Obiettivo Investimento

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1 INVETMENT CERTIFICATE Obevo Invesmeno Cash Collec Auocallable Cerfcae su un Panere d ndc IIN: DE000HV8A5L3 oosane: Panere composo da seguen ndc 1. FTE/MIB Index 2. Eurosoxx50 Index cadenza: Comuncazone pubblcara/promozonale. Prma dell adesone leggere l Prospeo

2 2 CAH COLLECT AUTOCALLABLE CERTIFICATE UGLI INDICI FTE/MIB E EUROTOXX50 DI UNICREDIT BANK AG Famgla e pologa ACEPI Invesmen Cerfcae a capale condzonaamene proeo/garano; pologa: Cash Collec (*) Consene d nvesre su un Panere d ndc, rcevendo mpor addzonal a deermnae condzon. Prevede nolre: la possblà d rmborso ancpao ogn anno; l pagameno d mpor addzonal annual (3% per prm re ann e 6% a scadenza, ulmo perodo pagameno mporo addzonale lungo, un anno e se mes), a condzone che l Panere soosane non scenda olre un cero lvello; la proezone del capale alla scadenza solo a condzone che l Panere soosane non scenda olre un cero lvello; lm prefssa alla parecpazone al ralzo n occasone del rmborso. Cosa sono Cerfcae I Cerfcae sono srumen fnanzar derva carolarzza che ncorporano dverse sraege d nvesmeno, consenendo d sceglere con quale pologa e grado d esposzone parecpare all andameno del soosane d rfermeno. In parcolare gl Invesmen Cerfcae, caegora a cu apparene l Cash Collec Auocallable Cerfcae, possono cosure un alernava d brevemedo perodo rspeo all nvesmeno dreo nel soosane. Rspeo all'nvesmeno dreo nel soosane, Cerfcae espongono al rscho d credo dell emene l cerfcao. Come funzona l Cash Collec Auocallable Cerfcae Il Cash Collec Auocallable Cerfcae ha, n queso caso, una duraa d 4 ann e 6 mes, ma prevede ogn anno, al verfcars d deermnae condzon, la possblà d rmborso ancpao e/o l pagameno d Impor Addzonal predeermna (ulmo perodo per l pagameno dell mporo addzonale lungo, un anno e 6 mes). Alla fne del prmo, secondo e erzo anno, se l Valore d Rfermeno del Panere soosane è uguale o superore al Trgger Level fssao all emssone, lo srumeno scade ancpaamene e vene corrsposo un valore d rmborso maggorao. In caso conraro, lo srumeno connua fno alla scadenza. Inolre ogn anno (fno alla scadenza compresa, o fno all evenuale rmborso ancpao), se l Valore d Rfermeno del Panere soosane è uguale o superore rspeo al lvello d Barrera, vene corrsposo un Imporo Addzonale predeermnao (con l ulmo perodo per l pagameno dell mporo addzonale lungo, un anno e 6 mes). Qualora l cercae gunga a scadenza, sono possbl dvers scenar. e l Valore d Rfermeno del Panere soosane è uguale o superore rspeo al lvello d Barrera fssao all emssone, lo srumeno rmborsa l prezzo d emssone ed n queso scenaro l nvesore rceve anche l ulmo Imporo Addzonale predeermnao. e l Valore d Rfermeno del Panere soosane è nferore alla Barrera, vene corrsposo un valore d rmborso proporzonale alla performance del Panere soosane a scadenza. In quesa poes cerfcae non garanscono l rmborso del capale nveso. Il Cash Collec Auocallable Cerfcae non corrsponde n nessun caso all'nvesore evenual dvdend dsrbu da ol all nerno degl ndc componen l Panere soosane. Il soosane: l Panere Il soosane del Cash Collec cerfcae è un Panere equponderao dove ogn ndce pesa per l 50% ed è cosuo da seguen ndc azonar: 1. FTE/MIB 2. EUROTOXX50 D seguo una breve descrzone de sgol ndc (fone da: Thomson Reuers, Bloomberg e Borsa Ialana): FTE/MIB Il FTEMIB è aualmene l prncpale e pù sgnfcavo ndce azonaro della Borsa Ialana. L'ndce è composo dalle 40 prncpal soceà per mporanza e a lqudà elevaa ne dvers seor, e raccogle crca l'80% della capalzzazone del mercao nerno. FTE/MIB INDEX: GRAFICO A 5 ANNI

