Condizioni Definitive datate 26 febbraio 2013.

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1 D seguto è rportato n lngua talana l contenuto de Fnal Terms, applcabl agl strument fnanzar d seguto ndvduat, fermo restando che () l testo d lngua nglese prevarrà n caso d eventuale dvergenza con, od omsson nella, presente traduzone, () a sens della vgente normatva applcable n matera d prospett, non sussste alcun obblgo d effettuare, ovvero consegnare, la presente a potenzal nvesttor, né d trasmetterla ad alcuna autortà, () la presente traduzone è effettuata esclusvamente al fne d agevolare la lettura da parte de potenzal nvesttor del testo n lngua nglese de Fnal Terms redatt a sens dell Artcolo 5.4 della Drettva su Prospett (come d seguto defnta), e, n tal senso, (v) potenzal nvesttor sono nvtat, a fn d avere una nformatva completa sull'emttente e sull offerta degl strument fnanzar, d seguto ndvduat, a leggere attentamente le nformazon contenute ne menzonat Fnal Terms e nel Prospetto (come d seguto defnto). Il termne "Certfcates" ndca gl strument fnanzar "certfcates" come defnt a sens dell'art. 2 comma g) del Regolamento Emttent d Consob n /1999. Condzon Defntve datate 26 febbrao UnCredt Bank AG Emssone fno ad un massmo d Bonus Cap Certfcates su azon ALLIANZ SE, AXA SA, ASSICURAZIONI GENERALI S.p.A a sens del Programma d Emssone d Strument d Debto d UnCredt Bank AG d Euro DE000HV8AKJ8 I termn adottat d seguto saranno da ntenders come Termn e Condzon de Certfcates ( Condzon ) d cu al Prospetto datato 16 Maggo 2012 (l "Prospetto") e de Supplement al Prospetto d base datat 13 gugno 2012, 7 agosto 2012 e 16 novembre 2012 che costtuscono un prospetto d base a fn della Drettva Prospett (la Drettva 2003/71/CE), (la Drettva Prospett ). Il presente documento rappresenta le Condzon Defntve relatve all emssone de Certfcates qu d seguto descrtt a fn dell artcolo 5.4 della Drettva Prospett e deve essere letto conguntamente al Prospetto come ntegrato. L nformatva completa sull Emttente e sull offerta de Certfcates può trars uncamente dalla lettura congunta delle present Condzon Defntve, del Prospetto e de Supplement al Prospetto datat 13 gugno 2012, 7 agosto 2012 e 16 novembre Il Prospetto così come

2 supplementato è dsponble per la consultazone presso l ndrzzo dell Emttente, Arabellastrasse 12, LC14SS, Monaco, Germana e sul sto web e cope dello stesso possono essere rcheste all Emttente all ndrzzo sopra menzonato nonché presso la Succursale d Mlano n va Tommaso Gross 10, Mlano. Tutte le dsposzon prevste dalle Condzon e corrspondent alle defnzon de termn contenut nelle Condzon Defntve, d cu al presente documento, che non vengano v selezonate, ntegrate o che vengano cancellate, s consderano essere elmnate dalle Condzon. Nell potes n cu, n relazone alla defnzone d un termne prevsto all nterno delle Condzon Defntve, non venga selezonata o cancellata dalle Condzon una dsposzone ad esso relatva, la prma dsposzone fornta dalle Condzon sarà consderata quella applcable a fn delle Condzon Defntve. Parte A INFORMAZIONI GENERALI General Informaton 1. Forma delle Condzon: Non Consoldata 2. Emttente: UnCredt Bank AG () Numero d Sere IT1980 () Numero d Tranche: 1 3. Tpo d Strumento: Certfcates Sere, Forma degl Strument, Emssone d Ulteror Strument 4. Specfca Dvsa: Euro "EUR" 5. Numero d Strument: () Sere: fno ad un massmo d () Tranche: fno ad un massmo d Prezzo d Emssone: EUR 100 per Certfcates Il Prezzo d Emssone corrsponde all Ammontare Prncpale 7. Ammontare Prncpale EUR 100 per Certfcate

3 8. Data d Emssone: 9 aprle () Data d Inzo Interess: () Data d Pagamento degl Interess Fnal 10. Data d Scadenza: 9 ottobre Forma degl Strument: Alla Data d Emssone, I Certfcates saranno regstrat ne Lbr d Monte Ttol, non v sarà pertanto l documento fsco del ttolo che l rappresenta. Gl strument verranno tenut n forma al portatore per conto del relatvo propretaro benefcaro fno alla loro lqudazone e cancellazone. 12. Nuova Global Note Defnzone 13. Gorno Lavoratvo: TARGET2 14. Sottostante o Panere Applcable () Panere come Sottostante Applcable () Azon come Sottostante o Component del Panere Numero Sequenzale del Panere =1 Applcable Descrzone delle Azon Emttente delle Azon Azon Ordnare, ALLIANZ SE ALLIANZ SE Prezzo d Rfermento () Il Prezzo d Rfermento (nzale) è la meda de prezz d chusura della Componente del Panere, durante l Perodo d Osservazone (nzale) n base alla seguente formula: Pr ezzodrfermento ( nzale) = ComponentedelPanere k = 1 k () Il Prezzo d Rfermento (t) è la meda de prezz d chusura della Componente del Panere, durante Perod d Osservazone (t) (con t = 1, 2) Pr ezzodrfermento ( t) = ; ComponentedelPanere k = 1 () Il Prezzo d Rfermento (fnale) è la meda de prezz d chusura della Componente k

4 del Panere, durante l Perodo d Osservazone (fnale) Pr ezzodrfermento ( fnale) = ComponentedelPanere k = 1 k Reuters / Bloomberg (altro sstema d nformazone fnanzara): Mercato d Rfermento: Mercato de Futures Rlevante: Peso del Panere Azon come Sottostante o Component del Panere Numero Sequenzale della Componente del Panere Descrzone delle Azon Emttente delle Azon Codce Reuters: ALVG.DE / Codce Bloomberg: ALV GY Deutsche Borse EUREX Applcable =2 Azon Ordnare, AXA SA AXA SA Prezzo d Rfermento () Il Prezzo d Rfermento (t) è la meda de prezz d chusura della Componente del Panere, durante l Perodo d Osservazone (nzale) n base alla seguente formula: Pr ezzodrfermento ( nzale) = ComponentedelPanere k = 1 k () Il Prezzo d Rfermento è la meda de prezz d chusura della Componente del Panere, durante Perod d Osservazone (t) (con t = 1, 2) Pr ezzodrfermento ( t) = ComponentedelPanere k = 1 () Il Prezzo d Rfermento (fnale) è la meda de prezz d chusura della Componente del Panere, durante l Perodo d Osservazone (fnale) Pr ezzodrfermento ( fnale) = ComponentedelPanere k = 1 k k ; Reuters / Bloomberg (altro sstema d nformazone fnanzara): Codce Reuters: AXAF.PA / Codce Bloomberg:

