Disposizione tecnica di funzionamento n. 07 MGAS

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1 Pana 1 d 14 (a sens dell artcolo 4 della Dscplna del mercato del as naturale, approvata con decreto del Mnstero dello Svluppo Economco del 6 marzo 213, come successvamente modfcata e nterata) Ttolo Verfca d valdtà e conrutà delle offerte e capenza della aranza fnanzara Rferment normatv Artcolo 19, comma 19.3, Artcolo 29, comma 29.1, lettera e), Artcolo 35, comma 35.1, lettere e), Artcolo 42, comma 42.1, lettere e) e Artcolo 57, comm 57.1, 57.2, 57.4, 57.5, e 57.7, della Dscplna del Mercato del Gas Pubblcata n data 2 settembre 213

2 Pana 2 d Premessa L Artcolo 19, comm 19.2 e 19.3, della Dscplna prevedono, rspettvamente, che, per cascun operatore abltato al PSV, l GME acqussca da Snam Rete Gas, secondo le modaltà ed entro termn ndvduat da GME e Snam Rete Gas n apposta Convenzone, almeno dat anarafc ed l codce PSV (comma 19.2) e che tal dat e nformazon producono effett entro termn ndcat nelle DTF (comma 19.3). L Artcolo 29, comma 29.1, lettera e), l Artcolo 35, comma 35.1, lettera e) e l Artcolo 42, comma 42.1, lettera e) della Dscplna prevedono, rspettvamente per l MGP-GAS, l MI-GAS e l MT- GAS, che l GME, successvamente alla rcezone d cascuna offerta, verfch che l prezzo e la quanttà ndcate nella stessa rentrno ne lmt ndvduat nelle DTF. L Artcolo 29, comma 29.1, lettera ), l Artcolo 35, comma 35.1, lettera ) e l Artcolo 42, comma 42.1, lettera ) della Dscplna prevedono, rspettvamente per l MGP-GAS, l MI-GAS e l MT- GAS, che l GME, successvamente alla rcezone d cascuna offerta, verfch che la stessa sa arantta a sens del successvo Artcolo 57 della Dscplna medesma. L Artcolo 31, comma 31.5, lettera b) e l Artcolo 37, comma 37.5, lettera b) della Dscplna prevedono, rspettvamente per l MGP-GAS e per l MI-GAS, che la restrazone della poszone netta n consena dell operatore è ammessa qualora sa arantta a sens del successvo Artcolo 57 della Dscplna medesma. L Artcolo 57 della Dscplna prevede che l GME: - determn ed aorn la capenza della aranza secondo le modaltà ed entro termn defnt nelle DTF (comma 57.1). Qualora la aranza rsult ncapente, l operatore deve adeuare l ammontare arantto secondo le modaltà ed entro termn defnt nelle DTF (comma 57.2); - a seuto della presentazone d offerte sul MGAS ed al momento della restrazone della poszone netta n consena al PSV d cu rspettvamente all Artcolo 31 e allartcolo 37 della Dscplna medesma, verfch la conrutà delle stesse rspetto alla capenza della aranza secondo le modaltà defnte nelle DTF (comma 57.4);

3 Pana 3 d 14 - determn e aorn la capenza della aranza ed effettu le verfche d conrutà secondo le modaltà ndcate nelle DTF ed adottando prncp defnt nel medesmo Artcolo 57 (comma 57.5); - rduca l ammontare arantto del operator d un mporto l cu valore è defnto nelle DTF (comma 57.5, lettera a)); - defnsca valor de parametr α e β nelle DTF (comma 57.7). 2. Tempstca de dat e delle nformazon relatv al operator abltat al PSV I dat e le nformazon relatve a cascun operatore del mercato sono trasmesse da Snam Rete Gas al GME on orno entro le ore 9.15 e producono effett mmedat. 3. Verfca sul prezzo e sulla quanttà oetto delle offerte presentate Le offerte sono verfcate valde qualora: - Il prezzo offerto non sa maore rspetto al Prezzo d Controllo aumentato del 25%, ovvero nferore, rspetto al Prezzo d Controllo dmnuto del 25%, del contratto cu l offerta s rfersce; - La quanttà ndcata nell offerta non sa superore ad un valore massmo par a 1 contratt. 4. Modaltà d svolmento delle verfche d conrutà rspetto alla aranza A seuto della presentazone d un offerta, sa essa d acqusto o d vendta, sul MGAS, l GME verfca la conrutà dell offerta rspetto alla capenza della aranza. L offerta rsulta arantta qualora la capenza della aranza, determnata con le modaltà descrtte nel successvo pararafo 4.1 e tenendo conto anche dell offerta oetto d verfca, rsulta maore d zero. Le partte economche delle offerte venono determnate sulla base delle quanttà e de prezz offert, nonché dell IVA, ove applcable. La restrazone d una poszone netta n acqusto è verfcata conrua qualora la capenza della aranza, determnata con le modaltà descrtte nel successvo pararafo 4.1 e tenendo conto anche dell ntero controvalore della poszone che s ntende restrare, rsulta maore d zero.