3 Grafco: fone Thomson Reuers EUROTOXX50 L Eurooxx50 è un ndce composo da 50 ol azonar a maggor capalzzazone quoa nelle prncpal borse dell'area Euro ("TOXX 50"). Tale ndce comprende, qund, le mglor 50 soceà europee, selezonae per soldà parmonale e capacà produva e ponderae n base al rspevo floane e valore d mercao. EUROTOXX50 INDEX: GRAFICO A 5 ANNI : : : : : :2014 Grafco: fone Thomson Reuers Cash Collec Auocallable Cerfcae su un Panere d ndc : le caraersche D seguo sono ndcae le prncpal caraersche del Cash Collec Auocallable Cerfcae su un Panere d ndc d UnCred Bank AG. Emene Rang Emene Codce IIN UnCred Bank AG A3 Moody s / A- &P / A+ Fch DE000HV8A5L3 Perodo d offera Dal al (dal 29 gennao al 24 febbrao 2014 è sooscrvble on-lne, e sno al 3 marzo 2014 fuor sede) Valua Emssone Loo mnmo Euro 1 cerfcae Prezzo d emssone EUR 100 per cerfcae Daa d Deermnazone Daa d Emssone Daa d cadenza Daa d Valuazone Daa d Valuazone dell Imporo Addzonale Dae d osservazone per la Lqudazone Ancpaa rke 100% Trgger Level Barrera 70% Evenual Impor Addzonal Imporo d Lqudazone Ancpaa Valore d Rfermeno del Panere Daa d Pagameno Imporo d Lqudazone Agene d calcolo Quoazone Prma daa: econda daa: Terza daa: Quara daa: Prma daa: econda daa: Terza daa: Par allo rke EUR 3, annualmene solo se l , e l Valore d Rfermeno del Panere soosane è superore o uguale al lvello della Barrera EUR 6, solo se l l Valore d Rfermeno del Panere soosane è superore o uguale al lvello della Barrera EUR 103 se l , o l l Valore d Rfermeno del Panere soosane è superore o uguale al Trgger Level 2 w, T 1, 0 w = 50% per ogn ndce del Panere (Valore Fnale d ogn ndce) ndca l prezzo d chusura d ogn ndce del Panere alle Dae d Osservazone, alle Dae d Valuazone degl Impor Addzonal e alla Daa d Valuazone 0 (Valore Inzale d ogn ndce) ndca l prezzo d chusura d ogn ndce del Panere alla Daa d Deermnazone Quno gorno bancaro successvo alla Daa d Valuazone UnCred Bank AG EuroTLX Lqudazone ancpaa, Impor Addzonal e scadenza Il possessore del cerfcao porà rcevere annualmene, se non rmborsao ancpaamene, un Imporo Addzonale par a EUR 3 per prm re ann e par a EUR 6 a scadenza (ulmo perodo lungo, un anno e se mes), a condzone che alle sngole dae d

4 4 osservazone l Valore d Rfermeno del Panere soosane sa superore o uguale al lvello della Barrera. Alla fne d cascuno de prm re ann Cerfcae, al verfcars d deermnae condzon, possono essere rmborsa ancpaamene, con relavo Imporo d Lqudazone Ancpaa: Dae d Valuazone dell Imporo Addzonale/ Dae d osservazone Condzone soosane uguale o superore al Trgger Level. cadenza soosane nferore al Trgger Level e superore o uguale al lvello d soosane nferore al lvello d soosane uguale o superore al Trgger Level. cadenza soosane nferore al Trgger Level e superore o uguale al lvello d soosane nferore al lvello d soosane uguale o superore al Trgger Level. cadenza soosane nferore al Trgger Level e superore o uguale al lvello d soosane nferore al lvello d soosane superore o uguale al lvello d Barrera. soosane nferore al lvello d Barrera. Imporo pagao EUR Imporo d Lqudazone Fnale (ale mporo replcherà la performance del Panere soosane e perano deermnerà una perda rspeo al capale nveso) Lqudazone alla scadenza: scenar possbl e non rmborsa ancpaamene, a scadenza l Emene corrsponderà all nvesore, per ogn Cerfcae, un Imporo d Lqudazone Fnale calcolao come segue: 1. se alla Daa d cadenza l Valore d Rfermeno del Panere soosane è uguale o superore al lvello d Barrera, l nvesore rceverà un Imporo d Lqudazone par a: Eur 100 Rcordamo che n ale scenaro l nvesore rceverà anche l Imporo Addzonale par a EUR se alla Daa d cadenza l