5 (CS FP) Mercato d Rfermento: Mercato de Futures Rlevante: Peso del Panere Euronext Pars LIFFE Azon come Sottostante o Component del Panere Numero Sequenzale del Panere =3 Applcable Descrzone delle Azon Emttente delle Azon Azon Ordnare, Asscurazon General S.p.A Asscurazon General S.p.A. Prezzo d Rfermento () Il Prezzo d Rfermento (nzale) è la meda de prezz d rfermento, come defnt da Borsa Italana S.p.A. (Prezzo d Rfermento), della Componente del Panere durante l Perodo d Osservazone (nzale) n base alla seguente formula Pr ezzodrfermento ( nzale) = ComponentedelPanere k = 1 k () Il Prezzo d Rfermento (t) è la meda de prezz d rfermento, come defnt da Borsa Italana S.p.A. (Prezzo d Rfermento), della Componente del Panere durante l Perodo d Osservazone (t) (con t = 1, 2) n base alla seguente formula: Pr ezzodrfermento ( t) = ComponentedelPanere k = 1 k () Il Prezzo d Rfermento (fnale) è la meda de prezz d rfermento, come defnt da Borsa Italana S.p.A. (Prezzo d Rfermento), durante l Perodo d Osservazone (fnale) n base alla seguente formula: Pr ezzodrfermento ( fnale) = ComponentedelPanere k = 1 k Reuters / Bloomberg (altro sstema d nformazone fnanzara): Mercato d Rfermento: Codce Reuters: GASI.MI / Codce Bloomberg: G IM Borsa Italana S.p.A.

6 Mercato de Futures Rlevante: IDEM Peso del Panere () Indc come Sottostante o Component del Panere (v) (v) Matere Prme come Sottostante o Component del Panere Metall prezos come Sottostante o Componente del Panere (v) Contratt Futures come Sottostante o Componente del Panere (v) (v) (x) Tass d Cambo come Sottostante o Componente del Panere Obblgazon come Sottostante o Componente del Panere Certfcates come Sottostante o Componente del Panere (x) Tass d Interesse come Sottostante o Componente del Panere (x) Fond o Exchange Traded Funds (ETFs) come Sottostante o Componente del Panere (x) Fnanzamento d Rfermento come Sottostante o Componente del Panere 15. Defnzon per gl Strument con l Sottostante legato a Tass d Interesse e/o a alla Lqudazone Rato e Partecpazone Applcable () Rato: Arrotonadamento del Rato: () Partecpazone: Arrotondamento Partecpazone: della Date d Osservazone/Valutazone Convenzone sul Gorno Lavoratvo per la Data d Valutazone Convezone del Gorno Lavoratvo successvo

7 Valor d Rfermento Perod d Osservazone () Perodo d Osservazone (nzale) Applcable. Il perodo dal 4 Aprle 2013 (la Data Inzale del Perodo d Osservazone (nzale) ) al 5 Aprle 2013 (la Data Fnale del Perodo d Osservazone (nzale) ), entramb nclus. () Perodo d Osservazone (t) (con t = 1,2) Perodo d Osservazone t = 1: Il perodo dall 8 Ottobre 2013 (la Data Inzale del Perodo d Osservazone t=1 ) al 9 Ottobre 2013 (la "Data Fnale del Perodo d Osservazone t = 1"), entramb nclus. Perodo d Osservazone t = 2: l perodo dall 8 Aprle 2014 (la Data Inzale del Perodo d Osservazone t=2 ) al 9 Aprle 2014 (la Data Fnale del Perodo d Osservazone t = 2 ), entramb nclus. () Perodo d Osservazone (fnale) Import Mnmo o Massmo Il perodo dal 3 Ottobre 2014 (la Data Inzale del Perodo d Osservazone (fnale) ) al 6 Ottobre 2014 (tla "Data Fnale del Perodo d Osservazone (fnale) ), entramb nclus. () Importo Mnmo: () Importo Massmo: Non Applcable () Importo Bonus: Sogle / Barrere Applcable () Strke (s): Lo Strke (con = 1, 2, 3) è l 100% del Prezzo d Rfermento (nzale) (con = 1, 2, 3). () Lvello/ Bonus: () Lvello/ Cap: (v) Lvello/ Barrera: 62% (v) Lvello/ Reverse: (v) Lvello/ d Protezone: (v) Barrera/e Knock-out: (v) Barrera/e Stop-Loss:

8 (x) Barrera/e Lower: (x) Barrera/eUpper: (x) Event Lvello/ d Lqudazone Antcpata: 100% del relatvo Strke (con = 1,2,3). Interess, Importo Agguntvo 16. Base per l calcolo degl Interess 17. Prevson relatve al Tasso Fsso Prevson relatve a Strument, che maturano nteress a dfferent tass fss per cascun Perodo d Interess 18. Prevson relatve a Strument Tasso Varable 19. Prevson relatve a Strument Zero Coupon 20. Prevson relatve a Strument Doppa Valuta 21. Prevson relatve a Strument con Import Addzonal 22. Prevson relatve a Strument con un Fnanzamento d Rfermento o un obblgazone con norme specal per l Enttà d Rfermento con o senza rsch d cambo come Sottostante o Componente del Panere 23. Altre prevson legate agl Interess e agl Import Addzonal Scadenza, Lqudazone Antcpata Automatca. Importo d Lqudazone, Consegne, Lqudazone Opzonale n base alla volontà de Propretar degl Strument (Opzone Put), Estensone della Durata dello Strumento, Drtto d Eserczo, Perodo d Eserczo, Importo Dfferenzale, Importo d Eserczo, se applcable 24. () Modaltà d Lqudazone: Rmborso attraverso l pagamento d un Importo d Lqudazone legato all andamento del Sottostante () Lqudazone: per Certfcate (Ulteror partcolar specfcat d seguto) 25. Prevson relatve a strument con Lqudazone Automatca Antcpata Applcable

9 () Data d Lqudazone Antcpata (t) 5 Gorn Bancar successv a : () Importo d Lqudazone Antcpata Data Fnale del Perodo d Osservazone t = 1 ( ) Data Fnale del Perodo d Osservazone t = 2 ( ) Se l Prezzo d Rfermento (t) d tutte le Component del Panere è uguale o superore al rspettvo Lvello d Lqudazone Antcpata, Certfcates saranno rmborsat antcpatamente ed relatv propretar rceveranno alla relatva Data d d Scadenza Antcpata l seguente Importo d Lqudazone Antcpata: Euro 105,60 relatvamente al Perodo d Osservazone t = 1; Euro 111,20 relatvamente al Perodo d Osservazone t = 2 () Valuta dell Importo d Lqudazone Antcpata (v) Attvtà da consegnare (v) Quanttà (v) Importo Supplementare n contant Euro 26. Prevson relatve a Sottostante legato a Lqudazone Lqudazone attraverso l pagamento d un sottostante legato all Importo d Lqudazone Applcable Applcable () Importo d Lqudazone: Se Certfcates non vengono rmborsat antcpatamente, l Importo d Lqudazone sarà determnato dall Agente d Calcolo alla Data Fnale del Perodo d Osservazone (fnale) come segue: 1. Se la Performance mn è uguale o superore al Lvello Barrera, l Importo d Lqudazone sarà Euro 116,80 2. Se la Performance mn è nferore al Lvello Barrera, l Importo d Lqudazone sarà calcolato n base alla seguente formula: Prezzo d Emssone * Performance mn ; Dove: La Performance della Componente del Panere, è l

