Raiffeisen Pension Invest. Rapporto semestrale 2015/2016

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1 Raiffeisen Pension Invest Rapporto semestrale 2015/2016

2 F O N D O D ' I N V E S T I M E N T O D I D I R I T T O S V I Z Z E R O C H E R I E N T R A N E L L A C A T E G O R I A «A L T R I F O N D I P E R I N V E S T I M E N T I T R A D I Z I O N A L I» Rapporto semestrale non certificato al 31 marzo 2016 per il periodo compreso tra il 1 ottobre 2015 e il 31 marzo 2016 In caso di divergenze tra la versione tedesca e la traduzione, farà fede la versione tedesca. La presente documentazione non costituisce un'offerta all'acquisto o alla sottoscrizione di quote ed è stata realizzata a scopo puramente informativo. Le sottoscrizioni di quote di un fondo d'investimento di diritto svizzero si effettuano unicamente sulla base del più recente Prospetto informativo, del contratto del fondo, della più recente relazione annuale e semestrale nonché delle Informazioni chiave per gli investitori. Un investimento in questo fondo comporta dei rischi, che sono illustrati nel Prospetto informativo. Tutti i documenti possono essere richiesti gratuitamente alla Raiffeisen Svizzera società cooperativa, San Gallo e alla Bank Vontobel AG, Zurigo (gli Agenti pagatori in Svizzera) o a Vontobel Fonds Services AG (Direzione del fondo). Si consiglia inoltre di rivolgersi al proprio consulente clienti o ad altri consulenti prima di qualsiasi investimento.

3 Raiffeisen Pension Invest Indice Organizzazione 2 Dati di base 4 Performance 6 Raiffeisen Pension Invest Futura Yield 7 Raiffeisen Pension Invest Futura Balanced 24 Ulteriori informazioni 40 1

4 Organizzazione Direzione del fondo Vontobel Fonds Services AG Gotthardstrasse 43 CH8022 Zurigo Telefono , Fax Consiglio di Amministrazione Dominic Gaillard Direttore, Bank Vontobel AG, Presidente Christoph Ledergerber Direttore, Vontobel Asset Management AG, Vicepresidente Dr. Martin Taufer Direttore, Bank Vontobel AG Direzione Diego Gadient Steven Wicki Marcus Eberlein Condirettore, Vontobel Fonds Services AG, Presidente Condirettore, Vontobel Fonds Services AG Vicedirettore, Vontobel Fonds Services AG Banca depositaria RBC Investor Services Bank S.A. EschsurAlzette, Succursale di Zurigo Badenerstrasse 567 Postfach 1292 CH8048 Zurigo Gestore patrimoniale Vontobel Asset Management AG Gotthardstrasse 43 CH8022 Zurigo Ufficio di revisione Ernst & Young AG Maagplatz 1 CH8010 Zurigo Uffici di pagamento Raiffeisen Svizzera società cooperativa Raiffeisenplatz CH9001 San Gallo Telefono , Fax Bank Vontobel AG Gotthardstrasse 43 CH8022 Zurigo Telefono , Fax Uffici di distribuzione Raiffeisen Svizzera società cooperativa Raiffeisenplatz CH9001 San Gallo Telefono , Fax Vontobel Asset Management AG Gotthardstrasse 43 CH8022 Zurigo Telefono , Fax

5 Organizzazione Per ulteriori informazioni rivolgersi a... Partner di riferimento Tutte le Banche Raiffeisen Raiffeisen Svizzera società cooperativa Raiffeisenplatz CH9001 San Gallo Telefono , Fax Internet 3

6 Dati di base Raiffeisen Pension Invest Futura Yield netto totale del fondo in mio. Quote in circolazione Aclasse Quote in circolazione Iclasse Valore d'inventario per quota in Aclasse Valore d'inventario per quota in Iclasse Distribuzione per quota in Aclasse Distribuzione per quota in Iclasse ' '283' '512' '296' '277' '460' '176' '526' TER Aclasse 1) TER Iclasse 1) Massimo dal lancio Aclasse Massimo dal lancio Iclasse Minimo dal lancio Aclasse Minimo dal lancio Iclasse 1.11% 1.11% Data di lancio Aclasse Data di lancio Iclasse Numero di valore Aclasse Numero di valore Iclasse Codice ISIN Aclasse Codice ISIN Iclasse Pagina Reuters '498 10'229'541 CH CH #RFFUNDS01= 1) Il TER è stato calcolato conformemente alla Direttiva SFAMA del 16 maggio 2008 relativa al calcolo e alla pubblicazione del TER degli investimenti collettivi di capitale. 4

7 Dati di base Raiffeisen Pension Invest Futura Balanced netto totale del fondo in mio. Quote in circolazione Aclasse Quote in circolazione Iclasse Valore d'inventario per quota in Aclasse Valore d'inventario per quota in Iclasse Distribuzione per quota in Aclasse Distribuzione per quota in Iclasse '240' '875' ' '777' '418' ' '875' '478' ' '488' '667' TER Aclasse 1) TER Iclasse 1) Massimo dal lancio Aclasse Massimo dal lancio Iclasse Minimo dal lancio Aclasse Minimo dal lancio Iclasse 1.11% 1.11% Data di lancio Aclasse Data di lancio Iclasse Numero di valore Aclasse Numero di valore Iclasse Codice ISIN Aclasse Codice ISIN Iclasse Pagina Reuters '375'444 10'229'545 CH CH #RFFUNDS01= 1) Il TER è stato calcolato conformemente alla Direttiva SFAMA del 16 maggio 2008 relativa al calcolo e alla pubblicazione del TER degli investimenti collettivi di capitale. 5

