Economic-Cyclical Observatory of the Italian and European auto Market. Analysis of trends in 2014 Executive Summary After six consecutive years of

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1 Ecooc-Cycc Observtory of the It d Europe uto Mrket. Ayss of treds Executve Sury After sx cosecutve yers of osses the Europe cr rket eded progress:,6, uts regstered the EU + EFTA,.% ore th. It shoud be oted tht the recovery hd redy begu the st qurter of d cotued throughout the pst yer, wth 6 cosecutve othy creses. Nevertheess, rket voues tke us bck ery two decdes. But probby these vues represet the physoogc ded of the Europe rket, the bsece of dequte support to ses d the presece of severe reducto of coe d cosupto tht re sow to recover the fce of costt usterty budgets I prtcur Ity (Fgures -6) where the rket hs cotued to dece grduy sce d wthout brek ut o voues tht took us bck to the eves of the te 6s, ery 7s of the st cetury (see Fg. ) suddey st yer the tred reversed gurteeg tot voue.% hgher th, wth,9,96 uts regstered. Despte progress you c ot sy tht the It rket s out of the crss, crss ked to the drtc drop coe d cosuptos, so ked to the drtc usterty pocy tht hs bocked vestet d GDP, rsg to usustbe eves the tx burde o busesses d househods, s show Fgure. Wthout spec ttves of the Goveret for the curret yer (see expe the text) future rket s expected to crese by o ore th /%. I the yer FCA group shre of the Europe Mrket fe to 7.8% gst 8.7%. Eve f odest recovery the crss of the cr rket s prdgtc of the crss whch the It ecooy hs suk wth yers of usterty, ustrted by few preters: GDP fg g st yer by further.%, gst recovery of other Europe rkets, uepoyet rse to,% (% og youg peope), the purchsg power of househods cotuous descet, tht wet bck, ccordg to Nos, t the eve of yers go, dustr producto tht fe.% ore the yer, the tx burde st grow. To ths ust be dded, wth regrd to the cr prtcur, tx burde out of cotro, cost of fue t the hghest eves Europe, eve f tgted the yer by the copse of o prces, rsg costs for surce d tos d VAT cresed to %. The rket of evroety fredy vehces (Fgure 7-9). The hgh prce of coveto fues t the pup, t est ut the utu, t hs fctted further sght crese, prtcury of gs vehces, grow to.% of the rket t the ed of. Aog other gree vehces cresed so the eectrc d hybrd oe, whch ow ccout for bout % of Gree Prk. Wet up g the dese, whch cosed wth shre of.%. Petro crs, whch cresed ther shre, eded the yer t 8.7% I Europe (EU+Eft) (Fgure -). ws the yer of the brekthrough: Fgure shows the othy tred ses over the st four yers d t s edtey evdet tht whe the d qurter of GDP Europe strted to rse so the ses tred strted to rse, prtcur Gret Brt. The crss tht ht the dustry for 6 yers overtured to recovery oth fter oth, to ed the yer wth ore th o uts regstered. To be udered the cse of Sp, where, thks to goveret cetves cresed regstrtos eve, whe the Europe tot ws dow by.8% (d t woud hve bee dow. % wthout the brt perforce of Brt whch cosed t +.8%) d g drtcy by other 8.% st yer. A expe tht perhps the It Goveret shoud hve foowed too. As to the future forecsts re cotrdctory, d spek t best of creses coted wth /%. I fct, og other thgs, we cotue to her of pt cosures d workforce reductos the fce of stgt ded eve rkets ess ffected by the recesso of the pst two yers. Sore ote for FCA Group the further reducto of ts shre to 6.%, gst 6.%. Producto eves (Fgures -6) were cosey reted to the rket ded, whch hs bee cosstety egtve ut. I Wester Europe, the producto of utoobes, whch cresed by oy.6%, ws reduced by 9%, d to stbzed t tht eve the foowg yer. We foresee crese of bout %, bsed o extrpoto of the dt for the frst hf yer. It cr producto hs recovered t yer-ed d cosed t,7 uts,.% ore th, postve for the frst te decdes. Mobty of peope (Fgures 7 d 8) The test fgures pubshed by the ITF (Iterto Trsport Foru) d Eurostt show sr treds Europe d Ity. I both res the prvte cr dotes, provdg bout 8% of the obty of peope; I we wtched sghty creses of the rwy Europe d Ity. Use of busses decreses Europe but sted creses sgfcty Ity d, returg to vues eve hgher th the the 6. Eo d Co februsry -

