Solvency II nel Gruppo Unipol

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1 Slvency II nel Grupp Unipl Business Use e mdell intern: aspetti rganizzativi e applicativi Grupp Unipl Vittri Crsan Direzine Risk Management

2 Agenda Prgett Slvency II Scpe Time line Struttura di prgett Piattafrma infrmatica Business use Principi chiave Principali impatti sui prcessi Risk Appetite e allcazine del capitale Plicy Pricing Tecniche di mitigazine del rischi: fcus riassicurazine Principali impatti sulle strutture aziendali 2

3 Agenda Prgett Slvency II Scpe Time line Struttura di prgett Piattafrma infrmatica Business use Principi chiave Principali impatti sui prcessi Risk Appetite e allcazine del capitale Plicy Pricing Tecniche di mitigazine del rischi: fcus riassicurazine Principali impatti sulle strutture aziendali 3

4 Executive summary Prgett Slvency II Slvency II impne una timeline di prgett mlt ristretta e cncentrata ed una cmplessità, rispett al mnd bancari, derivante dalla presenza di mlti rischi rilevanti. Per gestire tale cmplessità è stat necessari impstare una struttura di prgett a matrice e dtarsi di una piattafrma infrmatica particlarmente slida Business use Principali impatti sui prcessi L utilizz del mdell intern impne un radicale cambiament nei principali prcessi strategici e di business. Il punt di partenza del framewrk dell Enterprise Risk Management è il Risk appetite. Tale element, per essere realmente efficace ha bisgn di essere direttamente indirettamente cnness al sistema di plicies, di limiti e al pricing dei prdtti emessi dal Grupp. Business use Principali impatti sulle strutture aziendali Il cambiament radicale dei prcessi cmprta un ripensament delle respnsabilità e delle attività delle diverse strutture del Grupp. Slvency II assegna un rul fndamentale al Cnsigli di Amministrazine, al Risk Management e all Attuariat 4

5 Slvency II Prgett Slvency II: Scpe Struttura scietaria e scpe del Risk Management Insurance ple Banking ple Basilea III 5

6 Elabrazini ufficiali Rilasci Cntest di riferiment Prgett Slvency II: Time line Avvi prgett Slvency II Gen Prim rilasci cnsistente Secnd rilasci cnsistente Terz rilasci cnsistente Lug Invi richiesta Pre-Applicatin Gen Phasing in Slvency II Gen Entrata in vigre Nrmativa Slvency II Giu Mercat HS Dic Danni 1 Vita 2 Dic Danni OF Gen Feb Giu Vita Operativ Credit Mercat Credit Operativ Crss Gen Cmpletament T d Must Legenda Cfr. TAV 1 4Q10 2Q11 3Q11 4Q11 3Q12 (Avvi Parallel Running) 3 ggi Milestne ufficiali Mdell Intern Standard Frmula e OF Elabrazini ufficiali 4 Prim rilasci nel crs del 2010 ha permess di autmatizzare parte delle elabrazini del Mdell Intern di dicembre 2010, a cui ha fatt seguit una fase di ttimizzazine della mdellistica (tuttra in crs) Secnd rilasci a partire da fine 2011 ha permess di elabrare in autmatic la Standard Frmula in mdalità QIS5 a partire da Giugn 2011 Terz rilasci da cmpletare entr fine 2012 al fine di cnsentire un elabrazine autmatica cmpleta 1 Prim nucle cnsistente di indicatri sufficiente alla sla elabrazine annuale del requisit di capitale 2 Prim rilasci cnsistente 3 Elabrazine in mdalità «manuale» e recuper successiv del risultat calclat in mdalità autmatica 4 Rappresentate in termini di «data di riferiment» 6

7 Prgett Slvency II: Time line Livell di autmatismi utilizzati nelle elabrazini ufficiali 4Q10 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 MI OF STDF MI OF STDF MI OF STDF MI OF STDF MI OF STDF DANNI VITA MERCATO CREDITO OPERATIVO OWN FUNDS AGGREGATION Elabrazine interamente «ffline» Elabrazine parzialmente autmatizzata Elabrazine cmpletamente autmatizzata 7

8 Prgett Slvency II: Struttura di Prgett Gruppi di lavr (1/4) Cmitat Guida Resp. Prgett (Avesani) Cmitat Operativ Cap Prgett (Crsan) PMO Vita Danni Mercat Credit Rischi Op. 8