10 quozente del Prezzo d Rfermento (fnale) e lo Strke, n base alla seguente formula: Pr ezzodrfe rmento ( fnale) Strke La Performance mn è la Performance della Component del Panere n base alla seguente formula: 3 Pr ezzodrfermento ( fnale) Mn = 1 Strke. () Valuta dell Importo d Lqudazone: Lqudazone attraverso l pagamento d un Sottostante legato all Importo d Lqudazone e/o a consegna fsca Lqudazone medante consegna fsca Lqudazone medante [Importo Dfferenzale] [Importo d Eserczo] Lqudazone Opzonale a scelta dell Emttente (Opzone Call) Prevson per Notes o Certfcates Prevson per Warrants Lqudazone Opzonale a scelta de Propretar degl strument (Opzone Put) Prevson per Notes o Certfcates Prevson per Warrants Euro Applcable 27. Prevson per l knock-out 28. Dsposzon d rmborso n caso d un prestto d rfermento o un obblgazone con norme specal per l'enttà d rfermento, con o senza l rscho d cambo Prevson d Lqudazone n caso d Prestto d Rfermento come Sottostante: Dsposzon d rmborso n caso d un obblgazone con norme specal per Not Applcable Not Applcable

11 l'enttà d rfermento, senza rscho d cambo: Dsposzon d rmborso n caso d un legame con norme specal per l'enttà d rfermento con rscho d cambo 29. Prevson per Strument a Zero Coupon 30. Prevson per gl strument con Opzone d estensone della durata Not Applcable Not Applcable Rettfche, Drtto d Acqusto Irregolare dell Emttente, Determnazone d Sosttuzone 31. Rettfche: Le prevson d cu al 6 ( Rettfche ) delle Condzon General devono essere lette come segue: (1) s ha un evento d Rettfca del Panere d Azon se: (a) la socetà che ha emesso le Azon che compongono l Panere o un terzo adott una msura, che - sulla base d un cambamento della stuazone gurdca ed economca, n partcolare una varazone d attvtà della socetà e del captale - nella ragonevole dscrezone dell'agente per l Calcolo, ncde sulla Componente del Panere (n partcolare, aument d captale a contrbuto n denaro, emssone d ttol con opzon o drtt d conversone n azon, aumento d captale con fond azendal, la dstrbuzone d dvdend straordnar, frazonament azonar, fuson, lqudazon, nazonalzzazon), (b) l Mercato de Futures Rlevante effettua una rsoluzone antcpata de contratt dervat non negozat legat ad una Componente del Panere, (c) l Mercato de Futures Rlevante effettua un adeguamento degl strument dervat non negozat legat ad una Componente del Panere, o (d) s verfca un evento che è economcamente equvalente a uno de suddett event quanto alle sue conseguenze su una Componente del Panere. (2) Al verfcars d un Evento d Rettfca del Panere d Azon, l'agente per l Calcolo può a sua dscrezone, se necessaro, modfcare l metodo d calcolo o specfcazone dell'importo d Lqudazone

12 Evento d Turbatva del Mercato e dell Importo d Lqudazone Antcpata n modo che la stuazone economca de Portator de Ttol rmanga nvarata nella msura pù ampa possble. L'eventuale adeguamento verrà effettuato dall'agente per l Calcolo, tenendo conto degl adattament de dervat negozat legat ad una Componente del Panere effettvamente esegut nel Mercato de Futures Rlevante e la durata resdua de Ttol, nonché dell'ultmo prezzo dsponble della Componente del Panere. Se l'agente per l Calcolo stablsce che, a sens delle regole del Mercato de Futures Rlevante, non sono effettuate rettfche a dervat legat ad una Componente del Panere, Termn e le Condzon de Certfcates rmarranno nvarat. Il metodo corretto per l calcolo o la specfcazone dell'importo d Lqudazone e dell Importo d Lqudazone Antcpata e l tempo della sua prma applcazone sono pubblcat n conformtà alla sezone 42. (3) Nel caso n cu (a) un adeguamento a sens del paragrafo (2) non è possble o non è gustfcable ne confront dell'emttente e / o de Possessor de Certfcates, (b) la quotazone d una Componente del Panere alla Borsa Rlevante è alla fne nterrotta e nella ragonevole dscrezone dell'agente per l Calcolo un Mercato relatvo sosttutvo non è determnable o non è dsponble, o (c) S verfch una Modfca Normatva (come defnta nel 2), (cascuno, un "Evento d Rsoluzone"), l'emttente ha l drtto d rsolvere Certfcates con un preavvso a sens della sezone 42 e d lqudarl all "Importo d Cancellazone". Tale rsoluzone avrà effetto al momento della comuncazone a sens della sezone 42 o al tempo ndcato nell avvso. In tal caso, l'agente per l Calcolo, entro dec Gorn Lavoratv Bancar prma che la rsoluzone dvent effettva, a sua dscrezone l ragonevole valore d mercato de Certfcates. L'Importo d Cancellazone verrà pubblcato a sens della sezone 42 e corrsposto a norma delle dsposzon contenute al 8 al Sstema d Clearng, o per suo ordne, con le struzon per l'noltro mmedato de Certfcat. 32. Prevson per Event d Turbatva del Le Prevson d cu al 7 ( Evento d Turbatva del Mercato ) delle Condzon devono essere lette