8 Performance 2016 dall' al dal lancio al * in Data di lancio Raiffeisen Pension Invest Futura Yield Aclasse % 8.23% 0.21% 0.41% 46.90% Raiffeisen Pension Invest Futura Balanced Aclasse % 10.85% 0.82% 1.87% 30.32% 2016 dall' al dal lancio al * in Data di lancio Raiffeisen Pension Invest Futura Yield Iclasse % 8.24% 0.21% 0.41% 19.54% Raiffeisen Pension Invest Futura Balanced Iclasse % 10.85% 0.81% 1.86% 31.38% La performance storica non è un indicatore della performance corrente o futura. I dati di performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. * La performance al 31 marzo 2016 è stata calcolata conformemente alla Direttiva SFAMA del 16 maggio 2008 relativa al calcolo e alla pubblicazione della performance degli investimenti collettivi di capitale. 6

9 Raiffeisen Pension Invest Futura Yield Indice Evoluzione delle quote Analisi del Conto economico Utilizzo dei profitti 8 9 Inventario del del fondo 10 7

10 Raiffeisen Pension Invest Futura Yield Evoluzione delle quote Aclasse Numero di quote all'inizio del periodo Numero di quote emesse Numero di quote riscattate Numero di quote in circolazione Analisi del (in ) Valori di mercato Depositi bancari a vista 122'343' '633' a termine Valori mobiliari Obbligazioni 408'763' '328' Azioni 109'891' '424' Quote di altri investimenti collettivi 13'418' '039' Strumenti finanziari derivati Altre attività del fondo 3'185' '001' '232' ' '034' '179' /. Indebitamento./. Altri oneri 12'255' '324' netto del fondo Variazione del netto del fondo netto del fondo all'inizio del periodo di riferimento 644'977' '237' '855' '977' Distribuzioni 2'980' Saldo dalla contrattazione di quote Risultato netto del fondo al termine del periodo di riferimento 1'512' '867' ' '277' '401' '318' '977' '277' ' ' '176' Valore d'inventario per quota in Iclasse Numero di quote all'inizio del periodo Numero di quote emesse Numero di quote riscattate Numero di quote in circolazione '296' ' ' '460' '460' ' ' '526' Valore d'inventario per quota in '177' '700' '855'

11 Raiffeisen Pension Invest Futura Yield Conto economico (in ) Utili Utili dei depositi bancari 28' Tassi d'interesse negativi Utili dei valori mobiliari 239' Obbligazioni 6'674' '199' Azioni 1'378' '036' Quote di altri investimenti collettivi di capitale 1) 63' Altri utili Partecipazione dei sottoscrittori ai redditi netti trascorsi Totale utili Costi Tassi d'interesse passivi Spese di revisione Remunerazioni regolamentari per la direzione del fondo per: 106' '023' '275' ' '16 65' ' '862' ' ' l'amministrazione, la gestione, la distribuzione e il compenso della banca depositaria 2) 5'801' '006' Altri costi Partecipazione degli investitori uscenti ai redditi netti trascorsi Totale costi Utile netto/perdita netta ( ) Plusvalenze e minusvalenze realizzate Pagamenti in base al principio dell'apporto di capitale 22' ' '315' '959' '296' ' ' ' '359' '502' '986' ' Imposte sugli utili derivanti dai fondi target nel corso del periodo 3) 63' Risultato economico Plusvalenze e minusvalenze non realizzate Risultato 16'986' '667' '318' '379' '080' '700' Utilizzo dei profitti (in ) Aclasse Profitti netti dell'esercizio finanziario 2'102' Riporto dall'esercizio precedente 260' Risultato disponibile per la ripartizione 2'362' Proventi destinati alla distribuzione agli investitori Riporto a nuovo 2'362' Iclasse Profitti netti dell'esercizio finanziario 857' Risultato disponibile per la capitalizzazione 857' Utili trattenuti con finalità di reinvestimento 857' ) Ai sensi della circolare n. 24 del 1 gennaio 2009 dell'amministrazione federale delle contribuzioni. 2) Rimborsi effettivi: 1.1% dal valore d'inventario del del fondo. Dalla commissione di gestione sono stati prelevati retrocessioni e sconti ai sensi della Direttiva SFAMA sugli obblighi relativi alla riscossione di emolumenti e all'addebito di costi nonché alla loro utilizzazione (Direttiva sulla trasparenza) del 22 maggio ) In conformità alle «regole di contabilizzazione relative alle entrate negative», un «regolamento speciale per le strutture di fondo di fondi domestici» del 14 aprile