Valore d Rfermeno del Panere soosane è nferore alla Barrera, l Imporo d Lqudazone sarà par a: Prezzo d emssone x Valore d Rfermeno Panere oosane / rke rporando la medesma performance negava regsraa dal Panere soosane. Esemp A olo d esempo, assumamo che Valor Inzal degl ndc componen l Panere sano par a: 0 Eurosoxx50: pun ndce FTE/MIB: pun ndce Vedamo, rado n numer, possbl scenar a scadenza ( ): 1. supponendo che alla Daa d Valuazone l Valore d Rfermeno del Panere soosane sa par a 135% (la performance del Panere è posva del 35%), con Valore Fnal degl ndc componen l Panere par a: Eurosoxx50: pun ndce FTE/MIB: pun ndce l nvesore rceverà un Imporo d Lqudazone par a: EUR 100 Rcordamo che, essendo l Valore d Rfermeno del Panere soosane superore al lvello d Barrera, olre all mporo d Lqudazone l nvesore rceverà anche l Imporo Addzonale par a EUR supponendo che alla Daa d Valuazone l Valore d Rfermeno del Panere soosane sa par a 90% (la performance del Panere è negava del 10%), con Valor Fnal degl ndc componen l Panere par a: Eurosoxx50: pun ndce FTE/MIB: pun ndce

5 5 l nvesore rceverà un Imporo d Lqudazone par a: Rscho d credo sull Emene EUR 100 Rspeo all nvesmeno dreo sul soosane, Cerfcae Anche n ale scenaro, essendo l Valore d Rfermeno del Panere soosane superore al lvello d Barrera, olre all mporo d Lqudazone l nvesore rceverà anche l Imporo Addzonale par a EUR supponendo che alla Daa d Valuazone l Valore d Rfermeno del Panere soosane sa par a 65%, nferore al lvello della Barrera fssaa al 70% dello rke (la performance del Panere è negava del 35%), con Valore Fnal degl ndc componen l Panere par a: espongono l nvesore al rscho d credo sull Emene UnCred Bank AG. Invesmeno mnmo conenuo Permee un nvesmeno con mpor conenu (EUR 100 e suo mulpl). Capale nzale non garano Non è prevsa la resuzone del capale nzalmene nveso, sa n caso d varazone negava del Panere soosane superore rspeo al lvello della Barrera, sa d nsolvenza dell suo Eurosoxx50: pun ndce FTE/MIB: pun ndce emene. l nvesore rceverà un Imporo d Lqudazone par a: Non rconosce gl evenual dvdend dsrbu da ol all nerno 100 x 65% / 100% = EUR 65 degl ndc componen l Panere soosane. rporando la medesma performance negava regsraa dal Panere soosane. I redd realzza da nvesor resden n Iala che agscono al d Dvdend Fscalà fuor dell eserczo d mprese commercal sono sogge ad mposa IL CAH COLLECT AUTOCOLLABLE A CADENZA sosuva con alquoa del 20% (Decreo Legge 13 agoso 2011 n. Im p o ro d Lqud a z o ne a s ca d enz a (E UR) 138, convero con la Legge 14 seembre 2011 n. 148). Non - Quano Cash Collec Auocallable con Barrera Europea Imporo d Lqudazone a scadenza E conseno compensare redd dervan da cerfcae con le mnusvalenze rvenen anche da alr ol, nell ambo del regme d assazone propro d cascun nvesore (regme della dcharazone, regme del rsparmo ammnsrao, regme del rsparmo geso). Quando l nvesore è una soceà o ene commercale resdene o una sable organzzazone n Iala d soggeo non resdene, redd dervan da Cerfcae concorrono a formare l reddo Valore del oosane a scadenza (% rspeo allo rke) oosane Cash Collec Auocallable d mpresa. Lqudà e nformazon su prezz Il Cash Collec Auocallable Cerfcae verrà quoao enro 2 mes dall emssone sul mercao EuroTLX, ogn gorno dalle 9.00 alle UnCred Bank AG, n qualà d marke maker, s mpegna a Da sapere garanre la lqudà. I prezz dello srumeno, olre che sulla paaforma d radng onlne d Fneco, sono reperbl su s cadenze ancpae e Impor Addzonal nerne E prevsa alla fne del prmo, secondo e erzo anno la possblà d consulabl rame rspondore elefonco componendo l Numero rmborso ancpao del Cerfcae se alle relave