13 Mercato: come segue: (1) Fermo restando quanto stablto dal 6, se s verfca un Evento d Turbatva del Mercato con rfermento ad una o pù Component del Panere durante un Perodo d Osservazone, la Data Inzale e la Data Fnale ovvero soltanto la Data Fnale, a seconda del caso, del relatvo Perodo d Osservazone con rfermento a tale/ Componente/ del Panere saranno postcpate al prmo Gorno Bancaro successvo n cu l Evento d Turbatva del Mercato sa cessato. A fn d charmento, se l Evento d Turbatva d Mercato s verfca alla Data Inzale, sa la Data Inzale che la Data Fnale saranno postcpate al Gorno Bancaro successvo n cu l Evento d Turbatva del Marcato sarà cessato n relazone alla/e Componente/ del Panere. Se l Evento d Turbatva d Mercato s verfca alla Data Fnale, solo quest ultma sarà postcpata al Gorno Bancaro successvo n cu l Evento d Turbatva d Mercato sarà cessato n relazone a tale/ Componente/ del Panere. Ogn Data d Pagamento relatva a tale Perodo d Osservazone, ove applcable, sarà postcpata d conseguenza. (2) Qualora l Evento d Turbatva del Mercato s protragga per pù d un Gorno Bancaro con rfermento al Perodo d Osservazone e/o otto Gorn Bancar consecutv con rfermento al Perodo d Osservazone (t) e al Perodo d Osservazone (fnale), l Emttente, a sua ragonevole dscrezone, determnerà, o farà sì che l Agente per l Calcolo determn, l Prezzo d Rfermento condzonato dall Evento d Turbatva del Mercato. Il Prezzo d Rfermento rchesto per la determnazone dell Importo d Lqudazone e dell Importo d Lqudazone Antcpata deve essere determnato n conformtà alle condzon d mercato prevalent ntorno alle ore 10 a.m. (ora d Mlano) n tale secondo e/o nono Gorno Bancaro, sulla base dell ultmo Prezzo d Rfermento dsponble all Emttente o all Agente per l Calcolo mmedatamente precedente al verfcars dell Evento d Turbatva del Mercato, tenendo n consderazone la poszone economca de Possessor de Certfcates. In ogn caso se n quest 8 Gorn Bancar, Dervat collegat alla relatva Componente del Panere,

14 scadano e sano lqudat nel Mercato de Futures Rlevante, l Prezzo d Regolamento stablto dal Mercato de Futures Rlevante per Dervat sml sarà preso n consderazone nel calcolo dell Importo d Lqudazone e l Importo d Lqudazone Antcpata. In tal caso, la data d scadenza per Dervat sml sarà consderata come Data d Valutazone e/o Data d Osservazone rlevante. (3) Evento d Turbatva del Mercato ndca: (a) l mpossbltà per la Borsa Rlevante d nzare regolarmente le negozazon, o (b) la sospensone o la restrzone delle negozazon d una Componente del Panere presso la Borsa Rlevante, o (c) n generale, la sospensone o la restrzone delle negozazon n un Dervato collegato ad una Componente del Panere nel Mercato de Futures Rlevante, nel lmte n cu tale turbatva d mercato s verfch durante l'ultma mezz'ora prma del normale calcolo del prezzo d chusura del Sottostante e contnu nel precso momento del normale calcolo e sano rlevant nell opnone dell Emttente. Una restrzone della negozazone del numero de gorn nel quale la negozazone avvene nel Mercato d Rfermento, o, a seconda del caso, nella nel Mercato de Futures Rlevante, non costturà una Turbatva del Mercato, sempre che detta restrzone sa dovuta a una modfca preventvamente annuncata nel regolamento del Mercato d Rfermento o, nel caso, del Mercato de Futures Rlevante Pagament / Consegne 33. Pagamento d:

15 Importo d Lqudazone: (5 Gorn Bancar dopo la Data Fnale del Perodo d Osservazone (fnale)) Importo d Lqudazone Antcpata: Cnque Gorn Bancar successv a: Data Fnale del Perodo d Osservazone t = 1 ( ) Data Fnale del Perodo d Osservazone t = 2 ( ) Importo d Lqudazone Opzonale: Importo Put: Importo d Cancellazone: Importo d Interesse: Importo d Rsoluzone: Importo Addzonale: Import Ulteror: Cnque Gorn Lavoratv successv alla data dell avvso n base a quanto stablto da paragraf 31 e 32 o, se del caso, la data d chusura antcpata prevsta n detto avvso 34. Convenzone dul Gorno Lavoratvo: Convenzone del Gorno Lavoratvo Successvo Rettfche: s 35. Arrotondamento: Per eccesso o per dfetto al pù vcno 0,01 Euro, con 0,005 Euro arrotondato per eccesso. 36. Dettagl relatv a strument ratezzat: ammontare d ogn quota, data/e n cu verrà effettuato ogn pagamento: Agente Prncpale per l Pagamento, Agente per l Pagamento, Agente per l Calcolo 37. Agente Prncpale per l Pagamento: UnCredt Bank AG 38. Ulterore/ Agente/ per l Pagamento UnCredt Bank AG 39. Agente per l Calcolo: UnCredt Bank AG Regme Fscale: 40. Gross up:

16 Status 41. Status degl Strument: Non Subordnato Comuncazon 42. Webste: Ulterore modaltà per le comuncazon: Legge Applcable, Luogo della Prestazone, Gursdzone, Lngua 44. Legge Applcable: Legge Italana 45. Luogo della Prestazone: Mlano 46. Gursdzone: Mlano 47. Lngua delle Condzon Defntve: Inglese Negozazone su Mercat Italan regolamentat e non regolamentat Applcable 48. Drtto d rnunca de possessor: Applcable () Data d Rnunca all Eserczo: La data d Rnunca all Eserczo è l prmo Gorno Bancaro dopo la Data Fnale del Perodo d Osservazone (fnale). () Centro Fnanzaro: Mlano () Untà Mnma: 1 Certfcate Modfche a Termn e Condzon 49. Modfche a Termn e Condzon Ulteror Prevson 50. Rdefnzone del taglo mnmo (Redenomnaton), rdefnzone dell ammontare nomnale (renomnalzaton) e rdefnzone degl mpegn (reconventonng): Durante l Perodo d Offerta e solo n tale perodo saranno accettat le rcheste d sottoscrzone d un Untà Mnma d 5 Certfcates, che potrà essere aumentata d 1 Certfcate o multpl d Altr Termn o Condzon Specal:

17 PARTE B: ULTERIORI INFORMAZIONI Dstrbuzone 52. Modaltà d Dstrbuzone: Non Sndacato (a) (b) Data d Sottoscrzone del Contratto Drettore d stablzzazone (s) (se presente): () Nome e Indrzzo del Collocatore: Poste Italane S.p.A., Socetà con soco unco, Patrmono Bancoposta Vale Europa 175, Roma 53. Ogn Collocatore e / o ntermedaro fnanzaro nomnato dal Collocatore per tale emssone o per successvamente rvendere gl strument ha l drtto d utlzzare e d far valere l Prospetto. Il Prospetto può essere dato solo a potenzal nvesttor nseme a tutt supplement pubblcat prma della data d tale consegna. Ogn supplemento al Prospetto Informatvo è dsponble per la vsone n forma elettronca sul sto nternet dell'emttente. Quando s utlzza l Prospetto, ogn Collocatore e / o rlevante ntermedaro fnanzaro deve garantre che sano conform a tutte le legg e regolament n vgore nella gursdzone n questone n quel momento. 54. Commson Total e Oner Il Prezzo d Emssone comprende commsson d collocamento par a 1% d tale Prezzo d Emssone, fatto salvo quanto d seguto rportato. Questa commssone è pagata dall Emttente per l servzo d collocamento ed è ncluso nel prezzo d emssone, nterament pagato da propetar de Certfcates. In altr termn, dato l Prezzo d Emssone d Euro 100 e l valore della componente dervatva determnata alla data del 12 febbrao 2013 tale Prezzo d Emssone può essere così scomposto: Componente Dervatva Commssone d Prezzo d Emssone