2 ) It cr Mrket I grfc pubbct quest pg ostro g det es (Fg. ) e trestr (Fg. ) deg ut /. Dopo cotrzoe dee vedte egte crs de 8, e 9 troduzoe deg cetv grtì soo teeto de vou de o precedete. I, prtto ego de o precedete propro per effetto resduo deg cetv, sset vece e pro trestre de 9, s è po ssestto, coe dco e trcozo prtre d pre, su vor probbete fsoogc presez d bsso svuppo ecooco e rdotto reddto dspobe per cosu, spece d be durevo.. D ercto h cotuto scedere progressvete e sez soste fo su vou che c ho rportto ve d fe 6, pr 7 de secoo scorso (ved Fg. ). L o scorso tred s è vertto grtedo u voue tote de o superore de,%, co.9.96 utà trcote Fgur Cr Regstrtos, othy tred -- (thousd uts) Source: Af/Ure V o u M g Ge Feb Mr Apr M Gu Lug Ag Sett Ott Nov Dc Fgur Qurtery regstrtos of crs (thousd uts Fote: ANFIA g u t à Mercto Ito de'uto - deto per trestr Vou Icr%q/q ,8,, 6, I c r. % q / q Noostte progresso de o s può certo fferre che ercto to s uscto d crs, u crs egt drtc cdut d reddto e cosu egt che drtc potc d ustertà che h boccto vestet e PIL, zdo ve sostebe pressoe fsce su prese e fge, coe evdezto d Fgur.

3 Acue cfre: PIL cotu dsces d e cduto d u uterore,% o scorso e prevsto sre soo deo,% quest o; dsoccupzoe st,% (qus % que gove) record ssout d 977, potere d cqusto dee fge sceso de,7% d 7 e rretrto, secodo Nos, veo d f, produzoe dustre sces e o d u tro,%, pressoe fsce cor crescut per fzre uterore ueto de spes pubbc. A cò v ggut, per quto rgurd uto prtcore, u pressoe fsce fuor cotroo, costo de crburt, che che se sceso per croo de prezzo de bre deg ut es deo scorso o, re pù t ve europe, cost crescet per sscurzo e pedgg e IVA (u uterore ueto de,% de pedgg d geo d quest o), e debto pubbco sto otre rd d Euro fe o, oostte e proesse de Govero Rez.. M g u t à Fgur -Cr Regstrtos d GDP Cetro tud Subpo su dt Af e Eurostt L fgur fco, che ostr g det d trcozo e PIL, sottoe (co u correzoe d,87) quto e pre so codzote d deto de reddto. L correzoe rsuterebbe po cor ggore se fe 9 o fossero stt vrt g cetv, cu effett s soo trsct fo pro trestre de. Iftt e trcozo de 9 s soo teute prtcete veo de 8 oostte cdut vertce de PIL propro per effetto cetv. I odesto ueto de PIL prevsto per quest o c f qud prevedere u uterore odesto ueto de dod d ercto (ttoro %) sepre che e cusoe d svgurd o fcco uovete uetre IVA e e ccse su crburt che per fortu soo dut Vou PIL Po. (Vou) g u t à sesbete do scorso utuo. M, coe pù vote rbdto, sez u cosstete rpres de ecoo e de cosu, d cu uto è u copoete o rrevte, rtoro edo tere vor d vedt che dovrebbero essere fsoogc, stt de ssoczo d ctegor ttoro.8., rrro u cher. E, effett, che dffce stuzoe ecooc rede urget e ztve per rcre cresct, e sostego o svuppo de Pese o può prescdere d u forte zoe strutture d rco de coprto Fgur - Mothy regstrtos sce 7 Fote Af ge-7 Mgg Sett ge-8 Mgg Sett ge-9 Mgg Sett ge- Mg Set ge- Mg Set ge- Mg Set ge- Mg Set ge- Mg Set r d