dae d Verde osservazone l Valore d Rfermeno del Panere soosane è maggore o uguale al Trgger Level. Inolre ogn anno (fno alla scadenza se non rmborsao ancpaamene) vengono corrspos Impor Addzonal predeermna solo se l Valore d Rfermeno del Panere soosane alle relave Dae d Valuazone dell Imporo Addzonale è uguale o superore rspeo al lvello d Barrera. e o Prospeo Informavo Il funzonameno del Cash Collec Auocallable Cerfcae su un Panere d ndc d UnCred Bank AG è descro nelle relave Condzon Defnve, che devono essere lee congunamene al Prospeo d Base relavo al Programma d Cash Collec Cerfcae deposao presso la CONOB n daa 19 marzo 2013, a seguo d

6 6 approvazone comuncaa con noa n del 14 marzo ques ulmo, sa al rbasso che al ralzo, n manera 2013, ed al Documeno d Regsrazone deposao presso proporzonale oppure pù che proporzonale. CONOB n daa 19 marzo 2013, a seguo d approvazone comuncaa con noa n del 14 marzo 2013, ncorporao medane rfermeno alla ezone II del Prospeo d Base, enramb come modfca dal upplemeno deposao presso CONOB n daa 24 maggo 2013, a seguo d approvazone comuncaa con noa n del 24 maggo 2013, nonché agl uleror documen ed nformazon v ncorpora medane rfermeno. Tal documen cosuscono unamene l Prospeo d Base relavo al Programma d Cash Collec Cerfcae n conformà ed a sens dell'arcolo 5.4 della Dreva 2003/71/CE così come successvamene modfcaa e negraa. 4. srumen a leva: sono quell che offrono poenzalmene rendmen pù al a pao d essere dsponbl a soopors a rsch superor. Con un prodoo con leva s acqussce l dro d comperare (bull) o d vendere (bear) un valore soosane a un prezzo d eserczo (srke) e a una daa presabl. L mpego d capale per nvesre n un prodoo d queso po è mnore rspeo a quello necessaro per un nvesmeno dreo nel valore soosane (cosdeo effeo leva). E propro la presenza dell effeo leva consene d molplcare la performance del soosane. La leva però non amplfca solo guadagn ma anche le evenual perde e l nvesore s rova Le Condzon Defnve e u documen v ncorpora medane esposo al rscho d esnzone ancpaa del cerfcao e d rfermeno sono a dsposzone del pubblco sul so dell emene perda oale del capale nveso, se l soosane raggunge una predeermnaa barrera d sop loss. e sul so del collocaore I cerfca apparenen alle prme re macroclass sono comunemene chama Invesmen Cerfcae menre quell apparenen alla quara macroclasse sono chama Leverage Famgla e pologa ACEPI (*) Queso cerfcao fa pare della caegora ACEPI Invesmen Cerfcae. Cerfcae a capale condzonaamene proeo; pologa: Cash Per maggor nformazon consulare l so dell assocazone: Collec. ACEPI (Assocazone Ialana Cerfca e Prodo d Invesmeno) è sruura, e nasce per promuovere n Iala una culura evolua de Come acqusare l Cash Collec Auocallable Cerfcae su un Panere d ndc prodo d nvesmeno, n parcolare cerfca. La classfcazone Il Cash Collec Auocallable Cerfcae su un Panere d ndc d ACEPI suddvde cerfcae n 4 macroclass: UnCred Bank AG è acqusable n fase d collocameno dal srumen a capale proeo/garano: consenono d gennao 2014 al 10 marzo 2014 rame la ree d Fneco Bank punare sul ralzo (sul rbasso) dell avà soosane.p.a. e dal 5 febbrao 2014 al 10 marzo 2014 n UnCred.p.A. proeggendo l capale nveso dagl evenual rbass (ralz). presso le flal conraddsne da UnCred Prvae Bankng e dalla Il lvello d proezone è defno n fase d emssone del ree d promoor fnanzar delle predee flal. In parcolare, dal prodoo, n manera ale da offrre una proezone oale del 29 gennao al 24 febbrao 2014 è sooscrvble on-lne solo per capale nveso (100%) oppure parzale (ad esempo 90%, Fneco, e sno al 3 marzo 2014 fuor sede per enramb collocaor, 80% o nferore). salvo chusura n ancpo dell offera, senza preavvso. l'assocazone che raccogle prncpal emen d prodo 2. srumen a capale condzonaamene proeo /garano: consenono d punare sul ralzo dell avà soosane e allo sesso empo proeggono l capale nveso, ma solo se l soosane non occa la barrera d proezone e, per alcune pologe d cerfca, consenono d guadagnare anche n caso d rbass conenu. 3. srumen a capale non proeo/garano: consenono a poraor d nvesre n un deermnao soosane esponendos alla performance realzzaa da