4 Pana 4 d Defnzone della capenza delle aranze a fn delle verfche d conrutà Il GME defnsce per cascun operatore la capenza della aranza fnanzara rspetto alla quale venono effettuate le verfche d conrutà fnanzara delle offerte. L ammontare delle aranze presentate da cascun operatore vene decurtato d un mporto, defnto marne d mantenmento (MM), par al 1% dell mporto complessvo delle aranze. La aranza presentata da cascun operatore utlzzata a fn della determnazone della capenza delle aranze è par a: G = F D + j * 1 j ( MM ) F = mporto della fdejussone -esma presentata dall operatore D j = mporto del deposto j-esmo versato dall operatore MM = marne d mantenmento MM = 1% (1) Poszon nette oetto d consena per mes passat S consder, per cascun tpo d contratto neozato, ndpendentemente dalla sua durata, la quanttà oetto del contratto e rferta al orno G: QC, QC, = quanttà (MWh) oetto dell -esmo contratto e rferta al orno G S consder, a fn del presente documento, che QC, < per le transazon d acqusto QC, > per le transazon d vendta S consder la poszone fnanzara d cascun mese passato per l quale sono stat consenat tutt orn, ma per l quale non sano stat à effettuat paament:

5 Pana 5 d 14 M M Past, PF M M Past = se M Past M Past P *(1 + va) * QC P *(1 + va) * QC,, + + ( CA DA ) MPast ;; ( CA ) DA MPast M Past = mes passat, vale a dre mes per qual tutt orn sono à stat consenat, ma non sono stat ancora oetto d paamento PF MϵMpast = poszone fnanzara relatva ad un enerco mese passato M P = prezzo d neozazone del contratto -esmo DA 1 = eventuale rettfca economca a debto rferta al orno G CA 2 = eventuale rettfca economca a credto rferta al orno G L alquota IVA applcata al prezzo P è par all alquota applcata all operatore sulle operazon dello stesso seno rspetto al contratto (es.: se l operatore ha concluso una vendta sul contratto al prezzo P, s applca l IVA n vendta). S consder la poszone fnanzara complessva relatva a tutt mes per qual sono stat consenat tutt orn: M PF Past = PF M M Past (2) 1 Tale rettfca può essere necessara per sanare eventual error nella corretta valorzzazone delle partte economche. 2 Ved nota 1.

6 Pana 6 d 14 Esposzone su contratt neozat rfert a mes futur S consder l esposzone su contratt neozat, rfert esclusvamente a perod d consena appartenent a mes per qual non sa stato ancora consenato nessun orno: FUT ( P *(1 + va) PC *(1 + va ) EC = QC * ) FUT, (3) M FUT = Mes futur, vale a dre mes per qual non sa stato ancora consenato nessun orno PC = prezzo d controllo del orno d consena L alquota IVA applcata al prezzo P è par all alquota applcata all operatore sulle operazon dello stesso seno rspetto al contratto (es.: se l operatore ha concluso una vendta sul contratto al prezzo P, devo applcare l IVA n vendta) L alquota IVA applcata al prezzo P è par all alquota applcata all operatore sulle operazon d seno opposto rspetto al contratto (es.: se l operatore ha concluso una vendta sul contratto devo applcare l IVA n acqusto). Esposzone sulle poszon nette de orn appartenent a mes futur La poszone netta d cascun orno de mes futur, è par alla somma delle quanttà oetto de contratt che comprendono l orno nel perodo d consena: M FUT, PN = Q, PN = poszone netta del orno G

