COMMENTO GIORNALIERO DEI MERCATI ODIERNI del 17 febbraio 2015 a cura di Bruno Chastonay

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1 COMMENTO GIORNALIERO DEI MERCATI ODIERNI del 17 febbraio 2015 a cura di Bruno Chastonay GIAPP debole crescita, prod. industriale leggero rialzo CINA investimenti esteri diretti ampio rialzo. Prezzi immob ulteriore calo AUSTR vendita veicoli in calo SING crescita ripresa robusta. Bil comm surplus in rialzo marcato INDIA prezzi ingrosso in calo marcato, tagliati tassi INDO crollo export/import CAD, BRAS, USA lunedì chiusi HK disocc invariata UK prezzi prod ind, cpi, prezzi materie prime ulteriore calo. Prezzi immob leggero calo GER ZEW sentiment eco rialzo oltre attese USA Empire manifatt NY calo marcato, prezzi immob in calo. EURO / DOLL

2 US Doll / CHF Giornate piuttosto stabili per quanto riguarda le quotazioni dei mercati finanziari. complici le festività Usa, e per il Carnevale, ma soprattutto per le ampie e diffuse incertezze legate all andamento delle trattative di GRECIA con EU, e di UKR con il resto del mondo, e le tensioni GEOPOLITICHE Yemen, Siria, e altri. Nel frattempo i DATI economici EU continuano migliori delle aspettative del mercato, soprattutto per quanto riguarda la sua locomotiva, la GER. E inferiori alle attese, dagli USA, su tutti i fronti. Per quanto riguarda i PREZZI, PRODUZIONE restano in calo generale, grazie al crollo COMMODITY; ENERGIA, negli ultimi mesi. Quindi POLITICHE MONETARIE ampie da tutti, e di attendismo per USA, UK. nel frattempo INDIA ha tagliato anche lei i tassi di riferimento. Dal GIAPP fine recessione, nel previsto. In CINA investimenti esteri diretti elevati molto oltre attese. In UK inflazione in calo ulteriore, marcato. IMMOBILIARE globale in rallentamento ulteriore. Da UKR continuano le attenzioni sul cessate il fuoco. In GRECIA proseguono le trattative sul debito, come in un gioco, POKER. TITOLI leggero sotto tono, in un mercato molto ottimista, molto long, spinto dalla ampissima liquidità, e politiche monetarie banche centrali, oltre che dalle serene pubblicazioni degli UTILI societari, IPO, M&A. ma tutti fattori già conosciuti, e con effetti già nelle quotazioni, senza menzionare il distacco dalla economia reale, in rallentamento.

3 La ricerca rendimento ha sovrastato la prudenza, e spinto oltre modo le quotazioni. in rialzo PETROLIO, contro tutte le aspettative di mercato, soprattutto Usa. Cede il CHF/cross, nel suo trend di assestamento. Cede lentamente DOLL, nella sua fase correttiva di medio-lungo termine, in un mercato extra long e super fiducioso. Meglio le COMMODITY, con primi segnali forti di trend di medio termine. ORO in ampio oversold, da liquidazioni da parte di necessità di operatori di mercato, posizionati male. Situazione generale quindi invariata, con potenzialità, ma soprattutto per il breve termine, e VOLATILITÀ a colpi, anche violenta. Dati economici: SOIA in ampio rialzo, ORO liquidazioni e dalla Cina domanda oltre le attese UK cpi core 1.4 da 1.3anno, ppi output +0.2 e 0.5anno da 0.8pc. prezzi materie prime -0.9, cpi -0.9 e+0.3anno da 0.5pc. prezzi immob 9.8 da 9.9anno, prezzi input -3.7 e -14.2anno ITL btp/bund 128. Yield 10anni 1.63pc. bil comm dic da TEnaris -3.2, Saipem +4.5 GER ZEW febbr situazione attuale 45.5 da 22.4, sentiment eco 53. Da 48.4 AUSTRIA rating tagliato a AA+ - UKR rating a spazzatura, CCC AUD vendita veicoli genn -1.5pc USA sciopero portuali, maltempo blocca molte attività. Fed Fisher, bassa inflazione non dovrebbe fare ritardare rialzo tassi. NY empire man index febbr 7.78 da NAHB mercato immob 55 da 57. Med Tronic Goodyears +3.5 HK disocc 3.3pc inv CINA invest direetti esteri max 4anni +29.4pc. prezzi immob -5.1 da -4.3pc INDIA prezzi ingrosso e +1.05anno. tassi -25 a 7.50üpc GIAPP gdp 4.trim +0.6e +2.2anno. spese capitale +0.1 prezzi 2.3anno da 2.0, consumi priv +0.3, utilizzo impianti dic prod.ind.+0.8 da 1.0pc INDO bil comm +710mln, export -8.09, import -15.6pc SING gdp 4trim 4.9 e 2.1anno da 1.5pc. bil comm 8.5 da 4.46bln.