4 utootve, che rppreset co tutt fer uo de settor pù revt e detert per cresct de cosu e de P It. Pr d chudere cptoo è teresste zzre grfco dee trcozo, prtedo d 966, pro o cu fu supert sog de oe d utà trcote. D que o tred s è teuto costteete ueto, terrotto soo de vre crs ecooche od che s soo succedute eg ut qurtcque, e pù grv dee qu soo stte:. Shock petrofero de 97/7. Recessoe ode de 98/8. Recessoe ode de. Crs Gobe de 8/9 e sso storco de prezzo de petroo. M e cso de croo d questo è putbe qus escusvete e ovre fsc deg ut. E che teresste otre beefc effett prodott dg cetv (ved cooe verde), vrt e 7,, 7 e Fgur -It Cr rket-regstrtos sce 6 -Fote Af Chrete succeders dee crs ecooche d d ogg h copto che Europ, s e 9 (ovr de Govero Ato) che eg scors co e ovre de Govero Mot pr(che h vuto effett che pù dropet d que gà pest de Govero Ato) e successvete de Govero Lett, It h vuto cosegueze oto pù grv, tto che ogg quot dee trcozo de It su tote de UE +Eft, che e pssto s er teut ed su d u vore ttoro 6%, scede cor e poco pù de %. Rspetto o gore, 7, etre dto per Europ Occdete (EU+Eft) pr d u co de 8,%, per It cdut è ddrttur de,%.

5 Fgur 6 - It Cr Regstrtos o EU+Eft tot 9 Cetro Stud Subpo su dt Ace D sottoere che g effett de ovr de govero Ato d fe 9 s ero ftt setre per be, e che soo vro deg cetv e 97 h rportto ercto to su vor te crs. C è d ugurrs che ovre tpo que propost d Ure o % It scorso ovebre e pù sotto rssut, posso trovre scoto presso e sed opportue per grtre u o d rco de settore utootve It.. o detrbtà % de costo d cqusto fo d u sso d. o cqusto d u uto uov co esso fo g/k d CO o cotestue rottzoe d u uto Euro, o. Co seguet vtgg prevst. U ggutvtà d. utà per pro o e po v v scre fo. utà e edo tere. Iotre, per e csse deo Stto frote d u pego ze d 6 o d euro, equvet per e vestto do stesso per e rstrutturzo dee btzo e, s recuper o u ggor gettto IVA cpce d geerre u fusso postvo d o d euro. Evdet, otre, beefc che u pù cceerto rcbo de prco dee fge geer rezoe ore cdettà e ore orttà, rduzoe de ptto bete ed svg occupzoe, che UNRAE h qutfcto see Cess. Per quto rgurd costo soce de cdettà, s è revto che e perodo -8 seguto de ttuzoe de po proposto s potrebbe regstrre u rspro per coettvtà pr otre 77 o d euro per evdete rduzoe d vtte e fert dervt d cdet. Ache fer utootve e vrebbe couque u beefco e re de occupzoe: ggutvtà dervte d po cosetrebbe u sgfctvo svg occupzoe, perettedo d recuperre crc. ddett e so settor de dstrbuzoe e de ssstez utorzzt de veco.

6 ) It Cr Mrket of ecoogc vehces I ercto de veco gs h vuto crescte espoez soprttutto prtre d 7, qudo g cetv govertv ero prtcorete rvot grtre u decso goreto de prco d puto d vst bete. Fgur 7 Adeto de ercto de veco Gs Fote Ure L fe de effetto cetv h rportto e voue de veco gs poco pù de % de ercto (,%) e u cocotte forte rpres de dese. Fgur 8 Fues shres Meto GPL Tote gs Gsoe 9,89,78,78,677,7,666,6,86,6,,,,,7,6,6,8,9,,8,7 Dese 8,9,6,7,,9,,6,6 8,8,8,8,,7,6,8,9,,,, Gs,,,,6,6,,6,9,9,67,7,77,6,,, 6 7 I drtco ueto de prezzo de crburt trdzo dopo secod età de h fvorto rpres de veco ecoogc, e prtcore d que gs, crescut ftt % fe,,% e e,% o scorso. L duzoe de prezz de crburt tertv st couque cdedo su quot de veco gs. Ne frttepo è uett fo,% quot de dese fe o. Le vetture bez, che s ero rprese coe quot e, ho chuso,% e 8,7% o scorso

