BANQUE PALATINE (société anonyme à directoire et conseil de surveillance)

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1 BANQUE PALATINE (sciété annyme à directire et cnseil de surveillance) Prgramme d'émissin d'obligatins de d'eurs NOTA DI SINTESI DEL PROGRAMMA Avvertenza Le nte di sintesi vengn redatte sulla base di requisiti di infrmativa nti cme Elementi.Tali elementi sn numerati in sezini da A a E (A.1 E.7). La presente nta di sintesi cntiene tutti gli elementi che devn essere inclusi in una nta di sintesi per quest tip di Titli mbiliari ed Emittenti. La sequenza di numerazine degli Elementi ptrebbe cmprtare dei salti, in quant ptrebbe nn essere necessari includere nella nta alcuni Elementi. Sebbene un Element pssa dver essere inserit nella nta di sintesi in ragine del tip di titl e di emittente interessat, può accadere che nn pssan essere frnite infrmazini specifiche relative all Element. In quest cas, nella nta di sintesi viene inclusa una breve descrizine dell Element e la dicitura Nn applicabile. A.1 A.2 Avvertenza di carattere generale relativa alla nta di sintesi Infrmativa relativa al cnsens dell Emittente sull utilizzazine del Prspett di Base Sezine A Intrduzine e avvertenze La presente nta di sintesi deve essere letta cme intrduzine al Prspett di Base.Qualunque decisine di investire nelle Obbligazini interessate deve basarsi sull esame esaustiv del Prspett di Base da parte dell Investitre.Qualra venga presentat un ricrs dinanzi all autrità giudiziaria in merit alle infrmazini cntenute nel Prspett di base, il ricrrente ptrebbe essere tenut, secnd la legislazine vigente negli Stati membri in cui ess è prpst, a sstenere le spese di traduzine del Prspett di base prima dell inizi del prcediment giudiziari. Nessuna respnsabilità civile sarà imputabile alle persne che hann presentat la nta di sintesi, cmprese le traduzini della stessa, a men che il su cntenut risulti furviante, imprecis cntraddittri rispett alle altre parti del Prspett di Base nn frnisca, se lett cngiuntamente alle altre parti del Prspett di Base, infrmazini chiave vlte a guidare gli investitri nella decisine di investire nelle Obbligazini. L Emittente accnsente all utilizzazine del su Prspett di Base in merit a qualsiasi fferta di Obbligazini che nn venga effettuata in virtù di una dispensa di prspett cnfrmemente alla Direttiva sui Prspetti ( Offerta nn esente ), sggetta alle seguenti cndizini: (i) il cnsens è valid sl per il perid cmpres fra il [[ ] e il [ ]/la Data di Émissine]/[la data che cade il [ ] Girn Lavrativ successiv]] (il Perid d'offerta ); (ii) gli unici fferenti autrizzati a utilizzare il Prspett di Base nell ambit di un Offerta di Obbligazini nn esente sn gli [Agenti Cllcatri] e[(i) [ ] [e[ ]] (indicare nme ed indirizz di qualsiasi intermediari finanziari autrizzat) e/ nel cas in cui l Emittente abbia dat il su cnsens ad altri intermediari finanziari dp il [ ] (data delle Cndizini definitive) e avrà indicat le infrmazini che l riguardan nel su sit sit Internet ( qualsiasi intermediari finanziari autrizzat a prprre tale fferta nell ambit della legge applicabile che recepisce la Direttiva sui Mercati degli Strumenti Finanziari (Direttiva 2004/39/CE), il quale ricnsca nel prpri sit Internet che utilizza il Prspett di Base per ffrire le Obbligazini durante il Perid di Offerta (il[gli] Offerente[i] Autrizzat[i] ); [e] (iii) il cnsens riguarda sl l'utilizz del Prspett di Base nell ambit di un Offerta nn esente in [](indicare l[gli] Stat[i] Membr[i] per il[i] quale[i] viene cncess il cnsens); [e] 1