12 Raiffeisen Pension Invest Futura Yield Inventario del del fondo al Titoli Valuta Scadenza Acquisto 1) Vendita 1) Valore di mercato in Valori mobilliari Obbligazioni Valori mobiliari quotati in una Borsa ufficiale Euro 3.000% Aegon NV 12 EMTN EUR ' '000 1'019' % Allianz Finance II BV 06 EMTN EUR '500'000 2'500'000 2'799' % Allianz Finance II BV 13 EUR ' '000 1'043' % Amgen Inc 16 EUR '200'000 3'200'000 3'570' % Austria Government Bond 05 EUR ' ' ' % Banco Santander SA 13 EUR '000'000 2'000'000 2'300' % Belgium Government Bond 04 EUR ' '000 1'200'000 2'197' % Belgium Government Bond 98 EUR ' '000 1'500'000 2'553' % Bouygues SA 12 EUR '100'000 1'100'000 1'459' % Cooperatieve Rabobank UA 10 EUR '900' '000 2'200'000 3'058' % Danone SA 13 EMTN EUR '300'000 1'300'000 1'628' % Deutsche Bahn Finance BV 09 EMTN EUR '300'000 1'300'000 1'741' % DNB Boligkreditt AS 10 EUR ' '000 1'400' % European Investment Bank 14 EMTN EUR '000'000 1'000'000 1'252' % Gas Natural Capital Markets SA 12 EMTN EUR ' ' ' ' % International Business Machines Corp 13 EUR '000'000 1'000'000 1'170' % KFW 06 EUR '000 1'300' ' '000 1'175' % National Australia Bank Ltd 10 EMTN EUR '200'000 1'200'000 1'512' % Oracle Corp 13 EMTN EUR '000' '000 1'200'000 1'429' % Robert Bosch Investment Nederland BV 13 EMTN EUR ' ' ' % Santander International Debt SAU 13 EMTN EUR ' ' ' % Santander International Debt SAU 15 EMTN EUR '000'000 2'000'000 2'234' % Securitas AB 12 EMTN EUR ' ' ' % SNCF Reseau 07 EMTN EUR '000'000 1'000'000 Totale Euro 36'051' Franco svizzero 1.250% ABB Ltd '750'000 2'750'000 2'774' % ABN AMRO Bank NV 12 EMTN ' ' ' % Adecco SA ' ' ' % Adecco SA '075'000 2'075' % Adecco SA ' ' ' % Akademiska Hus AB 10 EMTN '400'000 2'400'000 2'547' % Akademiska Hus AB 15 EMTN '500'000 1'500'000 1'563' % Allreal Holding AG '275'000 1'275'000 1'278' % Allreal Holding AG ' ' ' % Amcor Ltd/Australia 12 EMTN '900'000 2'900'000 3'011' % Amgen Inc '500'000 1'500'000 1'509' % Apple Inc '500'000 1'500'000 1'542' % AT&T Inc '000'000 1'000'000 1'077' % AusNet Services Holdings Pty Ltd 12 EMTN '200'000 1'200'000 1'239' % AusNet Services Holdings Pty Ltd 12 EMTN '050'000 3'050'000 3'096' % Baloise Holding AG '000'000 1'000'000 1'065' % Baloise Holding AG ' ' '

13 Raiffeisen Pension Invest Futura Yield Inventario del del fondo al Titoli Valuta Scadenza Acquisto 1) Vendita 1) Valore di mercato in Obbligazioni (segue) Valori mobiliari quotati in una Borsa ufficiale Franco svizzero (segue) 1.125% Baloise Holding AG '000'000 1'000'000 1'052' % Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Chile SA 14 EMTN ' ' ' % Banco Santander Brasil SA/Cayman Islands 12 EMTN ' ' % Banco Santander Chile '750' '000 2'250'000 2'363' % Banco Santander Chile 13 FRN '250'000 1'250'000 1'246' % Banco Santander Chile '000 1'400'000 1'500'000 1'507' % Banco Santander Chile '200'000 1'200'000 1'195' % Bank Coop AG '505'000 1'505'000 1'532' % Bank Nederlandse Gemeenten NV 05 EMTN ' ' ' % Bank Nederlandse Gemeenten NV 09 EMTN '100'000 3'100'000 3'454' % Bank Nederlandse Gemeenten NV 10 EMTN '000'000 1'000'000 1'112' % Bank Nederlandse Gemeenten NV 14 EMTN ' ' ' % Basellandschaftliche Kantonalbank ' ' ' % Basellandschaftliche Kantonalbank '000'000 1'000'000 1'018' % Basellandschaftliche Kantonalbank '500'000 2'500'000 2'672' % Basler Kantonalbank ' ' ' % Basler Kantonalbank ' ' ' % Basler Kantonalbank '000'000 1'000'000 1'026' % Bell AG '000' '000 1'100' % BNZ International Funding Ltd/London 14 EMTN ' ' ' % Boral Ltd 13 EMTN '215'000 2'215'000 2'303' % Bundesimmobiliengesellschaft mbh 08 EMTN '420'000 2'420'000 2'556' % Caisse Francaise de Financement Local ' ' % Caisse Francaise de Financement Local ' ' ' % Caisse Francaise de Financement Local '500'000 1'500'000 1'655' % Canton of BaselCity '500'000 1'500'000 1'571' % Canton of BaselLandschaft '000'000 1'000'000 1'183' % Canton of BaselLandschaft '000'000 1'000'000 1'114' % Canton of Berne '350'000 1'350'000 1'568' % Canton of Berne '500'000 2'500'000 2'693' % Canton of Geneva Switzerland ' ' ' % Canton of Geneva Switzerland '500'000 1'500'000 1'801' % Canton of Geneva Switzerland ' ' ' % Canton of Geneva Switzerland '000'000 2'000'000 2'387' % Canton of Geneva Switzerland '500'000 1'500'000 1'510' % Canton of Geneva Switzerland '000'000 2'000'000 2'005' % Canton of Graubuenden '500'000 1'500'000 1'541' % Canton of Solothurn '000'000 3'000'000 3'187' % Canton of Zurich ' ' ' % Canton of Zurich '500'000 2'500'000 2'812' % Central American Bank for Economic Integration 13 EMTN ' ' ' % Central American Bank for Economic Integration '000'000 2'000'000 2'025' % Central American Bank for Economic Integration 14 EMTN ' ' ' % Central American Bank for Economic Integration 15 EMTN '000'000 1'000' ' % Central American Bank for Economic Integration 15 EMTN '000'000 1'000' % Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG '000'000 1'320'000 3'320'000 3'417' % Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG ' ' '