18 Collocamento A B (C=A+B) Eur 99 Eur 1 Eur Notfca: Applcable Il Bundesanstalt fur Fnanzdentstestungsaufdcht ( BaFn ) ha fornto alla Commssone Nazonale per le Socetà e la Borsa (CONSOB) un certfcato che attesta che l approvazone d detto Prospetto è avvenuta secondo quanto prevsto nella Drettva Prospett. 56. Restrzon alla Vendta negl U.S. Reg. S., TEFRA C I Certfcat non possono essere vendut negl U.S. e non possono essere offert o vendut per conto o benefco d persone U.S. 57. Ulteror Restrzon alla Vendta: 58. Informazon Fscal Supplementar Quotazone 59. Quotazone Applcable () Quotazone: Entro due Gorn Bancar dalla Data d Emssone, sarà fatta rchesta per la quotazone de Certfcates su EuroTLX ( MTF ) gestto da EuroTLX SIM S.p.A.. () Ammssone alla negozazone L Emttente rchederà l ammssone de Certfcates alla negozazone su EuroTLX, l Sstema Multlaterale d Negozazone (MTF) d EuroTLX SIM S.p.A. L Emttente (che rcopre anche l ruolo d Market Maker ) s mpegna a fornre lqudtà attraverso prezz denaro e prezz lettera n conformtà alle regole d market makng d EuroTLX (MTF), dove verrà rchesta l ammssone alla negozazone de Certfcates. I relatv obblgh n qualtà d Market Maker sono regolat dal Regolamento d EuroTLX e dalle relatve struzon a tal regolament. Inoltre, l Emttente s mpegna ad applcare, n base a condzon normal d mercato, uno spread denaro/lettera non superore all 1,0%

19 () Stma delle spese total connesse all ammssone alla negozazone (v) Soggett che s sono assunt l fermo mpegno d agre qual ntermedar nelle operazon sul mercato secondaro, fornendo lqudtà attraverso tass d domanda e d offerta: UnCredt Bank AG, n conformtà con le regole del market makng d EuroTLX Ratngs 60. Ratngs A3 Moody s / A S&P / A+ Ftch Interess d persone fsche e gurdche convolte nell offerta:, nel caso n cu applcable 61. Interess d persone fsche e gurdche convolte nell offerta: Applcable L Emttente opererà anche n qualtà d Strutturatore e d Agente d Calcolo de Certfcates. Con rfermento alla negozazone de Certfcates l Emttente s trova n una stuazone d confltto d nteress essendo anche Market Maker sul Sstema Multlaterale d Negozazone (MTF) Euro TLX d EuroTLX SIM S.p.A.; noltre s segnala che l Sstema Multlaterale d Negozazone (MTF) EuroTLX è gestto e organzzato da EuroTLX SIM S.p.A., socetà partecpata da UnCredt S.p.A., socetà quest ultma capogruppo del medesmo Gruppo Bancaro UnCredt cu appartene l Emttente. Infne, l Collocatore perceprà dall Emttente una commssone d collocamento mplcta compresa nel Prezzo d Emssone de Certfcates (per dettagl s veda l paragrafo 54), Ragon dell offerta/provent nett stmat/spese total stmate: Applcable 62. () Ragon dell offerta S veda General Informaton - Use of Proceeds and reasons for the offer nel Prospetto.. Rendmento () Provent nett stmat () Spese total stmate 63. ndcazone del rendmento:

20 64. metodo d calcolo del rendmento Informazon sul Sottostante Applcable 65. Performance ed altre nformazon rguardant l Sottostante: 66. Dettagl relatv alla performance del Sottostante ed llustrazone del relatvo effetto sul valore de Ttol: Informazon Operatve S veda l Allegato I a queste Condzon Defntve S veda l Allegato III a queste Condzon Defntve 67. () ISIN: DE000HV8AKJ8 () WKN: HV8AKJ () Codce Common: (v) Altr codc rlevant: (v) Consegna: Consegna senza pagamento (v) Numero del Conto Ttol del Conto Monte Ttol Collocatore/Responsable del Collocamento: Termn e Condzon dell Offerta 68. Termn e Condzon dell Offerta Il Collocatore è l Responsable del Collocamento de Certfcates come defnto dall art. 93-bs del D.Lgs. 58/98 (come successvamente modfcato e ntegrato). Il Perodo d Offerta nza l 27 Febbrao 2013 e s chude l 21 Marzo Le rcheste d sottoscrzone saranno soddsfatte salvo chusura antcpata e senza preavvso - ne lmt del numero massmo d certfcat offert. L Emttente, ove successvamente alla pubblcazone delle present Condzon Defntve e prma della Data d Emssone de certfcates dovessero verfcars crcostanze straordnare, così come prevste nella prass nternazonale, qual, fra l altro, grav mutament nella stuazone poltca, fnanzara, economca, normatva, valutara, d mercato, n Itala o a lvello nternazonale, ovvero event rguardant la stuazone fnanzara, patrmonale o reddtuale dell'emttente che sano

21 tal, secondo l ragonevole gudzo del Responsable del Collocamento e dell'emttente, da pregudcare n manera sostanzale la fattbltà della Sngola Offerta, avrà la facoltà d rtrare la sngola Offerta e la stessa dovrà rteners annullata. L'Emttente s rserva noltre l drtto d concludere antcpatamente l Perodo d Offerta, come sopra descrtto, (n modo che nessuna ulterore rchesta d sottoscrzone possa essere accettata a seguto della rsoluzone antcpata del perodo d offerta) ndpendentemente dal fatto che tutt certfcat sano stat sottoscrtt o meno, o per rtardare l perodo d offerta, a sua nsndacable dscrezone. I Certfcates possono essere offert dallo specfco Collocatore tramte tecnche d comuncazone a dstanza (a sens dell art. 67-duodeces, co. 4 del Dlgs. 6 settembre 2005, n. 206). Pertanto, l'effcaca de contratt d collocamento sarà sospesa per la durata d quattordc gorn, decorrent dalla data d sottoscrzone da parte degl nvesttor. Entro dett termn, l'nvesttore può comuncare l propro recesso all Incarcato del Collocamento senza responsabltà, spese né corrspettvo alcuno n base alle condzon ndcate nell accordo sottoscrtto. Il numero de Certfcates oggetto dell offerta è par ad un ammontare sno ad un massmo d Certfcates. Non sono prevst crter d rparto. Le prenotazon de Certfcates saranno soddsfatte secondo l ordne cronologco d presentazone delle schede d prenotazone entro lmt dell mporto massmo dsponble per la sottoscrzone. Fattor d Rscho 69. Ulteror fattor d rscho relatv al metodo d calcolo del Sottostante legato ad mport o al Sottostante applcable: L offerta pubblca d sottoscrzone de Certfcates è esclusvamente rvolta a soggett resdent n Itala ed è effettuata esclusvamente n Itala.. In aggunta a fattor d rscho nella lngua vncolante, a cu s fa rfermento qu d seguto, seguent fattor d rscho allegat (s veda l'allegato II) devono essere consderat con rfermento agl strument che sono soggett a tal Condzon Defntve

