6,5 3,5% Materiali di base 9,9 8,1 1,8% Petrolio e gas 4,6 7,8-3,2% Tecnologia 4,1 3,1 1, Telecomunicazioni 1,9 4,9-2,9% Utilities 0,0 4,3-4,3% Liquidità -0,6 - -0,6% Codici del fondo Retail (Net) Acc EUR Sedol ISIN GB Bloomberg TDNPEG1:LN Equity Reuters X.DX WKN Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Threadneedle % Indice Deviazione dall'indice UK 33,6 31,4 2,2% Svizzera 13,9 14,2-0,3% Francia 13,7 14,8-1, Germania 12,9 13,9-1, Paesi Bassi 6,2 4,1 2, Danimarca 4,6 2,3 2,3% Belgio 3,9 1,9 2, Svezia 3,1 4,7-1,6% Irlanda 3,0 0,5 2,5% Spagna 2,2 5,5-3,3% Altro 3,4 6,6-3,1% Liquidità -0,6 - -0,6% Analisi del rischio Altre informazioni Volatilità assoluta 9,48% Volatilità relativa 1,07 Tracking Error 4,79% Sharpe ratio 1,78 Riassunto performance relativa Information ratio 0,15 Jensen Alpha 1,8 Beta 0,93 R² 0,76 Nota: verso indice su 3 anni Il Tracking Error è probabile che sia superiore alle attese a causa di una mancata corrispondenza tra le tempistiche del fondo e dell'indice. Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com L importo relativo alle spese correnti (OCF) è basato sulle spese dell anno precedente e può variare da un anno all altro. Esso comprende spese come la commissione di gestione annuale del fondo, le commissioni della banca depositaria e i costi di distribuzione, ma esclude i costi di acquisto e vendita degli attivi del (a meno che tali attivi consistano in azioni di un altro fondo). Per un una suddivisione maggiormente dettagliata delle spese, visiti il sito web: Fonte dati indice: MSCI. Le informazioni sull MSCI possono essere utilizzate solo ad uso interno, non possono essere riprodotte né diffuse in qualsiasi forma e non possono essere utilizzate come base per un componente di strumenti finanziari, di prodotti o di indici. Nessuna delle informazioni dell MSCI deve essere intesa come consulenza di investimento o una raccomandazione per intraprendere (o non intraprendere) qualsiasi tipo di decisione di investimento e non può essere considerata tale. I dati storici e le analisi non dovrebbero essere prese come un'indicazione o una garanzia per una futura analisi, previsione o stima delle performance. Le informazioni dell MSCI vengono fornite "così come sono" e l'utente si assume l'intero rischio dell uso fatto sulla base di queste informazioni. L MSCI, ogni suo affiliato e ogni altra persona coinvolta o interessata alla compilazione, calcolo o creazione di qualsiasi informazione relative all MSCI (collettivamente denominate "Controparti dell MSCI") esclude espressamente ogni garanzia (incluse, a titolo esemplificativo, le garanzie di originalità, precisione, completezza, tempestività, non violazione, commerciabilità e idoneità per uno scopo particolare) per quanto riguarda queste informazioni. Senza limitazione di quanto precede, in nessun caso nessuna Controparte dell MSCI ha alcuna responsabilità per danni diretti, indiretti, speciali, incidentali, punitivi, conseguenti (inclusi, senza limitazioni, perdite di profitti) o per qualsiasi altro danno. ( Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento

19 Morningstar Rating Gestore del fondo Philip Dicken da: Tutti i dati al Threadneedle Pan European Smaller Companies Fund Obiettivo e politica del comparto Scopo del è quello di accrescere l'importo investito. Il investe almeno due terzi del proprio capitale in azioni di società di dimensioni ridotte nell'europa continentale e del Regno Unito o in società che vi svolgono una operatività significativa. Dato che investe in società di dimensioni minori, il selezionerà principalmente azioni di società di dimensioni inferiori rispetto alle maggiori 300 società comprese nell'indice FTSE World Europe. Il investe in ogni momento almeno il 75% del proprio patrimonio in azioni dello Spazio Economico Europeo (ad esclusione del Liechtenstein), ed ha pertanto i requisiti per essere riconosciuto come PEA (Plan d Epargne en Actions) in Francia. Performance a 5 anni Informazioni sul fondo Indice¹ Euromoney Smaller Europe Inc UK Peer Group² Morningstar - Offshore and International Funds - Europe Small-Cap and Europe Ex UK Small & Mid Cap Combined Dimensione del 1.356,4m fondo Data di lancio Novembre 2005 Rendimento storico Date di pagamento XD date 0,7% p.a. 7 Maggio 8 Marzo Tipo di azione Accumulazione Classi e info generali Retail Isti Comm. iniziale 5,0 0,0 Annuale 1,5 1,0 Commissioni legate 