14 Raiffeisen Pension Invest Futura Yield Inventario del del fondo al Titoli Valuta Scadenza Acquisto 1) Vendita 1) Valore di mercato in Obbligazioni (segue) Valori mobiliari quotati in una Borsa ufficiale Franco svizzero (segue) 0.040% City of Bern Switzerland '900'000 1'900'000 1'892' % City of Biel Switzerland '000'000 1'000'000 1'149' % City of Lausanne Switzerland '000'000 1'000'000 1'098' % City of Lausanne Switzerland '700'000 1'700'000 1'956' % City of Zurich Switzerland '000 1'000'000 1'600'000 1'868' % City of Zurich Switzerland ' ' ' % City of Zurich Switzerland '000'000 2'000'000 2'180' % City of Zurich Switzerland '000'000 3'000'000 3'061' % City of Zurich Switzerland '000'000 1'000'000 1'074' % City of Zurich Switzerland '500'000 1'500'000 1'807' % Commonwealth Bank of Australia 09 EMTN ' ' ' % Commonwealth Bank of Australia 12 EMTN '000'000 1'000'000 1'123' % CoopGruppe Genossenschaft '000'000 40'000 3'040'000 3'057' % CoopGruppe Genossenschaft '000'000 2'000'000 2'075' % Cooperatieve Rabobank UA '000'000 2'000'000 2'071' % Cooperatieve Rabobank UA 10 EMTN '000'000 1'000'000 1'108' % Corp Andina de Fomento 12 EMTN '300'000 1'300'000 1'353' % Corp Andina de Fomento 13 EMTN '000'000 1'000'000 1'066' % Corp Andina de Fomento 14 EMTN ' ' ' % Corp Andina de Fomento 14 EMTN ' ' ' % Corp Andina de Fomento 15 EMTN '000'000 2'000'000 2'026' % CRH Finance Switzerland AG '000'000 2'000'000 2'116' % Daetwyler Holding AG '250'000 1'000'000 3'250'000 3'295' % Danske Bank A/S 10 EMTN ' ' ' % Deutsche Bahn Finance BV 10 EMTN '200'000 2'000'000 3'200'000 3'500' % Deutsche Bahn Finance BV 13 EMTN ' ' ' % Deutsche Bahn Finance BV 14 EMTN '500'000 1'500'000 1'707' % Deutsche Hypothekenbank AG 05 EMTN '500'000 1'500' % Deutsche Telekom AG 10 EMTN '000'000 1'000'000 1'007' % DH Switzerland Finance SA '400'000 2'400'000 2'473' % EBN BV 11 EMTN ' '000 1'000'000 1'133' % EBN BV '000'000 1'000'000 1'033' % EBN BV '200'000 2'200'000 2'387' % Elsevier Finance SA '580'000 3'500'000 6'080'000 6'177' % Emissionszentrale fuer Gemeinnuetzige Wohnbautraeger ' ' ' % Emissionszentrale fuer Gemeinnuetzige Wohnbautraeger ' ' ' % Emissionszentrale fuer Gemeinnuetzige Wohnbautraeger '700'000 1'700'000 2'018' % Emissionszentrale fuer Gemeinnuetzige Wohnbautraeger '050'000 3'050'000 3'284' % Emissionszentrale fuer Gemeinnuetzige Wohnbautraeger '000'000 1'000'000 1'140' % Emissionszentrale fuer Gemeinnuetzige Wohnbautraeger '750'000 1'750'000 1'996' % Emissionszentrale fuer Gemeinnuetzige Wohnbautraeger '500'000 1'500'000 1'530' % Emissionszentrale fuer Gemeinnuetzige Wohnbautraeger '500'000 2'000'000 5'500'000 5'717' % Engadiner Kraftwerk AG '420'000 2'420'000 2'449' % EUROFIMA '175'000 1'175'000 1'294' % EUROFIMA '600'000 1'600'000 2'183' % EUROFIMA '400'000 3'400'000 4'421' % EUROFIMA '900'000 1'900'000 2'378'

15 Raiffeisen Pension Invest Futura Yield Inventario del del fondo al Titoli Valuta Scadenza Acquisto 1) Vendita 1) Valore di mercato in Obbligazioni (segue) Valori mobiliari quotati in una Borsa ufficiale Franco svizzero (segue) 2.000% European Investment Bank '110'000 1'110'000 1'502' % European Investment Bank ' ' ' % European Investment Bank 10 EMTN '000'000 1'000'000 1'164' % European Investment Bank ' ' ' % European Investment Bank ' ' ' % European Investment Bank '000'000 1'000'000 1'176' % Fondo MIVIVIENDA SA '300' '000 2'665'000 2'690' % Gas Natural Finance BV 13 EMTN '640'000 30'000 1'670'000 1'758' % Geberit AG '500'000 2'500'000 2'512' % Georg Fischer AG ' ' ' % Georg Fischer Finanz AG '000'000 1'000'000 1'104' % Givaudan SA '500'000 1'500'000 1'591' % Graubuendner Kantonalbank '000'000 1'000'000 1'021' % Graubuendner Kantonalbank '300'000 1'300'000 1'430' % Graubuendner Kantonalbank '500'000 1'500'000 1'682' % Graubuendner Kantonalbank '500'000 1'500'000 1'595' % GZO AG Spital Wetzikon ' ' ' % Helvetia Schweizerische Versicherungsgesellschaft AG '400'000 1'400'000 1'560' % Holcim Overseas Finance Ltd 11 EMTN ' '000 1'500'000 1'724' % Hypothekenbank in Essen AG 06 EMTN '300'000 1'300'000 1'658' % Implenia AG '750'000 1'750'000 1'845' % Kommunalkredit Austria AG 05 EMTN '085'000 1'085'000 1'083' % Kommunalkredit Austria AG 06 EMTN '000'000 1'000'000 1'005' % Kraftwerke LinthLimmern AG '000'000 1'000'000 1'106' % Kraftwerke LinthLimmern AG '000 50'000 57' % Kraftwerke LinthLimmern AG ' ' ' % Kraftwerke LinthLimmern AG ' ' ' % Kraftwerke LinthLimmern AG '000'000 1'000'000 1'085' % Kraftwerke LinthLimmern AG '500'000 1'500'000 1'485' % Kraftwerke Oberhasli AG '700'000 1'700'000 1'746' % Kraftwerke Oberhasli AG '200'000 1'200'000 1'330' % Kuoni Reisen Holding AG '000'000 1'000' % LafargeHolcim Ltd '000'000 2'000'000 2'055' % LafargeHolcim Ltd 09 EMTN ' ' '000 1'037' % LafargeHolcim Ltd 10 EMTN '000'000 2'000'000 2'008' % LafargeHolcim Ltd '300'000 1'300'000 1'494' % Lonza Group AG '500'000 1'000'000 3'500'000 3'516' % Lonza Swiss Finanz AG '300'000 6'300' % Lonza Swiss Finanz AG '000'000 2'000'000 2'022' % Luzerner Kantonalbank AG ' ' ' % Luzerner Kantonalbank AG '700'000 1'700'000 2'153' % Luzerner Kantonalbank AG '000'000 1'000'000 1'276' % Luzerner Kantonalbank AG '000 20'000 21' % Luzerner Kantonalbank AG '000'000 1'000'000 1'028' % Mobimo Holding AG '500'000 1'500'000 1'639' % Mondelez International Inc ' ' ' % Mondelez International Inc '000 1'000'000 1'500'000 1'525'