7 7 Avverenze La presene pubblcazone promozonale è ndrzzaa ad un pubblco ndsno e vene forna con fnalà d nformava commercale. E pubblcaa da UnCred Bank AG uccursale d Mlano. UnCred Bank AG, uccursale d Mlano, membro del Gruppo UnCred, è soggeo regolao da Banca d Iala, Commssone Nazonale per le oceà e la Borsa e BaFn. UnCred Corporae & Invesmen Bankng è un marcho regsrao da UnCred.p.A.. I Cash Collec Auocallable Cerfcae sono emess da UnCred Bank AG e colloca dal 29 gennao 2014 al 10 marzo 2014 dalla ree d Fneco Bank.p.A. e dal 5 febbrao 2014 al 10 marzo 2014 da UnCred.p.A. presso le flal conraddsne da UnCred Prvae Bankng e dalla ree d promoor fnanzar delle predee flal. La quoazone è prevsa enro due mes dall emssone sul mercao CERT-X d EuroTLX dalle 9.00 alle u ale mercao, UnCred Bank AG opererà n qualà d marke maker. La presene pubblcazone non cosusce avà d consulenza da pare d UnCred Bank AG - succursale d Mlano. Le nformazon v rporae sono d pubblco domno e sono consderae aendbl, ma UnCred Bank AG - succursale d Mlano non è n grado d asscurarne l'esaezza. Tu gl scenar pozza per spegare le performances de Cerfcae hanno caraere puramene esemplfcavo e non sono ndcav d quelle che poranno essere le real suazon del mercao. Tue le nformazon rporae sono dae n buona fede sulla base de da dsponbl, ma sono suscebl d varazon anche senza preavvso n qualsas momeno dopo la pubblcazone. declna perano ogn responsablà n relazone all ulzzo delle nformazon espose n quesa pubblcazone. Nel decdere se effeuare un'operazone fnanzara e nel valuare se essa soddsfa le propre esgenze, s nva a fare affdameno esclusvamene sulle propre valuazon delle condzon d mercao. La decsone d effeuare qualunque operazone fnanzara è a rscho esclusvo d ch le effeua. UnCred Bank AG - succursale d Mlano e le alre soceà del Gruppo UnCred possono deenere ed nermedare ol delle soceà menzonae, agre nella loro qualà d marke maker rspeo a qualsas srumeno fnanzaro ndcao nel documeno, agre n qualà d consulen o d fnanzaor d uno qualsas ra gl emen d al srumen e, pù n generale, possono avere uno specfco neresse rguardo agl emen, agl srumen fnanzar o alle operazon oggeo della pubblcazone od nraenere rappor d naura bancara con gl emen sess. Le fon de grafc e de da relav alla volalà sono elaborazon UnCred Bank AG su da Reuers. I Cash Collec Auocallable Cerfcae sono srumen fnanzar derva compless che non prevedono la proezone del capale nveso. Il loro acquso può rsulare non adao per mol nvesor; è necessaro che, prma d effeuare l nvesmeno, l nvesore s nform presso l propro nermedaro sulla naura ed l grado d esposzone al rscho che esso compora. L nvesore deve consderare che la complessà d al srumen può favorre l esecuzone d operazon non adeguae con parcolare rfermeno alla suazone parmonale, agl obev d nvesmeno ed all esperenza nel campo degl nvesmen n srumen fnanzar. Prma dell nvesmeno s raccomanda la vsone del prospeo sul so o rchedble al ervzo Clen. Imprn Corporae & Invesmen Bankng UnCred Bank AG, uccursale d Mlano Pazza gae Aulen, Mlano Telefono nr. Verde: Onlne nfo.nvesmen@uncred. Moble App. Phone/Pad: Invesmen