2 [(iv) il cnsens viene cncess fatta[e] salva[e] la[e] cndizine[i] seguente[i]:[ ].] Qualsiasi Offerente Autrizzat che rientri nella descrizine del cmma (ii) precedente, che sddisfi tutte le altre cndizini spra citate e che desideri avvalersi del presente Prspett di base nell ambit di un Offerta nn esente sarà tenut, per la durata del Perid dell fferta, a dichiarare nel prpri sit Internet di utilizzare il Prspett di Base per la frmulazine di tale Offerta nn esente cn il cnsens dell Emittente. Un Investitre che intenda acquisire acquisisca delle Obbligazini press un Offerente Autrizzat ptrà farl, e le fferte e le vendite di Obbligazini ad un Investitre da parte di un Offerente Autrizzat sarann effettuate, in cnfrmità cn le mdalità ed altri accrdi cnclusi fra tale Offerente Autrizzat e tale Investitre, ivi cmpres, per quant riguarda il prezz, eventuali accrdi di ripartizine e di reglament (le Mdalità dell Offerta nn esente ). L'Emittente nn sarà parte in nessun degli accrdi cn gli Investitri (altri che gli Agenti Cllcatri) relativi all fferta alla vendita delle Obbligazini e, di cnseguenza, il Prspett di base e le Cndizini Definitive nn cnterrann tali infrmazini. Le Mdalità dell Offerta nn esente sarann cmunicate agli Investitri dal suddett Offerente Autrizzat mediante il prpri sit Internet, durante il perid interessat. Né l Emittente, né alcun degli Agenti Cllcatri degli Offerenti Autrizzati sarà respnsabile di tali infrmazini. Sezine B Emittente B.1 Ragine sciale e denminazine cmmerciale dell Emittente B.2 Sede legale/ Frma giuridica/ Legislazine/ Paese di cstituzine Banque Palatine (l' Emittente ) L emittente è una sciété annyme di diritt francese. L Emittente è immatriclat press il Registre du Cmmerce et des Sciétés di Parigi cn il numer La sede legale è sita al 42 rue d Anju, a Parigi (75008). L Emittente è rett da: - le dispsizini del Cde de cmmerce francese sulle scietà cmmerciali; - le dispsizini del Cde mnétaire et financier francese relative all attività e al cntrll degli istituti di credit; - le dispsizini del su statut e del su reglament intern. B.4b Infrmazini sul trend Sul pian nrmativ, cme negli anni precedenti, l agenda del 2013 sarà mlt intensa, cn in particlare le ulteriri fasi di attuazine di un unine bancaria nell area Eur, la rifrma bancaria avviata in Francia dp la presentazine, il 19 dicembre 2012, del prgett di legge relativ alla separazine e alla reglazine delle attività bancarie e il prsiegu delle discussini in sede eurpea su alcune dispsizini della direttiva CRD IV, che rendn rmai incerta la data di entrata in vigre in Eurpa della rifrma Basilea III. Banque Palatine prevede di prcedere ad un prim rimbrs pari al 20% dell perazine di LTRO in scadenza il 31 gennai In un cntest che dvrebbe restare difficile e dp un 2012 che avrà permess di dimstrare la resistenza del su business mdel in un cntest ecnmic mlt perturbat, Banque Palatine cntinuerà ad perare per cnfermarsi cme un istitut di riferiment per il su target di clientela.il pian strategic è arrivat a termine dp aver permess a Banque Palatine di trvare il su pst sul mercat e nel Grupp BPCE, attravers un psizinament cmmerciale aggressiv e una strategia finanziaria cerente. Il management dell istitut, in cllegament cn l Azinista e in interazine cn i nuvi rientamenti strategici del Grupp, avrà il cmpit di elabrare il prssim pian strategic quadriennale di Banque Palatine al fine di prseguire la sua dinamica plitica 2