7 Tr g tr veco trzoe tertv petroo, to de eettrco re cofto poco pù d utà, e g brd d vro tpo poco otre e utà, be ot couque d vor dee vetture GPL o eto (ved fgur 9), che se decs cresct e e, qudo ho trpcto oro quot sue otorzzzo verd (d,9 %). A ostro vvso e o corso s potrebbe ssstere u uterore egger cresct d que veco, e soprttutto d que brd e eto (ved fgur ). Fgur 9 - Regstrtos of tertve fues vehces Cetro Stud Subpo su dt UNRAE 9 Gs Ibrde eettrche Fgur -Motorzzzo ecocoptb Eettrc e brd % CNG % LPG 7% 7

8 ) Europe Cr rket Fgur - UE7+Eft - Adeto ese trcozo - g utà Fote: ACEA I Europ (EU+Eft) EU+Eft cr rket -Mothy Regstrtos crs che vev copto Fote ACEA settore or d 6 s er uterorete ggrvt e, co u co de,8%, dopo dsces de 7,8% e e de,% e. I tote e s ero 8 trcote.8. utà. 6 J Feb Mr Apr My Jue Juy Aug Sept Oct Nov Dec I è stto o dee svot L fgur fco (Fgur ) ostr deto ese dee vedte deg ut e ppre subto evdete che qudo co trestre de P Europ h rpreso sre che tred dee vedte h rpreso sre, co prtcore evdez Gr Bretg. V sottoeto, ftt, che sez buo rsutt que pese perdt copessv de s srebbe ttestt -,%. Ne tote de o er gort che poszoe de Spg. I copesso qud cosutvo de h coferto che crs de ercto de uto s stv ggrvdo tutt Europ, co so eccezoe de Gr Bretg che è rsto gor ercto de cotete, e che rest Fgur bs -GDP jor europe res Fote Eurostt / 6 UK,9,6,7,7,,7, Gery,,6,,,,,8 Sp -,6 -, -,,,7, Frce,,,,,7, Ity,7,6 -, -,9 -,,6, Euro re,6 -,7 -,6,8,,7 EU 8,,7 -,,, or stbete secodo ercto europeo, e de Spg, grze g cetv prooss d Govero. L svot, coe gà precedez segto è veut co rpres ecooc de re europe coe che grfco dee vedte per trestre ostr co chrezz: Fgur Itrcozo Trestr Europ (UE+Eft, g utà) Fote: Ace 8

9 EU+Eft cr rket - by qurter o o A prtre d età de tred s è progressvete vertto perettedo recupero che h peresso d chudere co.6. utà,,% pù de dopo se d vcche gre. Cuutvete e o gor ercto ter d ueto percetue è stto Spg che è st de 8,%, sepre sosteut dg cetv govertv che soo prosegut fo fe o, segut d vco d re de UE che è st de,%. Prtcorete brt tr uov ebr de UE rsutt de Ro (+,6%), de Ugher (+,%), de Repubbc Cec (+6,7%) e de Poo (+,9%). L Gr Bretg s cosod secodo posto e grdutor europe, co u ueto e o de 9,%, cotudo d pre dstz d Frc, che se soo deo,%. Ne o It è crescut de,% e de,9% Ger. Scede vece eggerete deo,% zo Eft. Cotuo d essere ott rsutt Portogo (+,8%) e Ird (+9,8%). Pù odest, sepre postv, rsutt e gr prte de pes de Nord Europ; rgoo sotto veo de o, e peggoreto che e ese, que de Od, tr poch pes Europ segre u dto egtvo e perodo (-6,9%), sepre ccopgt d Bego, sceso e o deo,6%. grfco sotto rportto ostr couque coe ercto de Europ Occdete (soo re de UE pù Eft perette cofrot s d ) s st strutturete poszodo su vou che rporto vor d f, epoc de precedete crs gobe. o Itr Dff%q/q -,9 -,8 -, -7, -, -9, - -9, -,7,6 6, 8,,,, M g u t à EU+Eft - Regstrtos by jor rkets Fote ACEA Ger U.K. Fr It Spg EU Atr %Dff.,9 9,,, 8,,, , 8, 6,,,, 8, 6,,,, I c r e e t % 9