16 Raiffeisen Pension Invest Futura Yield Inventario del del fondo al Titoli Valuta Scadenza Acquisto 1) Vendita 1) Valore di mercato in Obbligazioni (segue) Valori mobiliari quotati in una Borsa ufficiale Franco svizzero (segue) 0.625% Mondelez International Inc '750'000 1'750'000 1'771' % Mondelez International Inc '000'000 1'000'000 1'032' % Mondelez International Inc ' ' ' % Nant De Drance SA '750'000 1'750'000 1'777' % Nant De Drance SA '000'000 1'000'000 1'003' % Nant De Drance SA '000'000 1'000'000 1'010' % National Australia Bank Ltd 10 EMTN '500'000 1'500'000 1'548' % National Australia Bank Ltd 12 EMTN ' ' ' % Nederlandse Waterschapsbank NV 12 EMTN ' ' ' % Nobel Biocare Holding AG '250'000 2'400'000 3'650'000 3'719' % Nordea Bank AB 13 EMTN '000'000 1'000'000 1'026' % Nordea Bank AB 15 EMTN '000'000 2'000'000 2'071' % Novartis AG '000'000 2'000'000 2'041' % Novartis AG ' ' ' % Oesterreichische Kontrollbank AG '000'000 2'000'000 2'498' % Oesterreichische Kontrollbank AG '000'000 1'000'000 1'038' % Oesterreichische Kontrollbank AG ' ' ' % Oesterreichische Postsparkasse AG 00 EMTN '750'000 1'750' % Orange SA 11 EMTN '700'000 1'700'000 1'718' % Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute AG ' ' ' % Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute AG '500'000 1'500'000 1'872' % Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute AG '000'000 2'000'000 2'330' % Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute AG '500'000 4'500'000 4'760' % Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute AG '000'000 2'000'000 2'197' % Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute AG '000'000 1'000'000 1'034' % Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute AG '250'000 3'000'000 4'250'000 4'374' % Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute AG '000'000 1'000'000 1'046' % Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute AG '500'000 3'500'000 3'656' % Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute AG '000'000 2'000'000 2'110' % Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute AG '500'000 1'500'000 1'581' % Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute AG '000'000 1'000'000 1'114' % Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute AG '000'000 1'000' % Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute AG '000'000 1'000' % Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken '000'000 1'000'000 1'097' AG % Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken '000'000 1'000'000 1'172' AG % Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken '450'000 1'450'000 1'485' AG % Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken '000'000 1'000'000 1'059' AG % Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken '000'000 3'000'000 3'322' AG % Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken '000'000 1'000'000 1'087' AG 14 0% Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken '500'000 1'500'000 1'512' AG % Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken '500'000 1'500'000 1'530' AG % Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken '500'000 2'500'000 2'601' AG % Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken AG '500'000 1'500'000 1'588'

17 Raiffeisen Pension Invest Futura Yield Inventario del del fondo al Titoli Valuta Scadenza Acquisto 1) Vendita 1) Valore di mercato in Obbligazioni (segue) Valori mobiliari quotati in una Borsa ufficiale Franco svizzero (segue) 0.250% Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken AG '500'000 2'500'000 2'545' % PSP Swiss Property AG ' ' ' % PSP Swiss Property AG ' ' ' ' % PSP Swiss Property AG '950'000 2'950'000 2'992' % PSP Swiss Property AG '200'000 1'200' % Raiffeisen Schweiz Genossenschaft ' ' ' % Raiffeisen Schweiz Genossenschaft '150'000 1'150'000 1'221' % Raiffeisen Schweiz Genossenschaft '000'000 1'000'000 1'000' % Regie Autonome des Transports Parisiens 06 EMTN ' ' ' % Roche Kapitalmarkt AG '500' '000 2'250'000 2'360' % Roche Kapitalmarkt AG '485'000 1'250'000 2'735'000 2'827' % Roche Kapitalmarkt AG ' ' ' % SGS SA ' ' ' % SGS SA '500'000 1'500'000 1'617' % SGS SA '500'000 1'500'000 1'728' % SGS SA '000'000 1'000'000 1'126' % SGS SA '000'000 2'000'000 2'018' % Sika AG '200'000 1'200'000 1'226' % Sika AG '500'000 1'500'000 1'557' % Sika AG ' ' ' % SNCF Mobilites Group 06 EMTN '000'000 1'000'000 1'156' % SNCF Reseau 10 EMTN '500'000 1'500'000 1'833' % Spital Limmattal '500'000 1'500'000 1'545' % Statnett SF 06 EMTN ' ' ' % Statnett SF 11 EMTN '500'000 1'500'000 1'680' % Sulzer AG ' ' ' % Svenska Handelsbanken AB 12 EMTN ' ' ' % Svenska Handelsbanken AB 13 EMTN '400'000 1'400'000 1'480' % Swiss Life Holding AG ' ' ' % Swiss Life Holding AG '000'000 3'000'000 3'256' % Swiss Prime Site AG ' ' ' % Swiss Prime Site AG ' ' ' % Swiss Reinsurance Co Ltd '000'000 1'000'000 1'038' % Swiss Reinsurance Co Ltd ' ' ' % Swiss Reinsurance Co Ltd '000'000 5'000 1'005'000 1'058' % Swisscom AG '725'000 5'725'000 6'225' % Swisscom AG ' ' ' % Switzerland Government Bond '000'000 2'000'000 2'975' % Switzerland Government Bond '000'000 4'000'000 4'578' % Switzerland Government Bond '850'000 1'850'000 2'162' % Switzerland Government Bond '001'000 3'001'000 3'449' % Switzerland Government Bond '000'000 1'000'000 1'245' % Switzerland Government Bond '250'000 1'250'000 1'682' % Switzerland Government Bond '500'000 1'500'000 1'771' % Switzerland Government Bond '000'000 2'000'000 2'328' % Switzerland Government Bond '000'000 2'000'000 4'000'000 4'367'