1,67% 1,05% al rendimento Investimento minimo Tutte le informazioni sono espresse in Euro. ¹ DC: dalla costituzione 125% 10 75% 5 25% Cumulativo nov-09 nov-10 nov-11 nov-12 nov-13 nov-14 Mediana del Peer Group 6,2 3,1 18,5 Anno solare 30,5 31,2 25,0-17,7 YTD ,1 41,9 30,8 Mediana del Peer Group Performance del fondo - cumulativo 1M% 3M% YTD% 1A% 3A% 5A% DC%¹ (netto) 3,0 2,8 6,2 8,2 71,0 122,5 159,0 Indice (lordo) 2,0-2,1 3,9 5,6 71,4 83,7 77,2 Mediana del peer group (Netta)² 3,3-0,6 3,1 5,5 70,1 91,8 75,5 Ranking² 36/56 7/56 13/56 16/55 23/49 2/44 1/31 Ranking del Quartile² Performance a 12 mesi 30 Nov Nov Nov Nov Nov 14 39,9% -7, 32,6% 19,2% 8,2% Nota: Tutti i dati di performance si riferiscono alla Net Acc Classe 1 (Retail), classe di azioni in GBP (convertito in Euro) Primi 10 titoli % Brenntag AG 2,1 St. James s Place Plc 2,1 % totale nei top 10 : 20,0 Shaftesbury PLC 2,1 Numero totale di titoli in Ingenico SA 2,1 portafoglio: 95 Partners Group Holding AG 2,1 Pandora A/S 2,0 Iliad SA 2,0 Close Brothers Group plc 1,9 Sika AG 1,8 Orpea SA 1,8 43,2 50,6 Contatti Per maggiori informazioni: italia@threadneedle.com Tel Le performance del passato non sono una guida per il futuro. I rendimenti dell'indice comprendono il reinvestimento dei dividendi e guadagni in conto capitale e, a differenza rendimenti del fondo, non riflettono tasse o oneri. L'indice non è gestito e non può essere investito direttamente. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono diminuire o aumentare. Fonte delle performance: Copyright 2014 Morningstar UK Limited, assume che i proventi siano reinvestiti per un contribuente non UK nella valuta del fondo, bid to bid (il che significa che le performance non includono l'effetto di una commissione iniziale).altre fonti: Threadneedle. Tutte le performance e le informazioni fanno riferimento alla classe di azioni retail. ¹Fino al 30/9/2013 l'indice è stato l HSBC Smaller European Companies ed in seguito è diventato l Euromoney Smaller Europe Inc UK ²La mediana del peer group (Netta), la classifica e I quartile si riferiscono al Peer Group. A Febbraio 2011 Morningstar ha cambiato la sua definizione di Universo GIFS Offshore. Ciò ha comportato la rimozione di questo fondo. Per puro fine di confronto, Threadneedle continuerà a utilizzare questo Universo includendo anche questo fondo.

20 Composizione settoriale % Indice Deviazione dall'indice Beni industriali 29,8 26,5 3,3% Finanziari 18,9 21,5-2,6% Beni consumo 12,2 10,0 2,1% Salute e cura personale 11,0 8,2 2,8% Servizi di consumo 10,8 13,8-3,1% Materiali di base 8,0 5,2 2,8% Tecnologia 6,4 5,8 0,6% Petrolio e gas 1,5 4,1-2,7% Telecomunicazioni 0,0 2,1-2,1% Utilities 0,0 2,6-2,6% Liquidità 1,4-1,4% Codici del fondo Retail (Net) Acc EUR Sedol B0PHJS6 ISIN GB00B0PHJS66 Bloomberg TDNPU1A:LN Equity Reuters - WKN A0HMGB Valoren Per conoscere ulteriori dettagli sul codice dei fondi nelle altre classi di azioni, la invitiamo a contattare Threadneedle % Indice Deviazione dall'indice UK 37,0 28,3 8,7% Francia 13,8 9,5 4,3% Germania 11,6 10,6 1, Italia 5,9 7,8-1,9% Irlanda 5,7 1,1 4,7% Danimarca 5,2 2,4 2,8% Svizzera 4,5 7,7-3,1% Belgio 4,4 3,5 0,9% Svezia 3,3 8,8-5,5% Paesi Bassi 2,4 2,8-0,4% Altro 4,6 17,5-12,9% Liquidità 1,4-1,4% Analisi del rischio Altre informazioni Volatilità assoluta 8,99% Volatilità relativa 0,85 Tracking Error 7,18% Sharpe ratio 2,14 Riassunto performance relativa Information ratio -0,01 Jensen Alpha 6,91% Beta 0,64 R² 0,56 Nota: verso indice su 3 anni Il Tracking Error è probabile che sia superiore alle attese a causa di una mancata corrispondenza tra le tempistiche del fondo e dell'indice. Si prega di notare che questo fondo non può essere registrato o autorizzato in tutte le giurisdizioni. Per informazioni dettagliate consultare il sito threadneedle.com L importo relativo alle spese correnti (OCF) è basato sulle spese dell anno precedente e può variare da un anno all altro. Esso comprende spese come la commissione di gestione annuale del fondo, le commissioni della banca depositaria e i costi di distribuzione, ma esclude i costi di acquisto e vendita degli attivi del (a meno che tali attivi consistano in azioni di un altro fondo). Per un una suddivisione maggiormente dettagliata delle spese, visiti il sito web: Si prega di fare riferimento alle ulteriori avvertenze sul rischio e al Glossario presenti in fondo a questo documento