3 di svilupp al servizi di tutti i segmenti di clientela mirati.sarà in particlare necessari tener cnt delle nuve esigenze dei clienti e di adeguare il business mdel della Banque Palatine ai mutamenti del cntest ecnmic, finanziari, nrmativ e cncrrenziale. B.5 Descrizine del Grupp Il Grupp BPCE, 2 grupp bancari francese, è prfndamente radicat nel territri.i sui dipendenti peran al servizi di 36 milini di clienti, fra cui 8,6 milini di sci. Le imprese del Grupp esercitan la prpria attività bancaria e assicurativa cn particlare attenzine alle specifiche esigenze dell utenza e del territri. Cn le 19 Banques Ppulaires, le 17 Caisses d Epargne, Natixis, il Crédit Fncier, la Banque Palatine... il Grupp BPCE prpne ai sui clienti un fferta cmpleta di prdtti e servizi: sluzini di risparmi, d investiment, di tesreria, di finanziament, assicurative. Fedele alla prpria identità cperativa, il Grupp accmpagna i clienti nei lr prgetti e cstruisce cn lr un rapprt a lung termine, cntribuend in quest md al 20% del finanziament dell ecnmia francese. B.9 Previsini e stime di utili B.10 Riserve espresse nel rapprt di audit B.12 Infrmazini finanziarie striche essenziali selezinate La Banque Palatine è cntrllata al 100% dal Grupp BPCE. Nn applicabile. L Emittente nn pubblica previsini e stime relative agli utili. Nn applicabile. Il bilanci cnslidat dell Emittente relativ all esercizi cnclus il 31 dicembre 2011 è stat sttpst ad audit dai revisri dei cnti, che hann redatt una relazine riprtata nelle pagg della Relazine Annuale Tale rapprt nn cntiene riserve. Il bilanci cnslidat dell Emittente relativ all esercizi cnclus il 31 dicembre 2012 è stat sttpst ad audit dai revisri dei cnti, che hann redatt una relazine riprtata nelle pagg della Relazine Annuale Tale rapprt nn cntiene riserve. CONTO ECONOMICO In milini di eur Esercizi 2012 Esercizi 2011 Margine d intermediazine 272,2 303,0 Risultat lrd di gestine 96,3 118,9 Cst del rischi -44,2-44,4 Risultat perativ 52,1 74,5 Risultat nett 46 61,3 STATO PATRIMONIALE Attiv , ,3 Passiv , ,3 Dal 31 dicembre 2012 nn sn stati riscntrati deteriramenti significativi cn ripercussini sulle prspettive dell Emittente. Dal 31 dicembre 2012 nn si segnala nessun cambiament significativ nella situazine finanziaria cmmerciale dell Emittente. B.13 Eventi cn effetti sulla slvibilità dell Emittente Nn applicabile. Nn è stat riscntrat alcun event recente cn effetti sulla slvibilità dell Emittente. B.14 Dipendenza da altre entità del Grupp Il Grupp BPCE, 2 grupp bancari francese, è prfndamente radicat nel territri. I sui dipendenti peran al servizi di 36 milini di clienti, fra cui 8,6 milini di scile imprese del Grupp esercitan la prpria attività bancaria e assicurativa cn particlare attenzine alle specifiche esigenze dell utenza e del territri. Cn le 19 Banques Ppulaires, le 17 Caisses d Epargne, Natixis, il Crédit Fncier, la Banque Palatine... il Grupp BPCE prpne ai sui clienti un fferta cmpleta di prdtti e servizi: sluzini di risparmi, d investiment, di tesreria, di finanziament, assicurative. Fedele alla prpria identità cperativa, il Grupp accmpagna i clienti nei lr prgetti e cstruisce cn lr un rapprt a lung termine, cntribuend in quest md al 20% del finanziament dell ecnmia francese. La Banque Palatine è cntrllata al 100% dal Grupp BPCE. B.15 Principali attività L attività di Banque Palatine si svlge in due mercati. 3