18 Raiffeisen Pension Invest Futura Yield Inventario del del fondo al Titoli Valuta Scadenza Acquisto 1) Vendita 1) Valore di mercato in Obbligazioni (segue) Valori mobiliari quotati in una Borsa ufficiale Franco svizzero (segue) 0.500% Switzerland Government Bond '000'000 2'000' % Switzerland Government Bond '000'000 1'000' % Switzerland Government Bond '000'000 1'000'000 2'204' % Telefonica Emisiones SAU 12 EMTN '000 1'790'000 2'640'000 2'824' % Telefonica Emisiones SAU 13 EMTN '500'000 40'000 1'540'000 1'697' % Telstra Corp Ltd 11 EMTN '500'000 1'500'000 1'583' % Vinci SA 11 EMTN '500'000 1'500'000 1'557' % Westpac Banking Corp 09 EMTN '250'000 1'250'000 1'361' % Westpac Banking Corp 10 EMTN ' ' ' % Westpac Securities NZ Ltd/London 14 EMTN ' ' ' % Winterthur City Of '000'000 1'000'000 1'380' % Zuercher Kantonalbank ' ' ' % Zuercher Kantonalbank ' ' ' % Zuercher Kantonalbank '000'000 1'000'000 1'108' % Zuercher Kantonalbank '000'000 2'000'000 2'103' % Zuercher Kantonalbank '200'000 3'200'000 3'473' % Zuercher Kantonalbank '000'000 2'000'000 2'043' % Zuercher Kantonalbank '000'000 1'000'000 1'066' % Zurich Insurance Co Ltd 11 EMTN ' ' ' % Zurich Insurance Co Ltd 12 EMTN ' ' ' % Zurich Insurance Co Ltd '300'000 1'300'000 1'466' % Zurich Insurance Co Ltd '000' ' ' ' Totale Franco svizzero 406'364' Dollaro statunitense 1.000% 3M Co 12 USD '000'000 1'000' ' % Apple Inc 13 USD '200'000 1'100'000 2'300'000 2'218' % AT&T Inc 13 USD '665'000 1'665'000 1'464' % Austria Government International Bond 11 EMTN USD '250'000 1'950'000 4'300'000 4'127' % Bank Nederlandse Gemeenten NV 07 EMTN USD ' ' ' % Cisco Systems Inc 16 USD '620'000 1'620'000 1'615' % Comcast Corp 16 USD '900'000 1'900'000 1'884' % Commonwealth Bank of Australia 11 USD '500'000 1'500' % Council Of Europe Development Bank 07 EMTN USD '000'000 1'000'000 1'000' % Dexia Credit Local SA/New York NY 14 USD '200'000 1'200'000 1'169' % European Investment Bank 06 USD '630'000 3'000'000 1'665'000 16'965'000 21'336' % European Investment Bank 07 USD ' ' ' % European Investment Bank 10 USD '400'000 2'800'000 4'200'000 4'273' % HSBC Holdings PLC 12 USD ' ' % HSBC USA Inc 12 USD ' ' % International Business Machines Corp 11 USD ' ' ' % John Deere Capital Corp 13 USD ' ' ' % KFW 08 USD '000 1'100'000 2'080'000 2'148' % KFW 09 USD '630'000 1'630'000 1'740' % Microsoft Corp 13 USD '200'000 1'200'000 2'400'000 2'337' % Nippon Telegraph & Telephone Corp 13 USD '300'000 1'300'000 1'260'

19 Raiffeisen Pension Invest Futura Yield Inventario del del fondo al Titoli Valuta Scadenza Acquisto 1) Vendita 1) Valore di mercato in Obbligazioni (segue) Valori mobiliari quotati in una Borsa ufficiale Dollaro statunitense (segue) 4.400% Novartis Capital Corp 10 USD '800' '000 2'600'000 2'768' % Procter & Gamble Co/The 16 USD ' ' ' % TorontoDominion Bank/The 15 USD '828'000 1'828'000 1'788' % Westpac Banking Corp 09 USD ' ' ' % Westpac Banking Corp 12 USD '400'000 1'400'000 1'353' Totale Dollaro statunitense 57'536' Corona svedese 5.000% Sweden Government Bond 04 SEK '000'000 64'000'000 9'375' Totale Corona svedese 9'375' Totale Obbligazioni quotate in una Borsa ufficiale 509'328' Obbligazioni Valori mobiliari negoziati su un altro mercato regolamentato e aperto al pubblico Franco svizzero 0.375% Pfandbriefbank schweizerischer Hypothekarinstitute AG '000'000 3'000' % Pfandbriefzentrale der schweizerischen Kantonalbanken '500'000 AG 16 Totale Franco svizzero Totale Obbligazioni negoziate su un altro mercato regolamentato e aperto al pubblico Totale Obbligazioni 509'328' Azioni Valori mobiliari quotati in una Borsa ufficiale Danimarca Novo Nordisk DKK 34'900 34'900 1'815' Totale Danimarca 1'815' Germania Continental EUR 7'560 11'340 11'280 7'620 1'663' Henkel EUR 34'320 34'320 SAP EUR 19'620 19'620 Totale Germania 1'663' Francia AXA EUR 95' ' ' '000 2'822'