22 70. Lngua vncolante per fattor d rscho La versone nglese de fattor d rscho (ved Fattor d rscho (versone nglese)) del presente documento deve essere la versone vncolante per quanto rguarda gl strument descrtt nel presente documento (per un non-vncolante traduzone n tedesco della stessa, vedere Rskofaktoren (Deutsche Fassung)). 71. Lmtazone della lbera trasferbltà degl strument: Informazon Agguntve 72. Informazon Agguntve RESPONSIBILITY RESPONSABILITA L Emttente assume la responsabltà delle nformazon contenute nelle present Condzon Defntve. Le nformazon rportate nell Allegato I ( Informazon relatve all azon ) constano d estratt dsponbl sulla relatve pagne Reuters e non necessaramente sono le ultme nformazon dsponbl. L Emttente conferma che tal nformazon sono state accuratamente rprodotte e che, per quanto a sua conoscenza e sulla base d quanto è n grado d accertare da nformazon pubblcate dal rspettvo Emttente (s veda l Allegato II), nessun fatto, la cu mancanza renderebbe le nformazon rprodotte non accurate o fuorvant, è stato omesso. UnCredt Bank AG

23 Annex I Informazon sulle Azon Composzone del Panere Componente del Panere () Codce Reuters Codce Bloomberg Codce ISIN 1 Allanz SE ALVG.DE ALV GY DE AXA SA AXAF.PA CS FP FR Asscurazon General SpA GASI.MI G IM IT Informazon sulle Azon 1. EMETTENTE DELL AZIONE DESCRIZIONE DELL AZIONE ISIN MERCATO DI RIFERIMENTO MERCATO DEI FUTURES DI RIFERIMENTO Allanz SE Allanz DE Deutsche Borse EUREX L Emttente dell Azone è soggetto agl obblgh d comuncazone ne confront delle autortà local competent e ne confront degl nvesttor. L andamento storco del prezzo è ndcato nel seguente grafco dal 13 febbrao 2008 al 13 febbrao 2013 (fonte: Bloomberg).

24 L andamento storco del Sottostante non è un ndcatore delle future performance 2. EMITTENTE DELL AZIONE DESCRIZIONE DELL AZIONE ISIN MERCATO DI RIFERIMENTO MERCATO DEI FUTURES DI RIFERIMENTO AXA SA Axa FR Euronext Pars LIFFE L Emttente dell Azone è soggetto agl obblgh d comuncazone ne confront delle autortà local competent e ne confront degl nvesttor. L andamento storco del prezzo è ndcato nel seguente grafco dal 13 febbrao 2008 al 13 febbrao 2013 (fonte: Bloomberg). L andamento storco del Sottostante non è un ndcatore delle future performance

25 3. EMITTENTE DELL AZIONE DESCRIZIONE DELL AZIONE ISIN MERCATO RILEVANTE MERCATO DEI FUTURES DI RIFERIMENTO Asscurazon General SpA Asscurazon General IT Borsa Italana S.p.A. IDEM L Emttente dell Azone è soggetto agl obblgh d comuncazone ne confront delle autortà local competent e ne confront degl nvesttor. L andamento storco del prezzo è ndcato nel seguente grafco dal 13 febbrao 2008 al 13 febbrao 2013 (fonte: Bloomberg). L andamento storco del Sottostante non è un ndcatore delle future performance

26 Allegato II Prma d decdere d acqustare gl strument descrtt nelle present Condzon Defntve, gl nvesttor dovrebbero leggere attentamente le present Condzon Defntve stampate, l Prospetto nformatvo, untamente ad eventual ntegrazon rlevant, e l Documento d Regstrazone. S applcano agl strument descrtt n queste Condzon Defntve I fattor d rscho descrtt alle pagna 69 e seguent del Prospetto Informatvo e pagna 3 e seguent del Documento d Regstrazone, a qual s fa rfermento e che dovrebbero essere lett attentamente da potenzal nvesttor prma d prendere qualsas decsone d nvestmento. Se del caso, potenzal nvesttor dovrebbero anche tener conto de fattor d rscho agguntv descrtt d seguto che dervano dalla rspettva struttura e / o dal rspettvo Sottostante degl strument descrtt nelle present Condzon Defntve e che non sono contenute nel prospetto. la descrzone de Fattor d Rscho non vuole n alcun modo rappresentare una lsta completa d tutt rsch a lvello dell'emttente, degl strument descrtt nelle present Condzon Defntve o del Sottostante rspettvo e non possono tener conto della stuazone ndvduale d ogn potenzale nvesttore. In partcolare, questa descrzone non deve essere ntesa come una forma d consulenza fornta da parte dell'emttente per quanto rguarda rsch esstent al momento n cu le present Condzon Defntve sono pubblcate o nè de rsch esstent n un secondo momento a causa d un mutamento delle crcostanze. I potenzal nvesttor dovrebbero prendere n consderazone d nvestre negl strument descrtt nelle present Condzon Defntve, solo dopo averne dscusso con l propro consulente bancaro, consulente legale, fscale o consulente contable e ogn altro consulente: () l'adeguatezza d un nvestmento n vsta della loro stuazone fnanzara personale, fscale e d altre crcostanze, () le nformazon contenute nelle present Condzon Defntve (n partcolare su rsch) e () l'nfluenza de cambament futur del Sottostante. Dvers rsch potrebbero avere effett smultane o cumulatv ne confront degl strument descrtt nelle present Condzon Defntve. Non è possble prevedere qual effett una qualsas occorrenza combnata de sngol rsch potrebbe avere sul valore degl strument. Gl nvesttor dovrebbero qund essere mess a conoscenza delle operazon con strument qual gl strument descrtt nelle present Condzon Defntve e capre che le prestazon degl strument dpendono dalla performance del rspettvo Sottostante. Gl strument descrtt nelle present Condzon Defntve non sono adatt per gl nvesttor nespert. La sequenza e l dettaglo della descrzone de fattor d rscho ndvdual nelle Condzon Defntve, l Prospetto e l Documento d Regstrazone permettono d trarre nessuna conclusone crca loro effett economc o la probabltà con cu un partcolare rscho s