4 Il mercat delle imprese La crescita delle attività di Banque Palatine nel mercat delle imprese si basa su un rganizzazine strutturata intrn a - la sua rete nazinale, - i sui segmenti di clientela dedicati, - le sue attività specializzate - le attività specializzate del Grupp BPCE. Il mercat della clientela individuale La crescita delle attività di Banque Palatine nel mercat della clientela individuale si basa su un rganizzazine strutturata intrn agli assi seguenti: - le agenzie dellarete nazinale dedicate alla clientela individuale restan il canale d elezine nei rapprti persnalizzati cn la clientela. - l agenzia di phne banking, Palatine Direct, cstituisce per Banque Palatine un canale di distribuzine cmplementare. - Il dipartiment Gestine Private ffre servizi a valre aggiunt nel camp dell ingegneria patrimniale, giuridica e fiscale, della cnsulenza in investimenti, dell apprcci glbale al patrimni privat e prfessinale del dirigente d impresa - i prdtti di risparmi a lung termine che permettn una diversificazine fiscale vengn prpsti da mlti anni alla clientela patrimniale B.16 Principali azinisti La Banque Palatine è cntrllata al 100% dal Grupp BPCE. B.17 Rating di credit L Emittente ha ttenut i rating A2 prspettiva stabile per il debit a lung termine e P-1 per il debit a breve termine da parte di Mdy s Investrs Service Ltd. ( Mdy s ) e A prspettiva stabile per il debit a lung termine e F1 per il debit a breve termine da parte di Fitch Ratings ( Fitch ). Alla data del Prspett di Base, Mdy s e Fitch hann sede nell Unine Eurpea, sn registrate ai sensi del Reglament (CE) n 1060/2009, successivamente mdificat dal Reglament (UE) n 513/2011 (il Reglament ANC ), e sn iscritte nell elenc delle agenzie di rating registrate pubblicat nel sit dell Autrità Eurpea dei Mercati Finanziari (Eurpean Securities and Markets Authrity) ( in cnfrmità cn il Reglament ANC. Il rating delle Obbligazini, se presente, sarà precisat nelle Cndizini Definitive interessate. Il rating delle Obbligazini nn sarà necessariamente identic al rating dell Emittente, restand intes che un rating nn cstituisce una raccmandazine d acquist, di vendita di detenzine di Obbligazini e può essere, in qualsiasi mment, sspes, mdificat ritirat dall agenzia di rating interessata. C.1 Natura e categria dei Titli/ISIN Sezine C Titli mbiliari Le Obbligazini sn Obbligazini a [Tass Fiss]/[Tass Variabile]/[Cedla Zer]. Il cdice ISIN delle Obbligazini è: [ ]. Il cdice cmune delle Obbligazini è: [ ]. C.2 Valuta Fatt salv il rispett delle leggi, nrmative e direttive applicabili, le Obbligazini ptrann essere emesse in Eur, Dllari US, yen giappnesi, franchi svizzeri e in qualsiasi altra valuta cncrdata fra l Emittente e gli Agenti Cllcatri interessati. Le Obbligazini vengn emesse in [ ]. C.5 Negziabilità Nn applicabile. Nn ci sn restrizini alla libera negziabilità delle Obbligazini (fatta salva l applicazine delle restrizini di vendita in alcune giurisdizini). C.8 Diritti cnnessi ai Titli; prirità e limitazini relative a tali diritti. Frma delle Obbligazini: Le Obbligazini sarann emesse stt frma di titli dematerializzati. 4