9 Prgett Slvency II: Struttura di Prgett Gruppi di lavr (2/4) ~ Vita Danni Mercat Credit Rischi Op. BU Vita Redditività C.Ge. Vita e Riserve Prdtti NA NA BU Danni Budget e Reprting Svilupp Prd. Aziende Prdtti Danni Svilupp Prg. di Business Persne Nn Aut Persne Aziende Riassicurazine Cauzini e Credit Enti Pubblici Sinistri BU - Finanza Alm Cnt Prpri Middle Office Cnt Terzi C. Ge. Vita Danni Finanza Amm.ne e Bilanci Bilanci UGF Bilanci Scietà Ass. Bilanci Unipl NA NA Cmmerciale Marketing Operativ 9

10 Prgett Slvency II: Struttura di Prgett Gruppi di lavr (3/4) ~ Vita Danni Mercat Credit Rischi Op. Risk Management Tecnici Ass.vi Vita Tecnici Ass.vi Danni Finanziari Credit Rischi Operativi DSI Svilupp DHW SAP Data Quality Server Farm Standard e Cntinuità Tecnlgie e Architetture Organizzazine Business tecnic Gestinali Scietà Specialistiche Frmazine e Cm. Interna Persnale Audit Cmpliance Affari Scietari 10

11 Prgett Slvency II: Struttura di Prgett Gruppi di lavr (4/4) ~ Vita Danni Mercat Credit Rischi Op. Direttre Operativ C.Ge. Tecnici Sinistri Amministrazine Riassicurazine IT NA Direttre Operativ Amm.ne e C.Ge. Tecnica, Cmm.le e Mktg Liquidazine e IT Riassicurazine NA Risk Management IT Organizzazine Amministrazine Attuariat Vita Finanza Risk Management IT Organizzazine Amministrazine Tecnica Danni Cntrll di Gestine Riassicurazine Finanza NA 11

12 Prgett Slvency II: Piattafrma tecnlgica Principi fndanti L architettura applicativa del sistema infrmativ disegnat per il calcl del capitale reglamentare e per il supprt al business, sia mediante il mdell intern, sia mediante standard frmula, si basa sulle seguenti linee guida: gvern centralizzat del sistema repsitry unic multi rischi, multi entity per tutti i dati di input mtri di calcl di mdell intern specializzati per singl rischi (mtri verticali), pienamente integrati cn il repsitry unic dei dati centralizzazine e aggregazine delle misure di rischi calclate dai vari mtri verticali chiare e ben definite interfacce di scambi di dati / infrmazini stricizzazine dei mdelli di calcl, parametri di cnfigurazine degli stessi, dati di input, dati di utput e risultati intermedi e finali, cn una cmpleta tracciabilità delle elabrazini svlte funzinalità evlute di Data Integratin, Data Quality e Reprting 12

13 LIVELLO 1 LIVELLO 2 LIVELLO 3 Prgett Slvency II: Piattafrma tecnlgica Architettura IT a supprt Il Grupp Unipl, al fine di implementare, a tendere, un mdell intern full per cprire la ttalità dei risk drivers per tutte le cmpagnie assicurative del Grupp, si è dtat di una architettura IT mdulare di seguit rappresentata APPLICATIVI VERTICALI RISCHIO ASSICURATIVO DANNI RISCHIO ASSICURATIVO VITA RISCHIO DI MERCATO RISCHIO DI CREDITO RISCHIO OPERATIVO 1 Alimentazine Framewrk di integrazine: estrazine dai sistemi gestinali e pplament del repsitry Risk Aggregatin Infrastruttura per la nrmalizzazine, rganizzazine e stricizzazine delle infrmazini sia di input che di utput. Diagnstica statistica e di quadratura 5 Reprting 6 Insurance Intelligence Architecture (IIA) 2 STANDARD FORMULA 3 Alimentazine dal Framewrk di integrazine ai singli mtri di calcl FRAMEWORK DI INTEGRAZIONE 1 4 Acquisizine del risultat dei mtri di calcl 5 Aggregazine dei rischi Sistemi Danni UniplA, Navale, Linear, Unisalute, Arca Ass FONTI ALIMENTANTI Sistemi Vita UniplA, Linear Life, Arca Vita, Sistemi Sinistri di Grupp + Unisalute Sistemi Finanza (Sfia, Kndr+, inf prvider) Sistemi Cntabilità e Bilanci 6 Reprtistica perativa e direzinale cn pssibilità di estensine e cpertura futura della reprtistica reglamentare 13