27 verfcherà. Gl nvesttor dovrebbero acqustare gl strument descrtt nelle present Condzon Defntve solo se rescono a sopportare l rscho d perdere l captale nvestto, compres cost d transazone. Specfc fattor d rscho agguntv In aggunta a fattor d rscho descrtt nel Prospetto d Base, gl nvesttor sono nvtat a leggere attentamente seguent fattor d rscho agguntv: I Certfcates s basano su strutture matematche complesse, che potrebbero non essere d mmedata comprensone da parte dell nvesttore. Inoltre, v è la possbltà che l nvesttore sottovalut real rsch assocat all acqusto de Certfcates. Prma della sottoscrzone de Certfcates, potenzal nvesttor dovrebbero esamnare attentamente la propra stuazone fnanzara n modo da asscurars d poter sostenere l rscho d perdta assocato a Certfcates v compreso l rscho d perdta totale dell nvestmento. I Bonus Cap Certfcates su azon Allanz, AXA e General descrtt d seguto ( Certfcates ) sono un partcolare tpo d nvestment Certfcates legat all andamento d un Panere d Azon. I Certfcates consentono all Investtore d rcevere un Importo d Lqudazone par a EURO , a prescndere dalla performance dell Attvtà Sottostante (nella msura e con le modaltà specfcate al punto 26 delle present Condzon Defntve) se l Componente del Panere con la peggore performance è par o superore al Lvello Barrera. Altrment propretar de Certfcates saranno espost alla performance negatva della Componente del Panere con la peggore performance. Il captale non è protetto. I Certfcates possono essere, a certe condzon, rmborsat antcpatamente n modo tale da permettere algl nvesttor d benefcare, prma della scadenza, (nella msura e con le modaltà specfcate al punto 25 delle present Condzon Defntve) della performance postva delle Component del Panere. Qund nel caso n cu l relatvo Prezzo d Rfermento d tutt Component del Panere è par o superore al rspettvo Lvello d Lqudazone Antcpata al relatvo Perodo d Osservazone (t) (con 1=2), propretar de Certfcates hanno drtto d rcevere l Importo d Lqudazone Ancpata, che è par o superore al Prezo d Emssonecome stablto n queste Condzon Defntve (Euro relatvament al Perodo d Osservazone t = 1 e EURO n relazone al Perodo d Osservazone t = 2 e Certfcates scadranno alla fne d questo Perodo d Osservazone. Se Certfcates non scadono antcpatamente, alla Data Fnale del Perodo d Osservazone f(nale), l Importo d Lqudazone sarà calcolato come segue: () () Se la Performance del Componente del Panere con andamento peggore è par o superore al Lvello Barrera, propretar de Certfcates rceveranno un mporto fsso, superore al Prezzo d Emssone (uguale a EURO ); Se la Performance del Componente del Panere con andamento peggore è nferore al Lvello Barrera, l Importo d Lqudazone sarà nteramente legato alla Componente del Panere con andamento peggore. Il rmborso dell'mporto nzalmente versato n questone non è garantto alla scadenza.

28 Ulteror rsch specfc conness all'emttente sono seguent: Rsch dell Emttente L'nvestmento è soggetto al rscho Emttente, vale a dre la possbltà che l'emttente non possa essere n grado d far fronte a propr obblgh d pagamento n relazone a Certfcates. per l pagamento dell'importo d Lqudazone dovuto alla Data d Scadenza senza alcuna prortà rspetto ad altr credtor dell'emttente n caso d nsolvenza. La protezone offerta dal Fondo Interbancaro d Tutela Depost Italano (FITD) non s applca a Certfcates. Rscho d Lqudtà Tale rscho è rappresentato dalla dffcoltà per l Possessore de Certfcates d lqudare l propro nvestmento prma della Data d Scadenza, ovvero dalla possbltà che non s resca ad ottenere lo stesso mporto versato al momento della sottoscrzone n caso d dsnvestmento prma della Data d Scadenza Tale rscho appare tuttava mtgato dal fatto che () verrà rchesta l ammssone de Certfcates a negozazone sul Sstema Multlaterale d Negozazone EuroTLX; (),prma d tale ammssone a quotazone, l Emttente s mpegna a fornre prezz denaro per Certfcates Rscho Fscale Il regme fscale de Certfcates può cambare nel corso d tutta la loro durata, con l rsultato d essere dverso (anche meno favorevole per ttolar d certfcates) da quanto specfcato nel Prospetto e nelle Condzon Defntve del presente documento Rscho d varazon delle Condzon de Certfcates Le Condzon che regolano l emssone de Certfcates, d cu al Prospetto d Base, prevedono che, senza necesstà del preventvo assenso de sngol Possessore de Certfcates, l Emttente possa modfcare le Condzon medesme () al fne d correggere error manfest d batttura o d calcolo o error manfest d altro tpo, nonché () al fne d emendare e/o ntegrare prevson contraddttore o ncomplete; n relazone a cas d cu al punto (), sono consentt solo emendament e/o ntegrazon consderate ragonevol per Possessore de Certfcates, alla luce degl nteress dell Emttente nell operazone, vale a dre emendament e/o ntegrazon che non abbano un mpatto sostanzalmente negatvo sulla poszone fnanzara del Possessore de Certfcates. Rscho d determnazon autonome dell Emttente quale Agente d Calcolo Le Condzon de Certfcates, d cu al Prospetto d Base, prevedono la possbltà per l Emttente, operante quale Agente d Calcolo, nel caso n cu la turbatva d mercato perssta ne Perod d

29 Osservazone d calcolare l Prezzo d Rfermento d ogn Componente del Panere nel relatvo Perodo d Osservazone e, conseguentemente, l Importo d Lqudazone. In base alle Condzon, le determnazon e le valutazon operate dall Agente d Calcolo s ntenderanno penamente vncolant ne confront de Possessor de Certfcates, salva l potes d manfesta erronetà. Rscho d Event d Turbatva d Mercato e/o Straordnar relatv a ogn Azone che compone l Panere Le Condzon e le present Condzon Defntve prevedono la possbltà del verfcars d talun Event d Turbatva d Mercato e d event straordnar relatv a ogn Componente del Panere. Altre Informazon: I Certfcates non sono copert dalla garanza offerta dal Fondo Interbancaro d Tutela (FITD) de Depost.

30 Allegato III Performance de Certfcates, descrzone degl effett sul valore dell nvestmento e rsch assocat 1. Illustrazone d come l valore dell nvestmento vara al varare del valore del sottostante e stuazon d rscho pù evdent Alla data del 14 febbrao 2013, l Effetto sul prezzo de Certfcates d una varazone del valore delle Azon, mes mancant alla scadenza e le volatltà sono ndcat nella tavola qu sotto rportata. Effetto sul prezzo de Certfcates d una varazone del prezzo del Panere d Azon: Varazone % Prezzo de Certfcates Varazone % +5% EUR % - EUR % EUR % Effetto sul prezzo de Certfcates d una varazone della volatltà del Panere d Azon: Varazone % Prezzo de Certfcates Varazone % +5% EUR % - EUR % EUR % Effetto sul prezzo de Certfcates del passare del tempo (tme decay): Mes alla Prezzo de Scadenza Certfcates Varazone % 18 EUR EUR % 12 EUR % 2. Scenar relatv all Importo d Lqudazone Alla scadenza var scenar sono possbl a seconda del valore della Componente del Panere.