5 Valre(i) Nminale(i) [Il Valre Nminale delle Obbligazini è [ ].] Prirità di credit delle Obbligazini Le Obbligazini cstituirann impegni diretti nn accmpagnati da garanzie, incndizinati e nn subrdinati dell Emittente (fatt salv l Articl 4 delle Mdalità) dtati di identica prirità fra esse e (fatte salve le eccezini legali impste dal diritt francese) rispett a tutti gli altri debiti e garanzie nn subrdinati, nn accmpagnati da garanzie, presenti futuri, dell Emittente. Manteniment della prirità delle bbligazini Le Obbligazini sn accmpagnate da una clausla di manteniment della prirità. Casi di esigibilità anticipata Le Obbligazini sarann esigibili e pagabili all imprt principale cn qualsiasi relativ interesse materiale: (a) in cas di inadempienza per qualsiasi imprt in capitale interessi dvut dall Emittente a frnte delle Obbligazini (a determinate cndizini), (b) in cas di mancat rispett da parte dell Emittente di un qualsiasi degli altri sui bblighi relativi alle Mdalità delle Obbligazini (a determinate cndizini), (c) nel cas in cui l Emittente frmuli una prpsta di mratria dei prpri debiti dmandi sia sggett alla nmina di un incaricat titlare di un mandat ad hc entri in prcedura di cnciliazine cn i sui creditri in prcedura di salvaguardia, (d) nel cas in cui sia emessa una sentenza che decreti la liquidazine giudiziaria dell Emittente, sia decisa la sua cessine ttale, in cui l Emittente faccia ggett di qualsiasi altra prcedura di liquidazine di bancartta. Regime fiscale Tutti i pagamenti di capitale e di interessi effettuati dall Emittente per su cnt a frnte delle Obbligazini nn sarann assggettati ad alcuna ritenuta alla fnte a trattenuta a titl d impsta, diritt, base impnibile nere di Stat di qualsiasi natura, impst, prelevat, racclt, trattenut fissat dal gvern francese in Francia, da qualsiasi altra autrità francese che abbia il ptere di esigere impste, a men che tale ritenuta alla fnte trattenuta nn sia impsta dalla legge. Qualra tale ritenuta trattenuta dvesse essere applicata, l Emittente sarà tenut a maggirare i sui pagamenti nella misura autrizzata dalla legge, fatte salve determinate eccezini. Legislazine applicabile: Legislazine francese. C.9 Interessi, rimbrsi, rendiment, rappresentante dei Prtatri Si prega di cnsultare anche l infrmativa frnita nell Element C.8 qui spra. Prezz di emissine: Le Obbligazini ptrann essere emesse alla pari, al di stt della parità, accmpagnate da un premi di emissine. Il prezz di emissine delle Obbligazini è di [ ]. [Obbligazini a Tass fiss Gli interessi a tass fiss di [ ] sarann pagabili alla scadenza il [[ ]/[ ] di gni ann]] [Obbligazini a Tass Variabile Le Obbligazini a Tass Variabile frutterann un interesse al tass determinat per gni Serie, secnd le mdalità seguenti: (i) sulla stessa base del tass variabile applicabile ad un perazine di swap di tass d interesse nzinale nella Valuta Prevista interessata, in cnfrmità cn la Cnvenzine Quadr FBF del 2007 relativa alle perazini su strumenti finanziari a termine cmpletata dalle Appendici Tecniche sugli Interessi e le Valute applicabili all ccrrenza (cambi di cndizini d interesse di valuta appendice tecnica) pubblicata dall Assciatin Française des Banques dalla Fédératin Bancaire Française, (ii) sulla base di un Tass ISDA, (iii) sulla base di un tass di riferiment visibile su una schermata cncrdata di un 5

6 servizi di qutazine cmmerciale, che ptrà essere l EURIBOR, l EONIA, il LIBOR, EUR CMS il TEC10. aggiungend sttraend in gni cas gni margine applicabile, se è il cas, e fatt salv qualsiasi Tass d Interesse Minim e/ Massim e/ Mltiplicatre di Tass, csì cme indicat nelle Cndizini Definitive interessate. Le Obbligazini a tass Variabile frutterann un interesse ad un tass di [ ] +/- [ ] per cent pagabile il [ ], [ ] di gni ann, secnd la cnvenzine del girn lavrativ prevista nelle Cndizini Definitive.] [Obbligazini a Cedla Zer Le Obbligazini a Cedla Zer sn emesse [alla pari / [ ] (specificare se al