14 Agenda Prgett Slvency II Scpe Time line Struttura di prgett Piattafrma infrmatica Business use Principi chiave Principali impatti sui prcessi Risk Appetite e allcazine del capitale Plicy Pricing Tecniche di mitigazine del rischi: fcus riassicurazine Principali impatti sulle strutture aziendali 14

15 Business use: I principi chiave 1 Mdell intern allineat al business Il Mdell Intern si adatta crrettamente al mdell di business del Grupp 2 3 Mdell intern a supprt del prcess decisinale Mdell intern integrat cn il sistema di RM 4 Cmprensine e cnsapevlezza riguard al mdell intern Il Mdell Intern è utilizzat per supprtare e verificare il prcess decisinale intern al Grupp Il Mdell Intern è in grad di misurare i rischi in maniera tale da renderl utile al sistema di gestine dei rischi Le imprese di assicurazini prgettan il Mdell Intern in md tale che ess faciliti l analisi alla base delle decisini di business Il Mdell Intern è ampiamente integrat nel sistema di gestine dei rischi Il Mdell Intern è utilizzat per miglirare il sistema di gestine dei rischi L integrazine del Mdell Intern cn il sistema di gestine dei rischi avviene in md cerente per tutti gli utilizzi rilevanti Il Senir Management e i membri del Cnsigli di Amministrazine sn in grad di dimstrare la lr cmprensine del Mdell Intern 5 Frequenza di calcl mediante Mdell intern Il requisit di capitale deve essere misurat cn un calcl cmplet mediante Mdell Intern almen trimestralmente e al verificarsi di un cambiament significativ del prfil di rischi del Grupp 15

16 Business use e Mdell intern L utilizz del mdell intern deve avere un impatt sufficientemente rilevante da esercitare una pressine vers un cntinu miglirament del mdell stess Principi alla base del Business Use, da DOC 48 CEIOPS (frmer CP 56) 16

17 Business use: impatti su Prcessi e strutture Prcessi Strutture Mdell intern Strategici Risk appetite Plicy Gestine del capitale Riassicurazine Utilizz delle matrici di crrelazine Operativi di business Definizine nuvi prdtti Definizine nuve tariffe Mnitraggi e cntrll Calcl del capitale assrbit Sistema di reprting Attuariat Danni Cultura del rischi Attuariat Vita 17

18 Agenda Prgett Slvency II Scpe Time line Struttura di prgett Piattafrma infrmatica Business use Principi chiave Principali impatti sui prcessi Risk Appetite e allcazine del capitale Plicy Pricing Tecniche di mitigazine del rischi: fcus riassicurazine Principali impatti sulle strutture aziendali 18

19 Principali impatti sui prcessi - Risk Appetite e allcazine del capitale Definizine del Risk Appetite Csa si intende per Risk Appetite? Massima perdita sstenibile ad un determinat livell di cnfidenza sull rizznte temprale di un ann, in rapprt agli biettivi di rating, rischi/rendiment e slvibilità perseguiti dall impresa Una crretta frmalizzazine del Risk Appetite ha innumerevli impatti sulla gestine della Cmpagnia: È funzinale alla sddisfazine delle aspettative dei Sci e alla cmunicazine nei lr cnfrnti Permette di frnire una rispsta cncreta a differenti bisgni (es. massimizzazine dei prfitti cn un bass livell di vlatilità richiest dagli azinisti) Assicura un crrett allineament dei driver e dell'peratività della cmpagnia per il raggiungiment degli biettivi strategici prefissati Supprta il prcess decisinale strategic e di allcazine del capitale È funzinale alla definizine di un sistema di limiti perativi Aiuta a guidare la declinazine degli biettivi strategici tra le diverse aree di business durante il prcess decisinale e di budget 19