20 Raiffeisen Pension Invest Futura Yield Inventario del del fondo al Titoli Valuta Scadenza Acquisto 1) Vendita 1) Valore di mercato in Azioni (segue) Valori mobiliari quotati in una Borsa ufficiale Francia (segue) Schneider Electric EUR 18'000 18'000 1'090' Totale Francia 3'913' Gran Bretagna Compass Group GBP 210' '140 London Stock Exchange Group GBP 22'841 49'818 72'659 Prudential GBP 135' '000 Totale Gran Bretagna Irlanda Irish Bank Resolution EUR 24'410 24'410 Totale Irlanda Italia Intesa Sanpaolo EUR 733' '000 Totale Italia Giappone KDDI JPY 62'400 62'400 1'598' Totale Giappone 1'598' Jersey Shire GBP 59'400 28'600 39'400 48'600 2'648' Totale Jersey 2'648' Svezia Swedbank SEK 32'450 32' ' Totale Svezia 670' Svizzera ABB N 150'000 33' '000 3'429' Actelion N 7'500 8'500 16'000 Adecco N 24'200 4'000 28'200 1'766' Baloise Holding N 10' '540 9'810 1'198' Barry Callebaut N '490 1'557' Belimo Holding N ' Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli PS '728' Clariant N 73'000 45' '000 2'053' Credit Suisse Group N 97'126 97'126 1'321' Daetwyler Holding I 10'815 3'000 13'815 1'979'

21 Raiffeisen Pension Invest Futura Yield Inventario del del fondo al Titoli Valuta Scadenza Acquisto 1) Vendita 1) Valore di mercato in Azioni (segue) Valori mobiliari quotati in una Borsa ufficiale Svizzera (segue) Galenica N ' Geberit N 5'900 1'200 7'100 2'551' Georg Fischer N 1'000 1' ' Givaudan N 1' '900 3'583' Helvetia Holding N 2'950 2'950 1'622' Huber + Suhner N 1'787 1'787 89' Implenia N 10'575 4'400 14' ' Kuoni Reisen Holding N B 3'550 1'150 2' ' LafargeHolcim N 22'470 19'400 41'870 1'893' Lonza Group N 11'750 5'000 2'500 14'250 2'318' Metall Zug N ' Novartis N 128'800 24' '200 10'678' Roche Holding GS 37'500 10'930 48'430 11'463' Schindler Holding PS 7'000 1'330 8'330 1'476' SGS N '178' Sika I '275' Sonova Holding N 12'100 7'700 19'800 2'431' Straumann Holding N 6' '600 1'856' Sunrise Communications Group N 22'900 22'900 1'510' Swiss Life Holding N 6'900 2'700 9'600 2'454' Swiss Re N 32'500 6'200 38'700 3'440' Swisscom N 3' '090 2'137' Temenos Group N 33'000 7'500 40'500 2'130' UBS Group N 370' ' '000 1'858' Vontobel Holding N 25'053 25'053 1'043' Zurich Insurance Group N 10'300 10'300 2'299' Totale Svizzera 79'317' Singapore Avago Technologies USD 11'000 11'000 Totale Singapore Stati Uniti Aetna USD 19'500 19'500 2'098' Alphabet USD 7'110 1'750 5'360 3'915' American Express USD 10'560 10' ' Apple USD 44'500 29'500 15'000 1'565' Bank of America USD 165' '000 2'136' Biogen USD 4'600 2'400 2'300 4'700 1'171' Celgene USD 10'800 15'400 8'100 18'100 1'734' Citigroup USD 40'640 13'000 53'640 2'144' Cognizant Technology Solutions USD 27'400 39'000 51'400 15' ' CVS Health USD 15'280 43'000 34'180 24'100 2'394' ebay USD 21'500 21'500 F5 Networks USD 13'840 13'840 19

22 Raiffeisen Pension Invest Futura Yield Inventario del del fondo al Titoli Valuta Scadenza Acquisto 1) Vendita 1) Valore di mercato in Azioni (segue) Valori mobiliari quotati in una Borsa ufficiale Stati Uniti (segue) Hasbro USD 30'300 30'300 2'324' International Flavors & Fragrances USD 10'000 10'000 Jones Lang LaSalle USD 13'000 13'000 1'460' JP Morgan Chase & Co USD 30'400 15'200 15' ' PayPal Holdings USD 21'500 20'000 41'500 1'534' Visa USD 89'400 63'000 26'400 1'933' Totale Stati Uniti 26'797' Totale Azioni quotate in una Borsa ufficiale 118'424' Totale Azioni 118'424' Quote di altri investimenti collettivi di capitale Valori mobiliari negoziati su un altro mercato regolamentato e aperto al pubblico Fondi azionari Sterlina britannica FS Investments ICVC Stewart Investors Emerging Markets Sustainability Fund GBP 600' '000 1'937' Totale Sterlina britannica 1'937' Dollaro statunitense Vontobel Fund MTX Sustainable Asian Leaders (Ex Japan) USD 15'990 5'000 20'990 4'658' Vontobel Fund MTX Sustainable Emerging Markets Leaders USD 92'414 20' '414 10'443' Totale Dollaro statunitense 15'101' Totale Fondi azionari 17'039' Totale Quote di altri investimenti collettivi di capitale negoziate su un altro mercato regolamentato e aperto al pubblico 17'039' Totale Quote di altri investimenti collettivi di capitale 17'039' Opzioni, Warrants, Diritti Valori mobiliari negoziati su un altro mercato regolamentato e aperto al pubblico Franco svizzero Credit Suisse Group Anrechte (Scadenza: ) 97'126 97'126 Totale Franco svizzero Totale Opzioni, Warrants, Diritti negoziati su un altro mercato regolamentato e aperto al pubblico Totale Opzioni, Warrants, Diritti 20