10 6 EU+Eft -Cr Mrket d GDP Fote ACEA, Eurostt Itr PIL,7,7,9,,,,,8, -,,6 -,7 -,6, ) Producto

11 Vou Produttv Europ Fgur Producto & Regstrtos of crs EU+Eft)- GDP Fote Oc, Ace, Eurostt, Af V o u g Strettete corret dod d ercto, ve d produzoe dee utovetture s soo forteete cotrtt prtre d secod età de 8, per po rpreders e secod età de 9, presez d vre ztve d supporto e dvers pes europe. I tote e produzoe d utovetture è uett de % su 9, co tred dsces e secod prte de o per cotrzoe de dod che h ftto seguto fe deg cetv. Iftt e produzoe d utovetture è uett soo de,6%. D produzoe è uovete dut (-9%), stbzzdos su que veo che o successvo. Abbo prevso u ueto d crc % per, su bse d u estrpozoe de dt de pro seestre. D sottoere che fo produzoe è regorete uetto pù dee vedte. D s è dubbete proceduto d u eggereto progressvo dee scorte, prtcore e 9. Ad ogg produzoe s è rdott d crc % rspetto zo de eo, che seguto de chusur d cu st produttv, che se pere u eccesso d cpctà produttv che, uce de deboezz de dod che dovrebbe cor protrrs e o corso, f prevedere uteror rduzoe deg stbet d produzoe europe. Vou Produttv It * Produzoe Itr PIL,8,9,7,,7, -,,6 -,7 -,6,8 Per It vou produttv s soo pure pesteete cotrtt prtre d trestre de 8, coe be evdezto d grfco qu sotto, per rpreders soo e secodo seestre de 9, co u perdt copessv e due 8/9 d otre. veco e teedo e 9 sostzete o stesso voue d produzoe d uto (66. utà) de o precedete. Ne produzoe d utovetture è ct 7.69 utà (-,%) seguto de costte cotrzoe de dod, cotrzoe che è prosegut e e fcedo scedere voue de produzoe rspettvete 8.66 utà, pr d u duzoe de,% rspetto, e utà e, pr d u uterore fessoe de 8,%. L produzoe è po sces che e 88.6, -,% Neg ut es de svot: per pr vot su tote uo produzoe se de,%, A d e t o P I L

12 .7 utà, soprttutto per erto d Ft X e Jeep Reegde. D 7 s soo perse qud qus.. d vetture rspetto veo de produzoe de 7, o che h preceduto crs gobe, pr dvers put d PIL. Fgur Mothy cr producto Ity sce 7 Fote: ANFIA Mercto It - Produzoe ese uto d 7 Fote Af G 7 L G 8 L G 9 L G L G L G L G u G u Utà Po. (Utà). Cofrotdo curv dee trcozo co que de produzoe zoe s ot edtete oro deto depresso e pressoché preo (dce d correzoe,89.) I prtc e rche zo producoo ogg It u quttà d vetture sostzete detco e trcozo, che se prte de trcoto vee d tr pes. Qucos potrebbe cbre co e uove X e Jeep Reegde, per cu soo stt proess uet d produzoe Mef co retv uteror ssuzo e pross es.

13 Fgur 6- Ity Producto d Regstrtos of oc vehces. Mercto It - Produzoe e Itrcozoe Auto - Fot Af Produzoe Itrc

14 ) Mobty of Persos G ut dt pubbct d Eurostt ostro det oto dfferet Europ e It. I etrbe e ree uto prvt do ssouto, grtedo crc 8% de obtà dee persoe; però c otevoete It fvore deg Autobus; tede sre eggerete ferrov s It che Europ. Dusce utzzo deg utobus Europ, uet vece sgfctvete It. Fgur 7- Europ Mobty shres Source ITF- Eurostt 9, 8, 7, 6,,,,,, - 97 Autovetture 69, 77, 8 8, Autobus 6,, 9,9 9, Ferrov, 9,6 7, 7, Fgur 8- It Mobty shresà Source Eurostt 9, 8, 7, 6,,,,,, - 97 Autovetture 76,7 8, 8, 78,9 Autobus,6,9 Ferrov,7 6,9, 6, Eo d Co Cetro Stud Subpo Februry