20 Dinamica Pian Industriale / Budget Principali impatti sui prcessi - Risk Appetite e allcazine del capitale Prcess di definizine del Risk Appetite in Unipl Annualmente, la Direzine Risk Management (in raccrd cn la Direzine Gestine Pian Industriale e Cntrll ecnmic di Grupp) prpne al Cnsigli di Amministrazine della Capgrupp e delle single Cmpagnie del Grupp il Risk Appetite Il prcess di Risk Appetite è strutturalmente cnness cn il prcess di budget. In pratica, il Risk Appetite rappresenta, anche a causa della presenza rilevante di matrici di crrelazine tra rischi, una sintesi tra tlleranza al rischi, allcazine del capitale e adeguatezza patrimniale Tlleranza al rischi, in quant massima perdita accettabile su un rizznte temprale di un ann cn intervall di cnfidenza pari al 99,5% Allcazine del capitale, perché la massima perdita deriva dall'insieme di perdite dei singli fattri di rischi tra lr crrelati Adeguatezza patrimniale, perché la massima perdita per essere prtata in apprvazine al CdA, deve essere adeguatamente cperta dai fndi prpri SCR Cmplessiv (Prec a.p.) Elabrazine Assrbimenti in base agli biettivi definiti Risk Appetite (Budget ) Capital Allcatin Rischi Tecnici Assicurativi Ram Danni Rischi Tecnici Assicurativi Ram Vita Rating Rischi / Rendim. Rischi Tecnici Assicurativi Ram Danni Rischi Tecnici Assicurativi Ram Vita UGF UGF Ass. Finanza Danni Vita Rischi di Mercat BU Risk Management Rischi di Mercat Grupp Finanza Danni Rischi di Credit Rischi di Credit Altre Cmpagnie Vita Finanza Rischi Operativi Slvibilità Rischi Operativi UGF BANCA Banca 20

21 Principali impatti sui prcessi - Risk Appetite e allcazine del capitale Budget e allcazine del capitale Il Mdell Intern supprta il prcess di Budget e Allcazine del capitale nelle fasi di: 1 Determinazine e aggirnament degli biettivi in linea cn le linee guida della Pianificazine strategica e del business In particlare il mdell intern è utilizzat per: Allcazine del Capitale per tutti i mduli di rischi Determinazine della redditività risk adjusted attesa Attuazine degli Stress test: misurazini degli impatti sul capitale a frnte di iptetici scenari estremi ed inattesi Analisi What-if: misurazine della variazine del fabbisgn di capitale a frnte di diverse iptesi di prduzine, di riassicurazine, etc. Mnitraggi attravers l espletament delle seguenti attività cn peridicità trimestrale: 2 Calcl degli assrbimenti di capitale e cnfrnt cn i livelli di capitale allcat Valutazine della redditività risk adjusted realizzata e cnfrnt cn quella attesa Individuazine delle azini crrettive/mitigazine dei rischi da prprre alla Direzine cmpetente 21

22 Misurazine della perfrmance: definizini ROE Indice di redditività cstituit dal rapprt tra prfitt e capitale, che evidenzia il rendiment dell'investiment effettuat dagli azinisti Utile / Capitale RORAC Rapprt tra prfitt e capitale a rischi, che permette di misurare la perfrmance dell'impresa tenut cnt del livell di rischi assciat e l effettiva capacità di creazine di valre Utile / Capitale a Rischi EVA Differenza tra RORAC e cst del capitale, che misura l efficienza cn cui l'impresa utilizza il capitale investit per ttenere flussi mnetari netti che prducn ricchezza aggiunta per gli azinisti RORAC Cst del capitale 22

23 Agenda Prgett Slvency II Scpe Time line Struttura di prgett Piattafrma infrmatica Business use Principi chiave Principali impatti sui prcessi Risk Appetite e allcazine del capitale Plicy Pricing Tecniche di mitigazine del rischi: fcus riassicurazine Principali impatti sulle strutture aziendali 23