7 Pana 7 d 14 S consder l esposzone futura sulle poszon nette d cascun orno de mes futur par a: M, EF = PN * α * PC * (1 va) FUT + EF = esposzone futura della poszone netta del orno G appartenent a mes futur α = parametro α relatvo al orno L alquota IVA da applcare al prezzo PC deve essere par all alquota applcata all operatore sulle operazon d seno opposto rspetto alla poszone netta (es.: se PN è una vendta devo applcare l IVA n acqusto) L esposzone futura complessva d cascun mese futuro m, EF m è par a: m M EF j mj FUT = SE Max SEMn mj mj,, mj mj EF ; EF ; mj mj,, mj mj EF = EF = mj mj,, mj mj EF ; EF ; mj mj,, mj mj EF ; EF ; mj mj,, mj mj EF EF *β mj dove dove m j = mese futuro j-esmo β m = fattore d compensazone del mese m, compreso tra e 1.

8 Pana 8 d 14 L esposzone futura complessva su mes futur EF FUT è par a: EF = Max, ;, +, ;, m EFm EFm EFm Mn EFm EFm EFm EFm * β (4) m m m m dove β = fattore d compensazone, compreso tra e 1. Esposzone sulle proposte per contratt rfert a mes futur Vene calcolata l esposzone assocata alle proposte presentate dall operatore ma non ancora abbnate. Alla presentazone d una proposta, s verfca se, per cascun orno, la somma tra la poszone netta dervante da contratt conclus e la quanttà d as oetto della proposta che s ntende presentare e d tutte le altre proposte dello stesso seno à present su MGAS (on book d MGAS) e rferte a sa maore, n valore assoluto, alla poszone netta à maturata dall operatore nello stesso orno : - n caso neatvo (poszone netta dervante da contratt conclus maore n valore assoluto), l esposzone assocata alla proposta è calcolata consderando solamente l eventuale esposzone assocata al dfferenzale tra l prezzo offerto e l prezzo d controllo; - n caso affermatvo (poszone netta dervante da contratt conclus mnore n valore assoluto), l esposzone assocata alla proposta che s ntende presentare e a tutte le proposte dello stesso seno à present nel book è calcolata tenendo conto sa dell eventuale esposzone assocata al dfferenzale tra l prezzo offerto e l prezzo d controllo, sa dell esposzone assocata al potenzale ncremento, n valore assoluto, della poszone netta conseuente al possble abbnamento delle quanttà d as oetto della proposta che s ntende presentare e d tutte le altre proposte dello stesso seno à present su book d MGAS.

9 Pana 9 d 14 (5) QP, = quanttà oetto della proposta per l contratto -esmo e rferta al orno G = orno d rfermento S consder, a fn del presente documento, che QP, < per le proposte d acqusto QP, > per le proposte d vendta EP + = esposzone su tutte le proposte d vendta d qualunque tpoloa d contratto present su book e rferte al orno

10 Pana 1 d 14 EP - = esposzone su tutte le proposte d acqusto d qualunque tpoloa d contratto present su book e rferte al orno P = prezzo d presentazone della proposta L alquota IVA da applcare al prezzo P deve essere par all alquota applcata all operatore sulle operazon dello stesso seno rspetto al contratto (es.: se l operatore ha concluso una vendta sul contratto al prezzo P, devo applcare l IVA n vendta). L alquota IVA da applcare al prezzo P deve essere par all alquota applcata all operatore sulle operazon d seno opposto rspetto al contratto (es.: se l operatore ha concluso una vendta sul contratto devo applcare l IVA n acqusto). Esposzon sul mese corrente La esposzone complessva sul mese corrente, M, vale a dre del mese per l quale sono stat consenat alcun orn (ma non tutt) e per l quale sono anche quotat alcun contratt (ornaler e BoM) vene determnata come d seuto llustrato. PF M = poszone fnanzara relatva al mese M e relatva a sol orn del mese à oetto d consena PF P *(1 + va) QC, + ( CA DA ) M = * CA = eventuale rettfca economca a credto relatva al orno DA = eventuale rettfca economca a debto relatva al orno