31 S veda d seguto alcun esemp d cò che l Importo d Lqudazone sarebbe, a seconda de var scenar a scadenza. I seguent scenar prendono n consdeerazone alla Data d Osservazone (nzale) seguent valor: - Strke 1 Allanz SE: Euro 104 (meda de prezz d chusura del Componente 1 del Panere durante l Perodo d Osservazone (nzale)) - Strke 2 Axa SA: Eur 13,60 (meda de prezz d chusura del Componente 2 del Panere durante l Perodo d Osservazone (nzale)) - Strke 3 Asscurazon General SpA: Eur 13,30 (meda de prezz d chusura del Componente 3 del Panere durante l Perodo d Osservazone (nzale)) -Lvello d Lqudazone Antcpata 1 Allanz SE: EURO 104 -Lvello d Lqudazone Antcpata 2 Axa SA: EURO 13,60 -Lvello d Lqudazone Antcpata 3 Asscurazon General S.p.A.: EURO 13,30 - Lvello Barrera: 62% Scenar d Rmborso Antcpato Se al Perodo d Osservazone t = 1, l Prezzo d Rfermento dell azone con l andamento peggore è superore o par al relatvo Lvello d Lqudazone Antcpata, per esempo se la Componente del Panere con la performance peggore è Asscurazon General S.p.A., l Prezzo d Rfermento è par a EURO 13,965. I certfcates saranno rmborsat antcpatamente e l Importo d Lqudazone Antcpata sarà uguale a EURO 105,60 Se nel Perodo d Osservazon t = 1 non s verfca un Rmborso Antcpato e se nel Perodo d Osservazone 2 l Preezzo d Rfermento dell azone con la peggore performance è maggore o uguale al relatvo Lvello d Lqudazone Antcpata, per esempo: Se l Componente del Panere con la peggore performance è Asscurazone General S.p.A.: l Prezzo d Rfermento è par a EURO 13,965. I certfcates saranno lqudat antcpatamente e l Importo d Lqudazone Antcpata sarà apr a EURO 111,20 Scenar a Scadenza Se certfcates non saranno rmborsat antcpatamente, Al Perodo d Osservazone (fnale) I dvers scenar potranno dpendere dal Valore delle Azon.. S veda d seguto alcun esemp d come potrebbe essere l Importo d Lqudazone, n base a possbl valor dell Azone a scadenza. Scenaro 1 Se la Performance del Componente del Panere con andamento peggore è par o superore al Lvello Barrera, per esempo: Se l Componente del Panere con la peggore performance è Asscurazon General S.p.A., l Prezzo d Rfermento è par a EURO 16,625.

32 l Importo d Lqudazone sarà par a EURO 116,80 Scenaro 2 Se l Componente del Panere con la peggore performance è par o superore al Lvello Barrera, per esempo: Se l Componente del Panere con la peggore performance è Asscurazon General S.p.A., l Prezzo d Rfermento è par a EURO 9,975. l Importo d Lqudazone sarà par a EURO 116,80 Scenaro 3 Se l Componente del Panere con la peggore performance è nferore al Lvello Barrera, per esempo: Se l Componente del Panere con la peggore performance è Asscurazon General S.p.A., l Prezzo d Rfermento è par a EURO 6,65: l Importo d Lqudazone dpenderà totalmente dall Azone con andamento peggore che compone l Panere: l Importo d Lqudazone: EURO 100 X 6,65 / 13,30 = EURO Smulazone storca - Perodo d Osservazone (nzale): and Componente del Panere 1 - Allanz SE: valor durante Perod d Osservazone (nzale): 70,96 EURO e EURO 72,65 EUR - Componente del Panere 2 - Axa SA: valor durante Perod d Osservazone (nzale): EURO 10,04 e EURO 10,43 - Componente del Panere 3 - Asscurazon General SpA: valor durante Perod d Osservazone (nzale): 10,68 EURO e EURO 11,09 - Strke 1 : Strke 2 : Strke 3 : Lvello Barrera: 62% - Prezzo d Emssone: EURO Perodo d Osservazone t = 1: and (Allanz SE ; AXA SA ; Asscurazon General S.p.A.12.13) - Perodo d Osservazone t = 2: and Data d Scadenza: Perodo d Osservazone (fnale) : and

33 I certfcates sono stat rmborsat antcpatamente alla Data d Lqudazone Antcpata (t=1). L'Importo d Lqudazone Antcpata sarebbe stato par a: Tutt gl scenar e le smulazon sono solamente a fn llustratv ed nformatv, e non devono essere consderat come esaustv o antcpare o garantre remunerazon future. Tutt gl mport potetc sopra descrtt sono stat calcolat al lordo delle trattenute fscal. Annex IV Form of Waver Notce DICHIARAZIONE DI RINUNCIA ALL ESERCIZIO (FACSIMILE) (da complare su carta ntestata) A: UnCredt Bank AG Fax / Tel 02/ / emal: ndextradng@uncredtgroup.de Certfcates su.. emess da UnCredt Bank AG ( Certfcates ) L ntermedaro, che detene n custoda Certfcates per conto della propra clentela, con la presente comunca, n nome propro e per conto della suddetta propra clentela, la volontà d rnunca all eserczo de drtt garantt dal Certfcates come da ndcazone contenuta ne Terms & Condtons de Certfcates. Codce ISIN de Certfcates per qual rnunca, per conto della propra clentela, all eserczo de Certfcates:

34 Numero d Certfcates per qual rnunca, per conto della propra clentela, all eserczo de Certfcates a scadenza: Il sottoscrtto è consapevole che la presente dcharazone d rnunca all eserczo non è valda qualora non sano rspettat requst ndcat ne Terms & Condtons de Certfcates. Questo vale anche qualora la dcharazone non dovesse essere consegnata n tempo utle a UnCredt Bank AG. Luogo Data Frma (frme) del legale rappresentante dell ntermedaro

35 Form of Waver Notce DICHIARAZIONE DI RINUNCIA ALL ESERCIZIO (FACSIMILE) A: Intermedaro Responsable uffco ttol Fax Tel Copa a: UnCredt Bank AG Fax / Tel 02/ / emal: La presente dcharazone, che deve essere complata a cura del Portatore de Certfcates, ha ad oggetto: Certfcates su.. emess da UnCredt Bank AG ( Certfcates ) Con la presente comunca la volontà d rnunca all eserczo de drtt garantt dal Certfcates come da ndcazone contenuta ne Terms & Condtons de Certfcates. Codce ISIN de Certfcates per qual rnunca all eserczo de Certfcates a scadenza: Numero d Certfcates per qual rnunca all eserczo de Certfcates a scadenza:

36 Il Portatore d Certfcates Cognome e nome o ragone/denomnazone socale Luogo e Data Frma (frme) del Portatore

37