di stt della parità)] e nn frutterann nessun interesse] Scadenza: La data di scadenza delle Obbligazini è [ ]. [Rimbrs Fatt salv il lr riscatt e annullament il lr rimbrs anticipat, le Obbligazini sarann rimbrsate alla data di scadenza riprtata in precedenza al [ ]% del lr imprt nminale.] [Rimbrs Opzinale Le Obbligazini pssn essere rimbrsate prima della data di scadenza prevista a scelta dell'emittente (integralmente in parte) [[e/] dei prtatri delle Obbligazini (i Prtatri delle Obbligazini )][Indicare le mdalità applicabili a tale rimbrs]] [Rimbrs Anticipat [Salv nei casi indicati nel precedente paragraf Rimbrs pzinale,] le Obbligazini ptrann fare ggett di un rimbrs anticipat a scelta dell Emittente sl per ragini fiscali. Rendiment Il rendiment delle Obbligazini è di [ ]. Rappresentazine dei Prtatri di Obbligazini [I Titlari sarann, per tutte le Tranche di una stessa Serie, autmaticamente riuniti per la difesa dei lr interessi cmuni in una massa (in gni cas, la Massa ). La Massa sarà retta dalle dispsizini L e successive del Cde de cmmerce e agirà attravers un rappresentante titlare (il Rappresentante ) e di un rappresentante supplente, la cui identità e retribuzine per tale funzine sarann indicate nelle Cndizini Definitive interessate.] [Il nme e l indirizz del rappresentante della Massa sn i seguenti: [ ]] C.10 Derivat a cui è legat il pagament degli interessi sui Titli C.11 e C21 Ammissine alla negziazine Nn applicabile. Le Obbligazini emesse nell ambit del Prgramma nn sn legate a nessun strument derivat. Le Obbligazini ptrann essere ammesse alla negziazine ad Eurnext Paris, in qualsiasi mercat reglamentat del SEE e/ in qualsiasi mercat nn reglamentat, in cnfrmità cn la Direttiva Prspetti e csì cme precisat nelle Cndizini Definitive interessate. Le Cndizini Definitive interessate ptrann prevedere che una Serie di Obbligazini nn sia sggetta a qutazine. [È stata presentata una dmanda di ammissine alla negziazine delle Obbligazini a [Eurnext Paris] / [ ]. / Nn applicabile. Le Obbligazini nn sn ammesse alla negziazine in Brsa in qualsiasi mercat.] Sezine D Rischi D.2 Rischi chiave specifici dell Emittente L Emittente pera quasi esclusivamente nel settre bancari, nella finanza e nelle assicurazini. Cme altre banche, l Emittente è espst a vari rischi, che includn in particlare: 6

7 - Rischi di liquidità; - Rischi di tass - Rischi d inflazine; - Rischi di credit; - Rischi di mercat; - Rischi di cambi; - Rischi perativ; - Rischi legat all attività; - Rischi di intermediazine; - Rischi di reglament; e - Rischi di nn-cnfrmità D.3 Rischi chiave specifici dei Titli Esistn alcuni altri fattri significativi per valutare i rischi cui sn espste le Obbligazini emesse nell ambit del Prgramma, e in particlare: Le Obbligazini pssn essere un investiment nn adatt a tutti gli investitri Ogni investitre deve valutare l pprtunità di un investiment in bbligazini, rispett alla prpria situazine persnale. Rischi relativi alla struttura di una particlare emissine di Obbligazini Un cert numer di Obbligazini che pssn essere emesse nell ambit del Prgramma, in particlare le Obbligazini che pssn dare lug ad un rimbrs anticipat su iniziativa dell Emittente, le Obbligazini a tass variabile, le Obbligazini a Tass fiss, le Obbligazini a Cedla zer pssn avere caratteristiche che presentin rischi particlari per gli investitri. Rischi relativi alle Obbligazini in generale Rischi di mdifica, rinuncia sstituzine delle Mdalità delle Obbligazini a seguit di una decisine