11 Pana 11 d 14 EC M = esposzon su contratt n neozazone rfert a M e relatva a orno non ancora oetto d consena EC M = QC, * ( P * (1 + va) PC * (1 + va) ) EP M = esposzon sulle proposte per contratt n neozazone rfert a M EP M = EP, EP, = esposzone sulla proposta relatva al contratto -esmo e rferta al orno EF M = esposzone futura sulle poszon nette de orn appartenent al mese M e non ancora oetto d consena EF = + M Max EF, EF ; EF, EF Mn EF, EF ; EF, EF * β M A questo punto s calcol E M, vale a dre l esposzone complessva del mese M : E = PF + EC + EP EF M M M M M (6) Le alquote IVA da applcare seuono medesm crter descrtt precedentemente nel presente pararafo.

12 Pana 12 d 14 Capenza della aranza La capenza della aranza CG FUT, rspetto alla quale venono effettuate le verfche d conrutà fnanzara sulle neozazon d tutt contratt rfert a orn appartenent a mes futur (tutt contratt tranne ornaler e BoM rfert a orn appartenent al mese M ), è par a: CG = G + PF + EC + EP EF + CA DA + Mn FUT Past FUT FUT FUT ( ; E ) M (7a) La capenza della aranza CG M, rspetto alla quale venono effettuate le verfche d conrutà fnanzara sulle consene e sulle neozazon de contratt ornaler e BoM rfert a orn appartenent al mese M, è par a: CG = G + PF + EC + EP EF + CA DA + E M Past FUT FUT FUT M (7b) CA 3 = eventuale rettfca economca a credto DA 4 = eventuale rettfca economca a debto I CA e DA possono essere utlzzat per rdurre o aumentare la aranza dsponble n cas partcolar che non rentrano n quell à descrtt. Aornamento della capenza della aranza La capenza della aranza fnanzara vene rcalcolata: - al termne d cascuna sessone d mercato; - alla presentazone/revoca d una proposta d acqusto/vendta sul book; 3 Ved nota 1

13 Pana 13 d 14 - all abbnamento d una proposta; - all aornamento del prezzo d controllo; - all aornamento de parametr α e β; - all aornamento dell mporto della aranza; - all effettuazone de paament. 5. Adeuamento aranza Qualora la aranza, aornata secondo le modaltà ndcate nella presente DTF, non rsult capente, l GME nva all operatore tramte e-mal una rchesta d adeuamento. L operatore, entro le 1.3 del 3 orno lavoratvo successvo alla rcezone della rchesta deve far pervenre all sttuto affdataro, e con valuta benefcaro lo stesso orno, tramte bonfc d mporto rlevante (BIR) o procedure equvalent, l versamento dell mporto conruo a arantre la propra esposzone, ovvero deve far pervenre una fdeussone (oppure adeuare la fdeussone à prestata) avente un ammontare almeno par all mporto necessaro a arantre la propra esposzone. In caso d mancato versamento entro suddett termn, verrà avvata la procedura d nadempmento d cu all Artcolo 63, comma 63.1 della Dscplna. 6. Valore de parametr α e β Ad on prodotto dfferenzato per scadenza è assocato un parametro d rschostà, rntraccable nella seuente tabella: SCADENZA Ved nota 1

14 Pana 14 d 14 Mensle 5 19,7% 19,6% 19,6% Trmestrale 14,9% 13,1% 12,6% 11,9% Semestrale 14,5% 12,2% Annuale 11,% Gornalero 13,1% Alla poszone netta n consena d cascun orno-as vene assocato un α par al pù alto de parametr d rschostà assocat a prodott che sono n neozazone e che hanno ad oetto l corrspondente orno-as. Il parametro β è par a 1. 5 A fn dell ndvduazone del rscho, l prodotto BoM è assmlato al prodotto mensle. Per esso ve pertanto l parametro d rschostà assocato n tabella al prodotto mensle.