23 Raiffeisen Pension Invest Futura Yield Inventario del del fondo al Titoli Valuta Scadenza Acquisto 1) Vendita 1) Valore di mercato in Totale Valori mobiliari quotati in una Borsa ufficiale 627'753' Totale Valori mobiliari negoziati su un altro mercato regolamentato e aperto al pubblico 17'039' Totale Valori mobiliari 644'792' Strumenti finanziari derivati Futures NIKKEI 225 INDICES D 06/ ' S&P INDICES S&P/TSX 60 INDEX 06/ ' Totale Futures 140' Strumenti finanziari derivati Valuta Importo Controvaluta Controvalore Scadenza Valore di sostituzione in Contratti a termine su valute Acquisto 38'291'75 EUR 35'000' ' Acquisto 4'577'16 EUR 4'200' ' Acquisto 39'607' USD 40'200' '136' Acquisto USD 22'700'00 22'382' ' Totale Contratti a termine su valute 578' Totale Strumenti finanziari derivati 718' Despositi bancari a vista Despositi bancari a termine Altre attività 136'633' '034' del fondo 788'179' Indebitamento Altri oneri 5'324' netto del fondo 782'855'

24 Raiffeisen Pension Invest Futura Yield Inventario del del fondo al Titoli Strumenti finanziari derivati Acquisto 1) Vendita 1) Derivati stipulati nel corso del periodo di riferimento Futures EURO STOXX 50 PR 12/ EURO STOXX 50 PR 03/ MSEMI MSCI EMER MKTS INDEX 03/ MSEMI MSCI EMER MKTS INDEX 06/ NIKKEI 225 INDICES D 12/ NIKKEI 225 INDICES D 03/ NIKKEI 225 INDICES D 06/ S&P INDICES S&P/TSX 60 INDEX 03/ S&P INDICES S&P/TSX 60 INDEX 06/ Valuta Importo Controvalore Controvaluta Scadenza Contratti a termine su valute Acquisto USD 40'000'00 39'076' Acquisto 37'867'20 EUR 35'000' Acquisto 5'700'12 USD 6'000' Acquisto 24'094'28 USD 24'500' Acquisto 30'906'87 USD 30'500' Acquisto 34'874' USD 35'300' Acquisto USD 34'400'00 34'385' Acquisto 31'251' USD 31'400' Acquisto 38'291'75 EUR 35'000' Acquisto 21'930'02 USD 21'700' Acquisto 9'777' USD 9'800' Acquisto 62'076' USD 62'900' Acquisto 4'577'16 EUR 4'200' Acquisto USD 22'700'00 22'398' Acquisto 39'607' USD 40'200' Acquisto USD 22'700'00 22'382'

25 Raiffeisen Pension Invest Futura Yield Un comparto di Raiffeisen Pension Invest, un fondo di investimento multicomparto di diritto svizzero che rientra nel tipo «Altri fondi per investimenti Inventario del del fondo al Strumenti finanziari derivati Rischio di mercato Rischio di credito Rischio di cambio Posizione lorda Rischio di variazione dei corsi azionari in netto del fondo 2) NIKKEI 225 INDICES D 06/ % 118 contratti Quantità: 1'000 Quotazione: JPY 16'74 Tasso di cambio: 8520 Rischio di variazione dei tassi in netto del fondo 2) in netto del fondo 2) in netto del fondo 2) S&P INDICES S&P/TSX 60 INDEX 06/ % 166 contratti Quantità: 200 Quotazione: CAD Tasso di cambio: Contratto a termine su valute Vendita EUR % Acquisti Vendita EUR % Acquisti Vendita USD % Acquisti Vendita USD % Acquisti Totale posizioni lorde % % Compensazione Azioni % % Totale posizioni nette % % Ulteriori informazioni Nel corso del periodo di riferimento non sono stati concessi in prestito valori mobiliari. Alla data di chiusura del bilancio non erano in essere contratti di pronti contro termine su valori mobiliari. Alla data di chiusura del bilancio non erano stati richiesti crediti. Alla data di chiusura del bilancio, oltre agli strumenti finanziari derivati, non vi sono ulteriori operazioni fuori bilancio. 1) Comprende acquisti e vendite nonché Corporate Actions. 2) Eventuali differenze nel totale sono dovute agli arrotondamenti. 23

26 Raiffeisen Pension Invest Futura Balanced Indice Evoluzione delle quote Analisi del Conto economico Utilizzo dei profitti Inventario del del fondo 27 24

27 Raiffeisen Pension Invest Futura Balanced Evoluzione delle quote Aclasse Numero di quote all'inizio del periodo Numero di quote emesse Numero di quote riscattate Numero di quote in circolazione Analisi del (in ) Valori di mercato Depositi bancari a vista 169'889' '273' a termine Valori mobiliari Obbligazioni 571'166' '953' Azioni 414'459' '093' Quote di altri investimenti collettivi 25'862' '171' Strumenti finanziari derivati Altre attività del fondo 6'783' '309' '181'902' '220' '743' '282'455' /. Indebitamento./. Altri oneri 19'560' '476' netto del fondo Variazione del netto del fondo netto del fondo all'inizio del periodo di riferimento 1'162'341' '021'767' '276'979' '162'341' Distribuzioni 2'785' Saldo dalla contrattazione di quote Risultato netto del fondo al termine del periodo di riferimento 1'777' '216' ' '875' '624' '735' '162'341' '875' ' ' '488' Valore d'inventario per quota in Iclasse Numero di quote all'inizio del periodo Numero di quote emesse Numero di quote riscattate Numero di quote in circolazione '418' ' ' '478' '478' ' ' '667' Valore d'inventario per quota in '648' '989' '276'979'