4 Calendario mercati: Mercoledì Giovedì Venerdì Lunedì Martedì Mercoledì Giovedì Venerdì JPN BoJ pol. monetaria, Kuroda conferenza stampa, UK guadagni medi dic +1.7inv, disocc genn 5.7 da 5.8pc, BoE risultati, USA permessi costruz genn 1.070mln da 1.058, nuove costruz da 1.089mln, ppi genn -0.4, ex cibo energia +0.1pc, utilizzo impianti 79.9 da 79.7, prod. industria genn +0.4pc, FED ROMC risultato riunione genn, Powell commenti. JPN bil comm genn -599bln da -712, attività tutte industrie dic -0.2pc, indicatori leader finale dic da 105.2, FF cpi genn -0.1 e -0.7anno, USA disocc settimanale, EU fid. consumatori febbr -8,.0 da -8,5, ECB rapporto riunione 22genn, USA indicatori leader genn +0.3, Phil Fed index febbr 8.4 da 6.3. GER ppi genn -0.4 e -2.0anno, FF PMI manifatt febbr 49.2 inv, servizi 49.8 da 9.4, GER PMI man febbr 51.4 da 50.9, serv 54.2 da 54.0, EU PMI composito febbr prel da 52.6, manifatt 51.4 da 51.0, servizi 53.0 da 52.7, ITL vendite industriali dic +0.5 e -1.6anno inv, ordini +1.0 e +1.1anno, UK vendite dettaglio genn -0.0 e 6.3anno, ITL cpi finale genn -0.4pc inv. GER IFO clima industrie febbr, aspett, situaz attuale, USA vendita case esistenti genn. JPN fid. piccole imprese febbr, GER gdp finale 4.trim, FF fid. industriali febbr, EU inflazione genn finale, BEL fid.ind febbr, USA fid. consumatori febbr, GER prezzi import genn. FF fid. consumatori febbr, USA vendita case nuove genn. GER fid.cons marzo, ESP gdp finale 4.trim, GER disocc febbr, EU M3 genn, ITL vendite dettaglio dic, EU fid. consumatori finale febbr, industr, servizi, economia, ITL fid.cons febbr, fid. industriali, salari orari genn, USA cpi genn, ex cibo energia, ordini beni durevoli genn, ex trasporti, disocc sett., prezzi immobiliari dic. JPN spese consumatori genn, cpi naz genn, ex cibo energia, disocc genn, prod.ind. genn, bil dettaglianti genn, FF spese consumatori genn, ESP cpi prel febbr, UK gdp prel 4trim, ITL cpi febbr, GER cpi febbr prel, USA core PCE 4trim, gdp 4.trim, gdp indice prezzi 4trim, Chicago PMI febbr, U. Michigan fiducia finale febbr, GER vendite dettaglio genn.

5 EURO / CHF Tutto procede nelle aspettative, verso ulteriori obiettivi di rialzi, con base solida, e di brevissimo USdoll / CAD Rottura supporto chiave sentiment , a conferma trend medio termine. Rivisitato, ora come resistenza, senza passare, e ulteriori conferme di movimenti target

6 SMI 8748 Posizioni long borsa svizzera con short CHF intatte. Movimenti proseguono. Vedi UBS, sempre long, con doppio dividendo incassato ORO 1208 Completato calo marcato su trendline medio termine negativa. Oversold molto ampio. Potenziale recupero verso 1220 primo target. Disclaimer Questo commento economico, redatto dal Dottor Bruno Chastonay, ha come solo obiettivo l'informazione e non è da intendersi come sollecitazione e/o un'offerta a comprare e/o vendere titoli e/o strumenti finanziari correlati. L'analisi è basata su informazioni selezionate, analizzate ma non è garanzia di accuratezza e/o di utili. L'operatività in strumenti derivati potrebbe cagionare ingenti perdite. Questo materiale è di proprietà intellettuale dello scrivente. Non può essere utilizzato né riprodotto, nemmeno parzialmente, senza il consenso e l'autorizzazione dello stesso.