24 Principali impatti sui prcessi - Plicy Plicy relative ai mduli di rischi (1/2) La Direttiva Slvency II richiede alle Cmpagnie di dtarsi plicy aziendali per ciascun dei principali fattri di rischi, cn l'biettiv di definire e categrizzare tutti i rischi rilevanti influenti sull'impresa, i livelli di accettabilità, le strategie implementate dalla cmpagnia e i meccanismi di cntrll Rischi T.A. Danni Rischi T.A. Vita Underwriting plicy (assunzine, riassicurazine e liquidazine) La plicy cntiene le linee guida per l indirizz dell attività di assunzine e mnitraggi del rischi tecnic assicurativ relativ ai rami Danni e Vita, in md da assicurare una espsizine glbale del Grupp in linea cn il risk appetite del Grupp Sn definite le tiplgie di clientela e di perazini ritenute di gradiment per una cncessine di cpertura assicurativa in linea cn il prfil di rischi espress dagli biettivi strategici del Grupp, mediante la definizine di limiti specifici in termini di espsizine massima per tiplgia di rischi e/ per cumul Rischi Mercat Investment, Liquidity e ALM Plicy La plicy prevede una struttura dei limiti distinta per tip prtafgli, per asset class e per fattre di rischi basata su diversi livelli autrizzativi cn prcedure di escalatin in cas di superament di tali limiti Rischi Credit Credit plicy La plicy disciplina le attività di assunzine e mnitraggi del rischi di credit, in md da assicurare un'espsizine glbale nei cnfrnti della singla cntrparte, in linea cn il "risk appetite" espress dagli biettivi strategici del Grupp garantend un'adeguata diversificazine del prtafgli 24

25 Principali impatti sui prcessi - Plicy Plicy relative ai mduli di rischi (2/2) Suddivisine per tiplgia di business Espsizine legata alla tiplgia di business Rischi legat all'espsizine Limiti legati al rischi Rischi T.A. Danni Rischi T.A. Vita Underwriting plicy (assunzine, riassicurazine e liquidazine) Rischi Mercat Investment, Liquidity e ALM Plicy Rischi Credit Credit plicy 25

26 Agenda Prgett Slvency II Scpe Time line Struttura di prgett Piattafrma infrmatica Business use Principi chiave Principali impatti sui prcessi Risk Appetite e allcazine del capitale Plicy Pricing Tecniche di mitigazine del rischi: fcus riassicurazine Principali impatti sulle strutture aziendali 26

27 Principali impatti sui prcessi - Pricing Slvency II pne particlare attenzine al tema del rapprt tra rischi, redditività e slidità patrimniale; di cnseguenza, i nuvi sistemi di misurazine dei rischi assumerann un rul fndamentale all intern delle cmpagnie determinand anche un rilevante vantaggi cmpetitiv Quest, richiede alle cmpagnie di sviluppare mdelli di tariffazine che cnsentan la crretta cpertura dei csti attesi e garantiscan un adeguata remunerazine del capitale assrbit dalle garanzie prestate Inltre, le imprese sarann incentivate a cncentrarsi su prdtti che massimizzan il rapprt rendiment-rischi Le nuve regle avrann l effett di ricercare, attravers il pricing, un divers equilibri nella redditività dei vari prdtti, influenzand csì le plitiche di svilupp dei prdtti stessi 27

28 Principali impatti sui prcessi - Pricing Mdelli di pricing - IT Una delle principali applicazini necessarie per assicurare che il mdell intern sia ampiamente utilizzat e gichi un rul imprtante nella gestine del business, è rappresentata dall'adzine di mdelli di pricing basati anche sui risultati prdtti dal mdell intern MOTORE DI CALCOLO RAMI DANNI MODELLI DI PRICING Reprting DB Slvency Danni Risk aggregatin PRICING RCA PRICING TAILOR MADE DATABASE INTERNI AL FRAMEWORK FRAMEWORK DI INTEGRAZIONE PRICING PRODOTTI RE GRANDI CLIENTI E GARE Sistemi Danni UGFA, Navale, Linear, Unisalute Sistemi Sinistri di Grupp + Unisalute FONTI ALIMENTANTI Sistemi Finanza (Sfia, inf prvider, ) Sistemi Cntabilità Bilanci (SAP + ld) Dati Riassicurativi (trattati + mv. cntabili) ESSIG DANNI I mdelli di pricing sn differenziati sulla base delle tiplgie di prdtti assicurativi e/ del prfil della clientela alla quale sn distribuiti 28

29 Principali impatti sui prcessi - Pricing Mdelli di pricing - Metdlgia Un mdell di pricing tecnic risk adjusted cnsente una crretta cpertura dei csti attesi per le diverse garanzie prestate ed una redditività del capitale assrbit da tali garanzie cerente cn l'appetit di rischi e gli biettivi di perfrmance del Grupp 29