dell assemblea dei Titlari di Obbligazini, alla quale sarann vinclati anche i prtatri nn presenti al vt in disaccrd cn la maggiranza. Rischi legati ad un mutament legislativ Le Obbligazini sn reglate dalla legislazine francese vigente alla data riprtata nel Prspett di Base. Nn può essere frnita nessuna assicurazine in merit alle cnseguenze di una decisine giudiziaria di una mdifica della legislazine psterire alla data del Prspett di Base. Rischi legati al regime fiscale (ivi cmpresi le mdifiche relative alla Direttiva eurpea sul Risparmi) Gli acquirenti e venditri ptenziali di Obbligazini devn tenere cnt del fatt che ptrebber essere cnfrntati all bbligazine di pagare tasse, impste diritti di simile natura, in applicazine delle leggi e prassi dell Stat in cui le Obbligazini sn state trasferite. Rischi relativi al mercat Rischi legati al valre di mercat delle Obbligazini Il valre di mercat delle Obbligazini ptrà essere influenzat in particlare dalla qualità del credit dell Emittente. Rischi legati alla liquidità e alla negziazine sul mercat secndari Al mment della lr emissine, le Obbligazini pssn nn avere un mercat di negziazine stabilit e, anche se dvesse svilupparsi un mercat secndari, quest ptrebbe essere illiquid. Gli investitri ptrebber quindi nn essere in grad di cedere facilmente le prprie Obbligazini di cederle ad un prezz che ffra un rendiment cmparabile a prdtti simili, per i quali si fsse sviluppat un mercat secndari attiv. Il prezz al quale un titlare delle Obbligazini ptrà cedere queste ultime prima della data di scadenza ptrà essere inferire, e in misura sstanziale, al prezz di emissine al prezz di acquisizine pagat dal suddett titlare (rischi di perdita di capitale). 7

8 Rischi legati al tass di cambi e al cntrll dei cambi Gli investitri le cui attività finanziarie vengn effettuate principalmente in una valuta diversa da quella di emissine delle Obbligazini si espngn ai rischi legati alla cnversine di valute. Rischi legati ai rating di credit Il rating delle Obbligazini nn riflette necessariamente l effett ptenziale di tutti i rischi legati alle Obbligazini né tutti gli altri fattri che pssn influenzarne il valre. E.2b Ragine dell fferta e utilizzazine dei prventi dell fferta E.3 Mdalità e cndizini dell fferta Sezine E Offerta [L utilizzazine dei prventi netti dell emissine di Obbligazini sarà precisat nelle Cndizini Definitive interessate] [Nn viene presentata prevista nessuna fferta al pubblic]/[le Obbligazini sarann fferte al pubblic in [ ]] L imprt ttale dell [emissine]/[fferta] è di [ ]. [Perid dell Offerta: Dal [ ] al [ ] Prezz dell Offerta: [Prezz di emissine]/ [ ]. Cndizini a cui à sggetta l Offerta: [ ]. Descrizine del prcess di sttscrizine: [ ]. Dettagli relativi all imprt minim massim di sttscrizine: [ ]. E.4 Interesse di persne fisiche giuridiche che ptrà influenzare in misura sensibile l emissine/l fferta E.7 Spese fatturate all investitre dall Emittente dall Offerente Mdalità e data in cui i risultati dell Offerta sarann annunciati al pubblic: [ ]. [Nn applicabile. A cnscenza dell Emittente, nessuna persna partecipante all emissine ha in quest ultima interessi significativi.]/[l Agente Cllcatre percepirà cmmissini pari al [ ]% dell'imprt principale delle Obbligazini. A cnscenza dell Emittente, nessuna persna partecipante all emissine ha in quest ultima interessi significativi.]. [ ]. [Le spese a caric dell investitre sn stimate a [ ]. / Nn applicabile, nn c è alcuna spesa a caric dell investitre.] 8