30 Principali impatti sui prcessi - Pricing Tariffa RC Aut Calcl del premi di tariffa Schema tradizinale ESEMPLIFICATIVO Schema risk adjusted Esempi 1 Esempi 2 Premi medi pur al cst ultim Caricamenti (*) Margine tecnic Determinat cme Cst del Capitale + EVA attes di budget Margine per l impresa Scnt finanziari Valre derivante dall'attualizzazine delle riserve a tass risk free Premi di tariffa Generalmente fissat cme percentuale del premi di tariffa, cerente cn gli biettivi di budget Generalmente fissat cme percentuale del premi di tariffa, cerente cn la previsine dei rendimenti da investimenti finanziari, talra nn cnsiderat per prudenza (*) L schema illustrat è una semplificazine; il mdell prevede che i caricamenti sian variabili in funzine del premi di tariffa 30

31 Agenda Prgett Slvency II Scpe Time line Struttura di prgett Piattafrma infrmatica Business use Principi chiave Principali impatti sui prcessi Risk Appetite e allcazine del capitale Plicy Pricing Tecniche di mitigazine del rischi: fcus riassicurazine Principali impatti sulle strutture aziendali 31

32 Principali impatti sui prcessi - Tecniche di mitigazine del rischi Fcus riassicurazine Operazini finanziarie di cpertura: tali azini pssn prendere la frma di perazini di hedging sul mercat mediante strumenti finanziari derivati Riassicurazine: cnsente di trasferire il rischi di sttscrizine all estern del Grupp, permettend una maggire capacità di svilupp del business, attravers sia una riduzine prprzinale dei vlumi stt rischi (es. trattati prprzinali), sia limitand superirmente gli imprti dei sinistri di punta (es. trattati nn prprzinali) Management actins: manvre crrettive definite a livell di crprate gvernance, cme ad esempi la ricmpsizine della struttura degli attivi e/ passivi in gestine la cessine di attività e/ passività (chiusura di psizini), da applicare in seguit al verificarsi di determinati eventi Garanzie a frnte dei rischi di credit: la maggire frma di garanzia dispnibile sulle espsizini vers riassicuratri è cstituita dai depsiti cstituiti press il Grupp in relazine ai rischi ceduti e retr ceduti [ ]. Sulle espsizini vers riassicuratri il grupp vanta anche un limitat numer di garanzie cmpste essenzialmente da lettere di credit e titli. Inltre, fann parte delle garanzie su rischi di credit, i cllaterali depsitati dalle cntrparti per peratività in derivati a frnte di accrdi di tip CSA Unipl, Rescnt ORSA, lugli

33 Principali impatti sui prcessi - Tecniche di mitigazine del rischi Fcus riassicurazine La riassicurazine può mdificare sstanzialmente la distribuzine della variabile aleatria Cst dei sinistri riducendne sia la Best Estimate che la variabilità BE BE Riassicurazine Riduzine Csti attesi Riduzine variabilità dei Csti inattesi Riduzine Riserve tecniche Riduzine Requisiti patrimniali 33

34 Principali impatti sui prcessi - Tecniche di mitigazine del rischi Fcus riassicurazine - Impatti della riassicurazine sui rischi tecnici Danni Dve impatta la riassicurazine? Si trasla la distribuzine Riassicurazine Prprzinale BE BE Riassicurazine Nn Prprzinale Abbattiment della vlatilità BE BE 34

35 Principali impatti sui prcessi - Tecniche di mitigazine del rischi Fcus riassicurazine - Temi rilevanti nel ricrs alla riassicurazine La riassicurazine rappresenta un strument di gestine del capitale che permette di prdurre un effett di mitigazine del rischi Tuttavia, nel ricrs alla riassicurazine ccrre prestare particlare attenzine ai seguenti temi: Oltre a cedere rischi si cedn anche utili La sluzine ttimale per l impresa va individuata tenend in cnsiderazine il prpri Risk Appetite La Riassicurazine genera un rischi di cntrparte (rischi di default del riassicuratre ) La prbabilità di inslvenza dipende dal rating della cntrparte 35

36 Principali impatti sui prcessi - Tecniche di mitigazine del rischi Fcus riassicurazine - Valutazine dell efficienza della struttura riassicurativa Premi ceduti e reinstatement Recuper cst Sinistri Cmmissini A ± SALDO DELLA RIASSICURAZIONE Fabbisgn di Capitale senza riassicurazine Fabbisgn di Capitale nett riassicurazine B Capitale risparmiat % Cst del Capitale C COSTO CAPITALE RISPARMIATO A/B ± RORAC CEDUTO ALLA RIASSICURAZIONE A C ± VALORE AGGIUNTO DELLA RIASSICURAZIONE (REINSURANCE EVA) 36

37 Agenda Prgett Slvency II Scpe Time line Struttura di prgett Piattafrma infrmatica Business use Principi chiave Principali impatti sui prcessi Risk Appetite e allcazine del capitale Plicy Pricing Tecniche di mitigazine del rischi: fcus riassicurazine Principali impatti sulle strutture aziendali 37

38 Principali impatti sulle strutture aziendali C.d.A. e Alta direzine Cnsigli di Amministrazine Slvency II richiede attribuisce ai membri del Cnsigli di Amministrazine lr una serie di respnsabilità su specifici ambiti, tra cui: Attivazine di un sistema di gvernance del Mdell Intern, mediante la definizine di ruli e respnsabilità delle funzini che si ccupan della gvernance di dettagli del mdell Garanzia dell utilizz dei risultati del Mdell Intern cme trigger per azini e/ decisini da parte del Cnsigli stess e del Management Capacità del mdell di riflettere adeguatamente e nel cntinu il prfil di rischi dell impresa Attendibilità dei risultati ttenuti dal Mdell Intern, mediante l attivazine di sufficienti prcedure di verifica indipendenti in merit al disegn, all peratività e alla validazine del mdell stess Dispnibilità di sufficienti risrse per cntinuare a sviluppare, mnitrare e mantenere il Mdell Intern Alta Direzine (AD + Prime Linee) Adzine di un prcess decisinale strategic e perativ basat anche sulle evidenze prdtte dal mdell intern, cn particlare riferiment ai seguenti ambiti: Pricing/ Prfit testing e plitiche riassicurative Predispsizine di plicy e limiti Valutazine perfrmance risk adjusted 38

39 Principali impatti sulle strutture aziendali Key functins Key functins Cmpliance Redigere un pian delle attività della funzine Cmpliance che assicuri l adeguata cpertura di tutte le principali aree della cmpagnia Assicurare che tutte le azini della cmpagnia nn sian in cntrast cn i requisiti delle leggi e dei reglamenti applicabili Audit Esaminare e valutare il crrett funzinament del sistema di cntrll intern e del sistema di Gvernance, inclusa la cnfrmità delle attività cn le strategie, le plicy, i prcessi e le prcedure di reprting interne Revisinare le attività di validazine del mdell intern cndtte dal Risk Management Attuariat Crdinare il calcl delle riserve tecniche Frmulare un parere sulle plitiche assuntive e riassicurative Svlgere specifiche attività attinenti al mdell intern, ad esempi assistend la funzine risk management nella definizine del livell di cmplessità tecnica del mdell Prdurre un reprt annuale per il CdA, cntenente le infrmazini che cnsentan ai membri del CdA di frmarsi una prpria pinine riguard al livell di adeguatezza delle riserve tecniche e alle plitiche di assunzine e riassicurazine 39

40 Principali impatti sulle strutture aziendali Business Business Assuntri Intrdurre limiti assuntivi legati al livell di capitale "cnsumat" attravers la vendita del prdtt assicurativ Rendere dispnibile agli assuntri (sia di Direzine, sia di Agenzia) infrmazini riguard all'ammntare di capitale "assrbit" raggiunt nel temp Liquidatri Minimizzare la vlatilità del rapprt sinistri/premi, agend sul prcess di riservazine di inventari Cmmerciale Indirizzare l'attività di "pushing" cmmerciale, tenend cnt del prfil di rischisità delle diverse tiplgie di clientela 40

41 Principali impatti sulle strutture aziendali Altre strutture Amministrazine Elabrazini per la prduzine del Quantitative Risk Template e per l'invi delle Segnalazini di Vigilanza ad ISVAP Ricnciliazini tra Bilanci IAS, Bilanci Slvency II e Own Funds Gestine del persnale Intrdurre meccanismi incentivanti legati al livell di capitale "cnsumat" attravers l'assunzine di un rischi. Tali meccanismi dvrebber valere, sia a livell di Direzine, sia per gli Agenti (attravers clausle all'intern del cntratt di agenzia) Cndurre assessment delle cmpetenze prfessinali delle risrse che lavran nelle key functins per verificare il rispett dei requisiti di cmpetenza e nrabilità (fit & prper) 41